리게티컴퓨팅(Rigetti) 주가 전망 분석입니다. 회사의 비즈니스 모델, 최근 실적, 장단점, 양자컴퓨터 산업 전망, IBM, 구글과 같은 경쟁사를 분석하여 목표 주가를 제시합니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
리게티컴퓨팅 기업 모델 분석 (Business Model)
비즈니스 모델은 무엇인가?
1. 퀀텀 컴퓨팅 기술 개발
리게티컴퓨팅은 초전도 큐비트를 기반으로 하는 퀀텀 프로세서를 설계하고 제작한다. 이 회사는 세계 최초의 다중 칩 퀀텀 프로세서를 개발하여, 이를 통해 퀀텀 컴퓨팅 시스템의 확장 가능성을 극대화하고 있다. 리게티컴퓨팅의 Fab-1 시설은 이 프로세서 제조의 핵심으로, 회사는 이를 통해 독자적인 칩 설계 및 제조 기술을 확보하고 있다.
2. 퀀텀 컴퓨팅 서비스(QCaaS)
리게티컴퓨팅는 클라우드를 통해 퀀텀 컴퓨터에 접근할 수 있는 서비스를 제공한다. 이를 통해 고객은 퀀텀 컴퓨터를 활용해 알고리즘 개발, 연구 및 데이터 분석 작업을 수행할 수 있다. 이 서비스는 기업, 정부 기관, 학술기관 등 다양한 고객층을 대상으로 제공된다.
3. 직접 및 간접 QCaaS 모델
직접 모델: 리게티컴퓨팅은 자체 플랫폼인 Rigetti Quantum Cloud Services(QCS)를 통해 고객과 직접 연결하여 퀀텀 컴퓨팅 리소스를 제공한다.
간접 모델: Amazon Braket, Microsoft Azure Quantum 등의 클라우드 서비스 제공자와 파트너십을 맺고, 이들을 통해 퀀텀 컴퓨팅 리소스를 간접적으로 제공한다.
4. 파트너십 및 협력
리게티컴퓨팅는 DARPA, NASA, DOE 등의 정부 기관 및 상업 파트너들과 협력하여 퀀텀 컴퓨팅 기술 개발과 응용 사례 연구를 진행하고 있다. 이를 통해 새로운 기술 및 응용 가능성을 탐색하고 상용화를 가속화하고 있다. 이를 통해 금융, 헬스케어, 제조, 국방 등 여러 산업에서 문제 해결과 혁신을 목표로 하고 있다.
회사의 제품이 왜 필요한가?
1. 기존의 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 클라우드 인프라는 계산 복잡성이 높은 문제(예: 큰 데이터셋, 많은 변수의 상호작용)에서 한계에 도달했다. 리게티의 양자 컴퓨터는 초전도 큐비트를 활용하여 기존 컴퓨터와는 다른 방식으로 데이터를 처리하며, 슈퍼포지션(중첩)과 얽힘(Entanglement)과 같은 양자적 특성을 통해 계산 능력을 지수적으로 확장한다. 이를 통해 기존 컴퓨팅이 불가능했던 문제들을 더 빠르게, 또는 더 정확하게 해결할 수 있다.
2. 금융, 제약 및 생명과학, 제조 및 물류, 에너지, 머신러닝 및 인공지능 등 주요 산업에서 활용 가능성이 높다.
3. 고전적 컴퓨터는 트랜지스터 밀도가 물리적 한계에 도달하면서 성능 향상이 둔화되고 있다. (즉, 무어의 법칙 한계).양자 컴퓨터는 이러한 물리적 한계를 넘어서 새로운 컴퓨팅 패러다임을 제공한다.
회사의 고객사는 누구인가?
1. 미국 국방고등연구계획국, 미국 에너지부, 미국 공군 연구소, 영국 정부
2. 아마존 웹 서비스, 마이크로소프트, HSBC, Standard Chartered Bank
리게티컴퓨팅 비즈니스 전략은 무엇인가?
1. 풀스택(Full-Stack) 제품 개발: 양자 칩 설계 및 제조부터 소프트웨어, 클라우드 서비스 제공까지 모든 단계를 통합하여 효율성을 극대화한다.
2. 다중 칩 양자 프로세서: 리게티컴퓨팅은 세계 최초로 다중 칩 양자 프로세서를 개발하여 확장성과 제조 용이성을 높였다. 이를 통해 대규모 문제 해결에 적합한 양자 컴퓨터를 제작하고 있다.
3. Fab-1 제조시설: 자체 웨이퍼 제작 시설을 통해 빠른 설계-제작-테스트 사이클을 실행, 기술 개발 속도를 가속화.
4. 클라우드 기반 QCaaS : Rigetti Quantum Cloud Services(QCS) 플랫폼을 통해 양자 컴퓨터를 클라우드 상에서 제공.
리게티컴퓨팅 주가에 미치는 리스크 요인 무엇인가?
