다트 사업보고서에 기반한 그리드위즈 주가 전망, 기업 분석 정보입니다. 비즈니스 모델, 최근 실적, 정성적 분석, 산업전망, 경쟁사를 분석하여 장기전망을 제시합니다. 그 외 주린이가 봐야할 기초 정보와 저의 수익률은 홈페이지에 있습니다.
그리드위즈 기업 모델 분석 (Business Model)
1. 수요관리 서비스(DR): 이 서비스는 전기 사용자의 소비 패턴을 변화시켜 전력 소비를 줄이고, 절감된 전기를 전력 시장(한국전력)에 판매하는 것이다. 이를 통해 발전소 운영 비용을 절감하고, 전력 공급 안정성을 확보한다. 그리드위즈는 전력 거래소와 협력하여 수요자원 거래시장에 참여하며, 고객에게 전력 감축 관련 인센티브를 제공한다. 매출 비중 80% 이상으로 가장 높은 사업이다.
2. 전기차 충전 인프라 사업(이모빌리티, EM): 그리드위즈는 전기차 충전기를 제조하고 이를 관리하는 플랫폼을 운영한다. 특히, 양방향 충전기(V2G) 및 에너지 관리 솔루션을 제공하여 전기차와 전력망 간의 통신을 지원하고 있다.
3. 에너지 저장 장치(ESS) 사업: ESS는 에너지를 저장하고 방출하는 기술로 신재생 에너지의 간헐성을 보완하며 전력 계통 안정성을 확보하는 데 중요한 역할을 한다. 그리드위즈는 ESS 설계, 부품 조달, 시공까지 통합 솔루션을 제공하며, 운영을 위한 소프트웨어(PMS)도 지원한다.
4. 태양광(PV) 사업: 태양광 발전소를 운영하며, ESS와 연계한 발전 시스템을 구축한다. 이 외에도 태양광 설계 및 시공을 지원하는 EPC 사업을 통해 전력 생산 인프라를 제공한다.
그리드위즈의 주요 고객사는 한국전력거래소(KPX)이다. 그리드위즈 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 다른 주요 거래처로는 S사와 J사가 있다. 회사의 해외 주요 고객사는 E사와 I사 등이 있으며, EM 사업 확대로 인해 해외 매출 비중이 증가하는 추세다.
그리드위즈 주가에 미치는 리스크
정부의 신재생에너지 정책 변화, 규제 강화 또는 보조금 삭감 등이 리스크로 작용할 수 있다. 특히 그리드위즈는 전력 수요관리 및 신재생 에너지 관련 사업을 주로 영위하므로 정책 변화에 리스크 요소가 발생할 수 있다.
그리드위즈 주가 전망 – 손익계산서 분석
최근 3년 실적
| 항목 | 2023 상반기 | 2024 상반기 |
| 매출액 | 48,746,049,668 원 | 45,084,936,191 원 |
| 매출원가 | 40,693,602,047 원 | 38,234,223,593 원 |
| 판매비와 관리비 | 11,487,108,092 원 | 10,645,555,029 원 |
| 영업이익 | -3,434,660,471 원 | -3,794,842,431 원 |
| 영업이익률 (%) | -7.05% | -8.42% |
| 당기순이익 | 7,019,372,779 원 | -2,714,135,720 원 |
| 당기순이익률 (%) | 14.39% | -6.02% |
그리드위즈 2023년 상반기, 2024년 상반기 매출액을 분석해보자.
2024년보다 매출액이 감소했으며, 영업이익률은 계속해서 -7~8% 적자를 기록하였다. 매출액이 상승하지 않는다는 것은 성장성이 없다고 해석할 수 있으며, 이익률이 마이너스인 것은 영업비용이 비싸다고 판단할 수 있다.
연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율
| 항목 | 2023 상반기 (%) | 2024 상반기 (%) |
| 매출원가율 | 83.5% | 84.8% |
| 판매비와 관리비율 | 23.5% | 23.6% |
2023년, 2024년 회사의 매출원가율은 83~84%를 기록하였고, 판관비율은 23%를 기록하였다. 왜 회사가 적자를 기록했는지 알 수 있다.
회사의 주 원재료는 전기차 충전기용 모뎀 및 통신 시뮬레이터이다.
