삼목에스폼 주가 전망과 최근 분석을 통한 하락 이유와 배당금 정보를 살펴봅니다. 시장 트렌드, 재무 성과, 투자자에게 중요한 주가 전망까지 포괄적으로 분석하여 삼목에스폼에 대한 깊이 있는 투자 인사이트를 제공합니다. 삼목에스폼 주식 매수 매도 추천 글이 아닙니다.
삼목에스폼 주가 전망 – 사업모델
삼목에스폼 주가 전망을 위해서 비즈니스 모델을 알아보자.
삼목에스폼은 건설 산업 내 골조공사에 필요한 거푸집류(알루미늄 주 소재)의 생산, 판매, 임대를 한다. 국가 기반 시설 및 주거 환경 개선에 기여하며, 환경 친화적 소재 사용으로 자원 재활용 및 비용 절감 효과를 가져온다.
조금 더 쉽게 설명하면 거푸집류는 건설 공사에서 콘크리트나 유사한 재료를 부어서 경화시킬 때 그 형태를 유지하도록 설계된 일시적인 구조물 또는 몰드이다. 이는 건축물이나 구조물의 기둥, 벽, 슬래브, 기초 등 다양한 구조적 요소를 형성하는데 필수적이다.
주요 목적은 콘크리트가 경화될 때까지 필요한 형태와 치수를 유지하는 것이다. 삼화에스폼의 알루미늄 거푸집은 가볍고 재사용이 가능하며, 설치 및 해체가 매우 쉽다. 환경 친화적이고 경제적인 장점이 있다.
국내 시장에서는 삼목에스폼이 45%, 금강공업이 28%, 현대알루미늄 8% 시장 점유율을 유지하고 있다. 국내 시장 1등이라는 점을 주목하자.
삼목에스폼 주가 전망 – 최근 5년 실적
| 구분 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 수익(매출액) | 439,386,985,136 | 337,690,604,147 | 209,927,695,422 |
| 매출원가 | 275,602,659,818 | 220,792,101,716 | 176,177,414,133 |
| 매출총이익 | 163,784,325,318 | 116,898,502,431 | 33,750,281,289 |
| 판매비와관리비 | 39,652,596,235 | 48,800,113,052 | 30,040,855,124 |
| 영업이익(손실) | 124,131,729,083 | 68,098,389,379 | 3,709,426,165 |
| 기타이익 | 11,979,393,713 | 11,792,613,687 | 38,958,548,708 |
| 기타손실 | 3,032,355,086 | 4,994,776,190 | 9,526,747,503 |
| 금융수익 | 5,403,199,490 | 1,465,289,764 | 882,878,573 |
| 금융원가 | 1,337,839,147 | 1,516,313,219 | 327,846,182 |
| 법인세비용차감전순이익(손실) | 137,144,128,053 | 74,845,203,421 | 33,696,259,761 |
| 법인세비용(수익) | 17,763,908,842 | 16,302,031,758 | 3,417,563,156 |
| 당기순이익(손실) | 119,380,219,211 | 58,543,171,663 | 30,278,696,605 |
| 기타포괄손익 | (2,404,984,806) | (151,340,505) | (79,762,923) |
| 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 | (2,056,033,626) | 749,397,693 | (582,361,143) |
| 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 | (348,951,180) | (900,738,198) | 502,598,220 |
| 총포괄손익 | 116,975,234,405 | 58,391,831,158 | 30,198,933,682 |
| 기본주당이익(원) | 8,474 | 4,364 | 2,432 |
삼목에스폼 주가 전망을 하기위해 실적을 분석하자.
삼목에스폼 매해 매출이 2020년을 제외하고 꾸준하게 성장하였다. 건설업이 불황임에도 불구하고 삼목에스폼은 회사의 확장성과 시장 점유율 확대를 하였다.
특히 삼목에스폼의 영업이익이 놀랍게 증가했다. 2021년대비 2023년 영업이익은 약 33배 이상 증가했다.
| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 성장률 | – | 60.86 | 30.12 |
| 매출원가율 | 83.92 | 65.38 | 62.72 |
| 영업이익률 | 1.77 | 20.17 | 28.25 |
| 당기순이익률 | 14.42 | 17.34 | 27.17 |
삼목에스폼의 최근 3년 매출액 성장률을 보면 2022년에는 2021년 대비 60% 증가, 2023년에는 2022년 대비 30% 증가 했다.
매출원가율도 매해 꾸준히 개선하여 62%까지 하락하였다. 매출원가가 낮을수록 회사의 마진이 커진다.
영업이익률은 2021년 1%에서 2023년에는 28%의 놀라운 수치를 보여주었다. 보통 건설업에서 이런 영업이익은 쉽게 볼 수 없다. 건설업 특성상 고정비용의 비중이 높다. 이유는 인거비와 장비 및 기계 사용 비용이 비싸기 때문이다.
