주린이 초보자를 위한 보험업 주식 투자 방법 노하우입니다. 보험 산업의 정의 및 개념, 성장 가능성, 투자시 리스크 요인, 보험주 투자팁을 알려드립니다.
보험업 정의 및 개념
보험업은 예측하기 어려운 사고나 질병, 자연재해 등으로 인한 재정적 손실을 보상하기 위해 고객이 일정한 보험료를 납부하고 보험 계약을 체결하는 금융서비스 산업이다. 이 과정에서 위험을 다수의 가입자 간에 분산시켜, 개인과 기업이 겪을 수 있는 재정적 부담을 완화하는 역할을 수행한다.
보험업은 주로 생명보험, 손해보험(재산, 자동차, 건강 등), 그리고 특수보험 등으로 나뉘며, 각 분야에서 고객의 다양한 요구를 충족시키기 위해 정교한 상품과 서비스를 운영하고 있다.
대표적인 기업 리스트
- 버크셔 해서웨이
- 푸르덴셜 파이낸셜
- AIG
- Chubb
장기적인 보험 산업 성장 가능성
1. 전 세계적으로 고령화가 진행되며 건강과 노후 대비에 대한 관심이 꾸준히 증가한다. 선진국뿐만 아니라 경제 발전과 중산층 확대가 진행되는 개발도상국에서도 생명보험과 건강보험 수요가 늘어날 전망이 크다. 이러한 인구학적 변화는 보험 상품에 대한 지속적인 수요 증가로 이어질 가능성이 크다.
2. 경제가 발전함에 따라 개인과 기업이 위험 관리 수단으로 보험을 더욱 적극적으로 활용하게 된다. 특히 신흥 시장에서의 경제 성장은 보험 산업에 새로운 고객층과 수요를 창출하는 중요한 요인으로 작용하다.
3. 자연재해, 사이버 위협, 전염병 등 예상치 못한 새로운 리스크가 등장하면서, 전통적인 보험 상품 외에도 다양한 맞춤형 상품이 개발되고 있다.
재무제표에서 주목해야할 것
1. 보험료 수익과 손해율: 보험사가 실제로 벌어들인 보험료 대비 지급한 청구액의 비율을 통해 위험 관리 능력을 가늠할 수 있다. 청구액과 행정비용을 합친 종합 손해율(Combined Ratio)이 100% 미만이면 언더라이팅 측면에서 견실하다는 평가를 받는다.
2. 투자 자산의 구성: 투자 포트폴리오가 얼마나 다각화되어 있는지, 그리고 리스크 관리가 잘 이루어지고 있는지 분석하는 것도 필요하다.
3. 이자 및 투자 수익: 채권, 주식 등 다양한 금융자산에서 얻은 수익을 확인할 수 있으며, 이는 시장 금리와 경제 상황에 따라 크게 변동할 수 있다.
4. 미래 지급될 보험금에 대비해 설정된 준비금이 얼마나 적절한지를 평가해야 한다. 준비금이 너무 낮으면 향후 청구 급증 시 지급 능력에 문제가 생길 수 있으며, 반대로 과도한 준비금은 단기 수익성에 영향을 미칠 수 있다.
초보자를 위한 주 투자 팁
1. 보험사는 다량의 자금을 채권 등에 투자해 이자 수익을 얻는다. 금리가 상승하면 신규 운용 자산의 이자율이 높아져 수익이 증가할 수 있지만, 보유 중인 채권의 평가가치가 하락할 수도 있다. 반대로 금리가 하락하면 기존 채권의 평가가치는 상승하지만, 신규 투자 자산의 이자율이 낮아져 미래 수익성에 부담이 될 수 있다. 이처럼 금리 변동은 보험사의 투자 수익에 큰 영향을 주므로, 시장 금리 방향을 면밀히 관찰해야 한다.
2. 재무 건전성은 보험사의 보험금 지급 능력과 직결된다. 대표적인 지표로는 RBC(Risk-Based Capital) 비율이나 지급여력비율이 있다. 이 수치가 높을수록 예상치 못한 보험금 청구가 몰려도 충당할 여력이 충분하다는 의미이므로, 장기적으로 안정적인 보험사인지 판단하는 데 도움이 된다.
3. 보험사의 핵심 사업은 보험 상품을 인수하고 보험료를 책정해 운용하는 것이다. 언더라이팅이 부실하면 손해율이 치솟아 이익이 크게 훼손될 수 있다. 반면 손해율이 적정 범위에 머무르면, 보험료 수익을 안정적으로 유지하며 투자 이익과 시너지를 낼 수 있다. 이를 파악하기 위해서는 손해율(자동차보험, 실손보험 등 주요 보험 상품별 손해율)과 사업비 비율 등을 살펴보는 것이 좋다.
4. 생명보험과 손해보험, 개인보험과 기업보험 등 어떤 분야에 집중하는지에 따라 수익 구조와 리스크가 달라진다. 의료보험, 자동차보험과 같은 손해보험 분야는 손해율에 따라 실적이 쉽게 출렁일 수 있다. 생명보험의 경우 금리와 투자 수익률이 절대적으로 중요하다. 또한 장기적으로 신규 보험 계약이 늘어나는 추세인지, 유지율이 안정적인지 등을 확인하면 미래 성장 가능성을 가늠하기 좋다.
5. IFRS17 등 새로운 회계기준이 도입되면서 보험사의 부채 평가 방식이 달라지고, 이를 준비하기 위한 자본 확충 부담이 생길 수 있다. 또한 정부의 보험료 인상 규제나 지급 여력 요건 변화 등 각종 정책이 수익 구조에 영향을 주므로, 관련 소식과 보고서를 꼼꼼히 찾아봐야 한다.
6. 경기 침체 등으로 보험 해지율이 증가하거나 자산운용 수익률이 급락할 것 같은 부정적인 시그널이 강해지면, 리스크를 줄이기 위해 일부 매도하는 것이 좋다.
7. 보험사 이익은 대부분 투자 운용 자산(채권 등)과 보험료 수입에서 나온다. 금리가 오르면 보험사의 채권 투자 수익률이 높아져 단기적으로는 이익이 늘어날 수 있다. 보험사의 이자 수익은 주로 손익계산서에서 확인할 수 있다. 이 과정에서 발생한 이자 수익은 손익계산서의 투자 수익 또는 금융 수익 항목 내에 상세히 기재된다.
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모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
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