1. 리게티컴퓨팅은 여전히 양자 컴퓨팅 기술의 초기 단계에 있으며, 상업적으로 의미 있는 양자 우위를 달성하지 못할 경우, 기술 개발에 대한 시장의 신뢰가 저하될 수 있다. 기술 개발 일정(예: 99% 이중 큐빗 정확도, 336큐빗 시스템 개발 등)을 달성하지 못하거나 경쟁사에 뒤처질 경우, 투자자들의 기대치가 낮아져 주가 하락으로 이어질 수 있다.
2. 양자 컴퓨팅 시장은 IBM, Google, IonQ 등 글로벌 기술 기업 간의 치열한 경쟁이 이루어지고 있으며, 리게티컴퓨팅의 기술이 경쟁사의 기술 대비 경쟁력을 입증하지 못하면 시장 점유율 상실 가능성이 높다. 양자 컴퓨팅 기술의 상업적 활용 가능성과 시장의 성장이 예측보다 느릴 경우, 리게티컴퓨팅의 비즈니스 모델이 타격을 받을 수 있다.
3. 리게티컴퓨팅은 지속적인 연구개발(R&D) 투자로 인해 적자가 누적되고 있으며, 상업적 성공이 지연될 경우 재무적 부담이 증가한다. 2025년 3분기까지 현금 소진 가능성이 예상되며, 적시에 추가 자금을 확보하지 못할 경우, 사업의 연속성이 위협받을 수 있다.
리게티컴퓨팅 실적 (Income Statement)
| 항목 | 2021년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6 | 8 | 13 | 12 |
| 매출원가 | 1 | 2 | 3 | 3 |
| 매출총이익 | 4 | 7 | 10 | 9 |
| 총 영업비용 | 32 | 42 | 123 | 84 |
| 영업이익 | -26 | -34 | -110 | -72 |
리게티컴퓨팅 주가 전망을 하기위해 손익계산서를 분석하자.
매출액은 아직 미비하고, 영업이익은 여전히 마이너스이다. 따라서 투자를 할 때 주의를 해야한다.
최근 배당률 및 지급일
리게티컴퓨팅은 아직 주주에게 배당금을 지급한 적이 없다.
리게티컴퓨팅 장점 및 단점은 무엇인가?
아래 4개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무 (브랜드 가치, 특허 기술, 디자인, 소프트웨어)
무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다. 무형자산이 많은 기업의 특징은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
84건의 등록된 특허와 106건의 출원 중인 특허는 양자 컴퓨팅 기술에 있어 독점적 우위를 제공한다. 자체 양자 칩 생산 공정(예: 다중 칩 아키텍처)으로 경쟁 우위를 강화하고 있으며, 이는 경쟁업체가 쉽게 모방할 수 없는 기술적 진입 장벽을 형성한다.
2. 전환비용 유무
전환 비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 바꿀 때 발생하는 비용이나 불편함을 말한다.
리게티의 양자 컴퓨팅 솔루션은 기존의 클라우드 컴퓨팅 환경(AWS, Microsoft Azure 등)과 잘 통합되며, 고객이 리게티 서비스를 다른 경쟁사로 전환하기는 상대적으로 쉽다.
3. 네트워크 효과
네트워크 효과는 제품이나 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상을 말한다.
리게티는 클라우드 기반 양자 컴퓨팅 서비스(QCaaS)를 통해 고객을 확보하고 있지만, 네트워크 효과가 없다.
4. 원가우위
경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 수 있는 회사
리게티는 Fab-1을 통해 칩 생산의 규모의 경제를 달성하고 있다. 자체 설계와 생산 능력을 통해 반복적인 설계-제조-테스트 주기를 가속화하며, 이는 시장에서 경쟁사 대비 비용 우위를 제공한다.
양자컴퓨팅 산업 성장 전망
IDC(International Data Corporation)에 따르면, 글로벌 양자 컴퓨팅 시장은 2022년 약 11억 달러에서 2027년 약 76억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이는 연평균 성장률(CAGR)이 48.1%에 달한다. 양자 컴퓨팅은 금융, 제약, 제조, 국방, 에너지 등 다양한 산업에서 적용 가능하며, 이러한 시장의 수요가 산업 성장을 가속화할 것으로 보인다. 미국, 중국, 유럽연합 등 주요 국가들이 양자 컴퓨팅 기술 개발을 위한 대규모 자금을 지원하고 있다.
리게티컴퓨팅 경쟁사 비교
리게티컴퓨팅은 초전도 큐비트 기반의 다중 칩 아키텍처라는 차별화된 기술을 보유하고 있지만, IBM과 Google과 같은 거대 기술 기업의 강력한 기술력과 자본력, 그리고 IonQ와 D-Wave와 같은 다른 기술 접근 방식을 사용하는 스타트업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 리게티컴퓨팅의 성공은 기술 상용화 속도, 고객 기반 확장, 그리고 독자적인 기술 경쟁력을 유지하는 데 달려 있다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 투자 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.