마음AI 회사 주식이 계속해서 급하락하는 근본적인 이유에 대한 설명입니다. 기본적, 정성적 분석을 통해 왜 주가가 우하향하는지 원인을 찾아냈습니다. 장기투자자인 저의 포트폴리오 수익은 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
마음AI 주가 하락 분석
1. 마음AI 실적
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 6,978,977,980 | 8,243,676,344 | 10,223,567,292 |
| 매출원가 | 13,739,839,213 | 13,714,316,796 | 14,080,106,943 |
| 영업이익 | (6,760,861,233) | (5,470,640,452) | (3,856,539,651) |
| 영업이익률 (%) | -96.86 | -66.36 | -37.72 |
| 당기순이익 | 1,478,840,573 | (4,763,870,752) | (5,555,549,863) |
마음AI 회사 주식이 하락하는 이유를 찾기위해서 가장 먼저 손익계산서를 봐야한다. 최근 3년 매출액을 살펴보면 꾸준히 증가하고 있다.
영업이익은 3년동안 적자다. 개선되고 있지만 아직은 흑자를 내지 못했다. 영업이익률은 2021년 -96%에서 2023년 -37%로 많이 개선되었다. 이러한 추세면 2년뒤에는 흑자로 전환하지 않을까 예상해본다.
코스닥 별도기준 5년 연속 영업이익이 마이너스이면 상장폐지가 될 수 있으니 회사 실적을 꼭 확인해봐야 한다. (마음AI는 상장을 2021년에 하여 아직 2년이 남았다)
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 (%) | 18.12 | 24.04 |
| 영업이익 증가율 (%) | 19.09 | 29.47 |
기업의 매출액 성장률은 2022년 18%, 2023년 24%로 높은 증가를 보여주고 있다. 아직은 회사를 지켜볼만하다. 마이너스 영업이익 역시 매출액 보다 더 높게 개선되고 있다.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율 (%) | 196.97 | 166.37 | 137.72 |
마음AI의 매출원가율은 2021년 196%에서 2023년 137%로 가파르게 낮아지고 있다. 희망적이다. 그럼 회사의 영업비용은 주로 무엇일까?
| 구 분 | 2023 | 2022 |
| 급여 | 5,385,445 | 4,662,277 |
| 퇴직급여 | 488,881 | 538,004 |
| 복리후생비 | 696,261 | 743,105 |
| 여비교통비 | 85,262 | 45,497 |
| 통신비 | 51,317 | 46,188 |
| 세금과공과 | 320,530 | 349,849 |
| 감가상각비 | 849,231 | 392,462 |
| 지급임차료 | 294,740 | 329,378 |
| 수선비 | 5,810 | 3,300 |
| 보험료 | 114,111 | 138,813 |
| 차량유지비 | 39,524 | 44,179 |
| 경상연구개발비 | 351,895 | 1,397,912 |
| 도서인쇄비 | 10,767 | 13,895 |
| 소모품비 | 26,745 | 53,476 |
| 지급수수료 | 3,911,772 | 3,982,861 |
| 광고선전비 | 73,824 | 50,167 |
| 무형자산상각비 | 124,254 | 67,295 |
| 대손상각비 | 632,934 | 188,199 |
| 주식보상비용 | 393,377 | 156,956 |
| 사용권자산상각비 | 178,957 | 408,975 |
| 하자보수비 | 13,979 | 72,304 |
| 기타 | 30,491 | 29,225 |
| 합 계 | 14,080,107 | 13,714,317 |
마음AI 기업의 영업비용(판매비와관리비)에서 가장 많은 비중을 차지하는 것은 급여, 지급수수료, 감가상각비, 복리후생비, 대손상각비, 퇴직급여, 주식보상비용, 경상연구개발비이다.
지급수수료는 무엇일까? 나는 자료를 못찾겠다. 주주라면 회사에 전화를 걸어서 물어보자.
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 (%) | 18.12 | 24.04 |
| 매출원가 증가율 (%) | -0.19 | 2.67 |
회사의 영업이익이 개선될 수 있었던 이유는 매출액은 증가하지만 매출원가는 증가하지 않거나 낮게 증가했기 때문이다.
회사의 실적을 분석해보면 영업이익은 적자이지만 결론적으로 개선되고 있다.
