몽고DB 주가 전망 분석입니다. 비즈니스 모델, 최근 실적, 장단점, 데이터 분석 산업 전망, 경쟁사를 분석하여 목표 주가를 제시합니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
몽고DB 기업 모델 분석 (Business Model)
주가 전망을 위해 사업 모델을 분석하자.
1. 구독 서비스(Subscription Revenue) – 97%의 매출 비중
MongoDB Atlas: 클라우드에서 제공되는 데이터베이스-as-a-service(DBaaS)로서 매출의 66%를 차지한다. 사용량 기반으로 요금이 부과되며, 연간 계약 및 월 단위 청구도 있다.
MongoDB Enterprise Advanced: 기업 고객을 위한 상용 데이터베이스 솔루션으로 매출의 26%를 차지하며, 자체 관리형 데이터베이스 플랫폼을 제공
2. 서비스 제공(Service Revenue) – 3%의 매출 비중
주로 컨설팅 및 교육 서비스로 구성되어 있으며, 고객의 플랫폼 배포를 지원하여 매출 증가 및 유지에 중요한 역할을 한다.
몽고DB의 주요 고객사는 전 세계 100개 이상의 국가에서 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 2024년 1월 31일 기준으로 약 47,800개의 고객사를 보유하고 있다. 주요 고객사는 아마존 웹 서비스, 구글 클라우드, 마이크로소프트, IBM, 오라클이 있다.
몽고DB 비즈니스 전략은 무엇인가?
1. 개발자 커뮤니티에서 몽고DB의 무료 제품군을 통해 인지도를 높이고, 이를 유료 고객으로 전환하여 고객층을 확장하고 있다. MongoDB Atlas와 MongoDB Enterprise Advanced를 통해 개발자들이 손쉽게 제품을 실험할 수 있게 하여 고객 기반을 증가시키고 있다.
2. 기존 고객들이 더 많은 용량을 필요로 하거나 새로운 애플리케이션을 구축함에 따라 추가적인 구독을 통해 매출을 증가시키고 있다. 고객들이 기존의 레거시 데이터베이스에서 MongoDB로 이전하면서, IT 인프라를 현대화함에 따라 구독을 확장하고 있다 .
개발자 커뮤니티, 사용자 컨퍼런스, MongoDB University 등을 통해 개발자와의 관계를 강화하고 있으며, 이를 통해 기존 고객의 애플리케이션 확장 및 새로운 고객 유입을 유도하고 있다.
몽고DB 주가에 미치는 리스크 요인 무엇인가?
1. 몽고DB의 매출 상당 부분은 구독 서비스에서 발생하며, 고객이 구독을 갱신하거나 사용을 확장하지 않으면 매출이 감소할 수 있다. 특히 고객사의 예산 감소나 경쟁 솔루션 선택이 리스크 요인이 될 수 있다
2. 데이터베이스 소프트웨어 시장은 경쟁이 매우 치열하며, 몽고DB는 기존의 대형 공급업체 및 신생 업체들과 경쟁하고 있다. 경쟁사들이 더 나은 기능을 제공하거나 더 낮은 가격을 제시할 경우 몽고DB의 시장 점유율이 감소할 위험이 있다.
몽고DB 실적 (Income Statement)
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| 매출액 | 422 | 590 | 874 | 1,284 | 1,683 |
| 매출원가 | 125 | 177 | 259 | 349 | 424 |
| 영업이익 | -148 | -209 | -289 | -347 | -234 |
| 영업이익률 (%) | -35.07 | -35.42 | -33.06 | -27.03 | -13.91 |
| 당기순이익 | -176 | -267 | -307 | -345 | -177 |
| 당기순이익률 (%) | -41.71 | -45.25 | -35.13 | -26.87 | -10.52 |
몽고DB 주가 전망을 하기위해 손익계산서를 분석하자.
회사는 여전히 영업이익과 당기순이익이 마이너스이다. 긍정적인 점은 마이너스가 감소하고 있다.
매출액, 영업이익 성장률 추이 비교
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| 매출액 증가율 (%) | 58.05 | 39.86 | 48.14 | 46.85 | 31.03 |
| 영업이익 증가율 (%) | -51.02 | -41.22 | -38.28 | -20.06 | 32.57 |
몽고DB의 최근 5년 성장성을 분석해보면 매우 높은 매출성장성을 보여주고 있다. 적자 기업은 매출액 성장성이 높아야 주가가 상승할 가능성이 높다. 다만 영업이익 적자도 감소해야 한다.