그리드위즈 경제적 해자
1. 무형자산 유무 ( 정의: 무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다)
그리드위즈는 특허, 상표권, 소프트웨어 및 고객 관계 등의 무형자산을 보유하고 있으며, 특히 수요관리 서비스와 전기차 충전 인프라(V2G) 관련 기술에 집중하고 있다. 특허와 같은 기술적인 진입 장벽이 있으며, 소프트웨어와 고객 관계 역시 중요한 자산으로 작용하고 있다.
2. 전환비용 유무 (정의: 전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다)
그리드위즈는 수요관리 시스템을 제공하며 이를 통해 고객과의 장기적인 계약을 유지하고 있다. 수요관리 서비스(Demand Response)를 통해 전력 사용 패턴을 분석하고 고객에게 인센티브를 제공하여 전력 사용을 최적화한다. 이러한 시스템은 전환비용을 높힌다.
3. 네트워크 효과 (정의: 제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상)
현재까지는 전통적인 네트워크 효과의 극대화가 이루어진 것은 아니지만, 향후 전기차 충전 인프라 및 V2G 기술을 통해 네트워크 효과가 발생할 가능성이 높다.
4. 원가우위 (정의: 경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템)
그리드위즈는 수요관리 사업과 전기차 충전 인프라 확장을 통해 사업을 확장하고 있으며, 이는 규모의 경제를 실현할 수 있는 중요한 요인이다. 특히, 기술 기반의 사업 확장과 전기차 충전 인프라 시장에서의 성장 가능성을 고려할 때, 규모의 경제 달성이 가능할 것으로 보인다. 현재는 규모의 경제가 완전하게 실현된 상태는 아니지만 성장 잠재력이 크다.
에너지 전력 산업 성장 전망
현재 회사의 서비스와 제품은 어느 단계에 있는가?
- 도입기 -> 성장기 -> 성숙기 -> 쇠퇴기
에너지 효율성이 글로벌 화두가 되면서, 전력 수요를 효율적으로 관리하는 수요 반응 서비스(DR)의 중요성이 커지고 있다. DR 시장은 에너지 비용 절감과 전력망 안정화를 목표로 하여, 기업과 공공 기관의 참여가 급증하고 있다. 시장 조사에 따르면, 수요 반응(DR) 시장은 연평균 15% 이상의 성장률을 보이며 2030년까지 글로벌 규모가 300억 달러 이상에 이를 것으로 전망한다.
전기차 시장은 급속히 성장하고 있으며, 이에 따른 전기차 충전 인프라의 수요도 빠르게 증가하고 있다. 국제 에너지 기구(IEA)에 따르면, 2030년까지 전 세계 전기차 보급률이 30% 이상에 도달할 것으로 예상되며, 이에 따라 전기차 충전 인프라 시장은 연평균 20% 이상의 성장을 기록할 것으로 전망한다.
그리드위즈 경쟁사 분석
1. 수요 관리 서비스(DR): KT, SK E&S
2. 전기차 충전 인프라: LG전자, SK 시너지 등은 전기차 충전 인프라와 관련된 기술을 개발하고 있다.
3. 에너지 저장 장치: 삼성 SDI, LG에너지솔루션
4. 태양광 사업: 한화큐셀, OCI
그리드위즈 주가 전망 결론
1. 그리드위즈는 국내 시장에서 1위 수요관리 서비스 제공자로 자리 잡고 있지만, 내수가 좁다. 그래서 해외 시장 진출과 글로벌 사업 확장이 주가 성장을 위한 중요한 요소로 작용할 수 있다. 특히 전기차 충전 인프라와 ESS 관련 사업의 해외 수주와 전략적 제휴가 성공적으로 이루어진다면, 매출 확대와 함께 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것이다.
2. 그리드위즈는 전기차 충전 인프라, 에너지 저장 장치(ESS), 태양광 발전 등 신재생 에너지 관련 사업을 주요 축으로 삼고 있다. 따라서 전 세계적인 전기차 보급 증가와 신재생 에너지 시장의 확대는 그리드위즈의 매출 성장에 직접적인 영향을 미칠 수 있다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 자본시장연구원에서 가져온 통계다. 거래 회전율이 높을수록 누적수익률이 낮다는 것을 확인할 수가 있다. 쉽게 말하면 단기간 매수 매도를 많이하면 할수록 투자 수익률이 낮다는 사실이다. 개인들이 주식시장에서 살아남기 위해서는 반드시 아래글을 읽어봐야 한다.