2. 마음AI 재무상태표
자본총계 부채총계 비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 자산총계 | 35,384,947,639 | 37,788,524,266 | 55,625,178,111 |
| 부채총계 | 5,572,595,247 | 12,212,469,544 | 35,568,979,690 |
| 자본총계 | 29,812,352,392 | 25,576,054,722 | 20,056,198,421 |
| 부채비율 (부채/자산) | 15.75% | 32.32% | 63.96% |
| 자본비율 (자본/자산) | 84.25% | 67.68% | 36.04% |
마음AI 자산총계는 매년 증가하고 있다. 하지만 자세히 들여다보면 자본은 매년 감소하고 있으며 부채총계는 가파르게 증가하고 있다. 부채가 증가하면 건전성과 안정성이 떨어진다. 이러한 점이 회사의 주가가 하락한 주된 이유일 수 있다.
자산총계 비중
| 항목 | 금액 | 비율 |
| 자산총계 | 55,625,178,111 | 100% |
| 유동자산 | 23,860,022,264 | 42.89% |
| 현금및현금성자산 | 19,892,322,819 | 35.76% |
| 매출채권 및 기타유동채권 | 741,180,550 | 1.33% |
| 유동계약자산 | 1,384,285,656 | 2.49% |
| 기타유동자산 | 103,756,588 | 0.19% |
| 당기법인세자산 | 71,118,440 | 0.13% |
| 기타유동금융자산 | 1,667,358,211 | 2.99% |
| 비유동자산 | 31,765,155,847 | 57.11% |
| 기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산 | 30,000,000 | 0.05% |
| 유형자산 | 29,616,329,645 | 53.22% |
| 영업권 이외의 무형자산 | 187,747,667 | 0.34% |
| 사용권자산 | 132,364,856 | 0.24% |
| 기타비유동금융자산 | 1,785,371,213 | 3.21% |
| 기타비유동자산 | 13,342,466 | 0.02% |
회사의 자산총계에서 비중을 분석해보면 높은 순서는 다음과 같다. 유형자산, 현금 및 현금성 자산, 기타 비유동 금융자산, 기타 유동 금융자산, 유동계약자산 순서다.
회사는 현금성 자산은 약 198억원을 현재 보유하고 있다.
회사의 유형자산은 토지, 건물, 공구기구비품이다.
부채총계 비중
| 항목 | 금액 | 비율 |
| 부채총계 | 35,568,979,690 | 100% |
| 유동부채 | 1,724,816,830 | 4.85% |
| 매입채무 및 기타유동채무 | 955,767,098 | 2.69% |
| 당기법인세부채 | 2,663,900 | 0.01% |
| 유동계약부채 | 535,883,161 | 1.51% |
| 유동충당부채 | 86,283,095 | 0.24% |
| 유동 리스부채 | 70,478,680 | 0.20% |
| 기타 유동부채 | 73,740,896 | 0.21% |
| 비유동부채 | 33,844,162,860 | 95.15% |
| 전환사채 | 8,832,105,658 | 24.84% |
| 장기차입금 | 16,000,000,000 | 44.98% |
| 비유동 리스부채 | 64,838,699 | 0.18% |
| 파생상품부채 | 8,947,218,503 | 25.16% |
마음AI 부채총계에서 가장 많은 순서는 장기차입금, 파생상품부채, 전환사채, 매입채무 및 기타유동채무, 유동계약부채이다.
전환사채 88억원은 만기일이 2028년 3월 16일까지다. 이런점도 고려해서 투자를 해야한다.
재무제표에 대한 자세한 용어는 링크를 통해서 확인할 수 있다.
3. AI 산업의 흐름
마음AI 기업이 하는 사업은 인공지능이다. 인공지능 산업은 성장률이 매우 높고 향후 10년간의 큰 트렌드이다. 그래서 많은 개인투자자들이 기대감을 가지고 투자했을 것이다.
다만 회사가 하는 AI 콜센터 상담사, 전문 상담사, 강사, AI아나운서, CHAT GPT, 클라우드 등은 수 많은 글로벌 기업들이 투자를 하고 앞서나가고 있다. 회사가 메타, 마이크로소프트, OPEN AI 같은 자본이 어마어마한 기업과 맞짱을 붙어서 이길 수가 있는지 신중하게 생각해봐야 한다.
당신은 어느 chat gpt를 주로 이용하는가?
돈 잘버는 정상적인 미국 주식 투자를 하는 것을 추천한다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 자본시장연구원에서 가져온 통계다. 거래 회전율이 높을수록 누적수익률이 낮다는 것을 확인할 수가 있다. 쉽게 말하면 단기간 매수 매도를 많이하면 할수록 투자 수익률이 낮다는 사실이다. 개인들이 주식시장에서 살아남기 위해서는 반드시 아래글을 읽어봐야 한다.