연도별 매출 원가율
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| 매출원가율 (%) | 29.62 | 30.00 | 29.63 | 27.18 | 25.18 |
몽고DB의 매출원가율은 25~30% 수준이다. 다만 판관비율이 높아 지금까지 적자다.
몽고DB 장점 및 단점은 무엇인가?
아래 4개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무 (브랜드 가치, 특허 기술, 디자인, 소프트웨어)
무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다. 무형자산이 많은 기업의 특징은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
몽고DB는 기술적인 무형자산과 인재 풀을 보유하고 있다. 특히 개발된 기술은 회사의 핵심 자산 중 하나로, 이는 스트림 처리 및 암호화 기술 등을 포함한다. 몽고DB는 또한 고객 관계 자산을 보유하고 있으며, 이는 고객들이 데이터베이스 솔루션을 선택할 때 중요한 영향을 미친다.
2. 전환비용 유무
전환 비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 바꿀 때 발생하는 비용이나 불편함을 말한다.
몽고DB는 데이터베이스 플랫폼이므로 고객이 다른 플랫폼으로 전환하는 데 상당한 기술적 어려움과 비용이 따를 가능성이 높다. 기업 고객이 MongoDB의 클라우드 솔루션 Atlas를 사용하게 되면 전환 비용은 더욱 높아진다. 이 회사의 고객들이 수년간의 데이터를 관리하고 있어, 이를 다른 시스템으로 옮기는 데 드는 비용이 크다.
3. 네트워크 효과
네트워크 효과는 제품이나 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상을 말한다.
몽고DB의 네트워크 효과는 개발자 커뮤니티와 밀접한 관련이 있다. 전 세계적으로 2백만 명 이상의 개발자들이 몽고DB를 사용하고 있으며, 이러한 커뮤니티가 회사의 성장에 중요한 역할을 하고 있다. 더 많은 개발자가 몽고DB를 선택할수록, 다른 사용자들도 모이게 된다.
4. 원가우위
경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 수 있는 회사
몽고DB의 매출원가는 20%대로 매우 낮다. 하지만 판매비와 관리비가 여전히 높아 적자를 보이고 있다. 판관비만 낮춘다면 회사의 원가우위의 해자를 가질 수 있다.
데이터베이스 산업 성장 전망
회사 보고서에 따르면, 데이터베이스 제품에 대한 수요는 여전히 증가하고 있으며, MongoDB는 이를 통해 지속적인 시장 침투를 목표로 하고 있다. 시장 규모는 약 121억 달러로 추정되며, 이는 연평균 성장률(CAGR)로 22%에 달할 것으로 예상한다.
몽고DB 경쟁사 비교 (Valuation)
1) 전통적인 데이터베이스 공급업체
IBM, 마이크로소프트, 오라클과 같은 기존의 대형 데이터베이스 소프트웨어 제공 업체들은 오랫동안 이 시장에서 활동해온 경쟁사이다.
2) 클라우드 제공업체
Amazon Web Services(AWS), Google Cloud Platform(GCP), Microsoft Azure와 같은 클라우드 서비스 제공업체들도 데이터베이스 관리 기능을 제공하고 있다.
3) 기타 데이터베이스 솔루션 제공업체
NoSQL 및 기타 비관계형 데이터베이스를 제공하는 Couchbase, DataStax와 같은 업체
몽고DB 주가 전망에 미치는 요소는?
1. 인플레이션, 금리 상승, 금융 시장의 불안정성 등과 같은 경제적 요소가 몽고DB의 수익 성장에 부정적인 영향을 미친다. 최근 몇 년간 경제적 불확실성으로 인해 기존 Atlas 애플리케이션의 성장률이 감소하였다.
2. 회사의 수익은 고객이 구독을 갱신하고 더 많은 용량을 사용하면서 발생하는데, 고객이 구독을 갱신하지 않거나 사용량을 확장하지 않으면 수익이 감소할 수 있다. 고객의 구독 갱신 실패는 주가가 하락을 한다.
3. 데이터베이스 소프트웨어 시장에서 오라클, 마이크로소프트 등의 대기업과 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 만약 경쟁 업체들이 더 나은 기능을 제공하거나 더 저렴한 가격을 제시할 경우 몽고DB의 시장 점유율이 감소할 위험이 있으며, 이는 주가 하락을 만든다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 투자 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.
1. 항상 주식 망하는 개인들의 공통점 (링크)
2. 남들이 알려주지 않은 주식 매도 원칙 5가지 (링크)
3. 상위 25% 끌어올리는 주식 분석 4가지 방법 (링크)
4. 아무도 모르는 우상향하는 주식 주도주 찾는 방법 (링크)