경쟁사인 금강공업의 영업이익률이 4~7%인 것을 고려하면 삼목에스폼의 영업이익률은 매우 높다.
삼목에스폼 주가 전망 – 현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 영업활동현금흐름 | (2,391,069,715) | 60,946,728,339 | 92,156,115,495 |
| 당기순이익(손실) | 30,278,696,605 | 58,543,171,663 | 119,380,219,211 |
| 투자활동현금흐름 | (5,959,783,864) | (7,876,117,547) | (138,220,967,873) |
| 재무활동현금흐름 | (20,243,347,720) | (3,178,473,678) | 3,542,979,616 |
| 환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소) | (28,594,201,299) | 49,892,137,114 | (42,521,872,762) |
| 기초현금및현금성자산 | 54,552,286,712 | 27,963,306,897 | 76,882,593,391 |
| 기말현금및현금성자산 | 27,963,306,897 | 76,882,593,391 | 34,215,169,879 |
현금흐름표는 시간에 따라 회사에 들어오고 나가는 현금의 흐름을 보여준다. 재정 건전성과 운영 효율성을 평가하는데 매우 중요하다. 삼목에스폼 주가 전망을 위해 현금 흐름표를 분석해야 한다.
삼목에스폼 현금흐름표를 분석하면 다음과 같은 특징이 있다.
1. 2022년부터 영업 활동의 효율성이 크게 향상되었다.
2. 당기순이익이 지속적으로 증가하여 회사의 수익성이 개선되었다.
3. 2023년에 단기금융상품 취득으로 투자활동 현금흐름이 크게 발생하였다.
삼목에스폼 주가 전망 – 재무상태표
| 항목 | 2023 (억 원) | 2022(억 원) | 2021 (억 원) |
|---|---|---|---|
| 자산 | |||
| 유동자산 | 3176.07 | 2333.90 | 1729.44 |
| 비유동자산 | 4225.50 | 4197.11 | 3754.32 |
| 자산총계 | 7401.57 | 6531.00 | 5483.76 |
| 부채 | |||
| 유동부채 | 1413.80 | 1808.67 | 1197.92 |
| 비유동부채 | 237.88 | 247.73 | 381.74 |
| 부채총계 | 1651.68 | 2056.40 | 1579.66 |
| 자본 | |||
| 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 | 5749.88 | 4474.60 | 3904.10 |
| 자본금 | 73.50 | 73.50 | 73.50 |
| 자본잉여금 | 655.87 | 641.33 | 641.33 |
| 이익잉여금(결손금) | 5076.20 | 3916.37 | 3336.86 |
| 자본총계 | 5749.88 | 4474.60 | 3904.10 |
| 자본과부채총계 | 7401.57 | 6531.00 | 5483.76 |
삼목에스폼 주가 전망을 위해 재무상태표 역시 분석해야 한다. 재무상태표는 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
삼목에스폼 재무상태표를 분석하면 다음과 같은 특징이 있다.
1. 회사는 2023년까지 지속적인 자산 증가(유동자산, 비유동자산)가 이루어졌다. 이는 회사가 안정적으로 성장하고 있다는 의미다.
2. 유동부채 감소와 유동자산의 증가는 회사의 유동성 관리 능력이 좋아졌다는 신호다.
3. 비유동자산에서 유형자산 비중이 높다. 건설업의 특징이다.
손익계산서와 재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
삼목에스폼 주가 전망 – 산업의 성장성
삼목에스폼이 영위하는 사업은 성숙기 사업에 해당한다. 성숙기에 해당하는 사업은 매출액 증가율이 둔화되고 주가가 크게 오르지 않는다. 왜냐하면 높은 PER 프리미엄을 많이 받지 못하기 때문이다. 삼목에스폼의 평균 PER은 2~4 수준이다. 아주 저평가되어있다.
삼목에스폼 산업에 대해서 조금 더 자세하게 들어가면 경기 순환성(cyclical) 산업에 속한다.
시크니컬 산업은 경기가 호황일 때, 기업과 소비자의 신뢰가 높아져 투자와 소비가 증가하며, 이는 건축 및 인프라 프로젝트에 대한 수요를 증가시킨다. 반대로 경기가 침체되면 건설 프로젝트에 대한 수요가 감소하면서 건설업의 성과도 악화된다.
건설업 주식을 투자하는 방법은 경기가 안 좋을 때 사서, 경기가 좋을 때 주식을 매도하는 것이다.
삼목에스폼 주가 상승 요인
- 삼목에스폼은 수직계열화 전략을 통한 이익 극대화 전략을 성공하였다.
- 삼목에스폼의 인수합병으로 시장 점유율 확장
삼목에스폼 주가 하락 요인
- 국내 건설 산업 업황이 좋지 않을 때
- 동절기 공사 비수기에 매출이 감소하여 주가가 하락할 수 있다.
- 높은 이득에 비한 낮은 배당 (삼목에스폼이 저평가를 받는 이유)
