환경센서 개발 제조 전문업체 삼영에스앤씨 주가 전망과 재무제표 분석입니다. 삼영에스앤씨 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표 분석하여 주식이 상승, 하락하는 이유를 추론합니다. 그 외 주식 초보가 반드시 봐야할 주식 기초 정보와 제 개인적인 수익률은 홈페이지에 있습니다.
삼영에스앤씨 주가 전망 – 손익계산서 분석
최근 3년 실적
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 12,525,690,131 | 13,637,666,082 | 11,647,345,784 |
| 매출원가 | 9,796,711,070 | 10,798,470,135 | 10,373,975,396 |
| 판매비와관리비 | 3,310,672,944 | 4,113,835,063 | 4,812,288,459 |
| 영업이익 | (581,693,883) | (1,274,639,116) | (3,538,918,071) |
| 영업이익률 | -4.64% | -9.35% | -30.38% |
| 당기순이익 | (1,444,782,873) | (1,026,372,565) | (2,758,500,280) |
삼영에스앤씨 주가 전망과 재무제표 분석 첫 단계는 손익계산서를 확인해야 한다.
회사 실적을 분석해보면 매출액이 정체되어있다. 2023년에는 2022년 대비 매출액이 소폭하였다. 회사의 영업이익은 최근 3년동안 마이너스를 기록했으며 2023년 영업이익률은 -30% 로 수익을 전혀 만들지 못하고 있는 상태다.
영업이익이 5년 연속 마이너스이면 상장폐지가 될 수 있다. 다만 삼영에스앤씨는 3년 마이너스라서 아직은 2년의 여유가 있다. 그래도 투자자들은 조심해야한다.
연도별 매출원가율& 판매비와관리비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율 | 78.20% | 79.14% | 89.06% |
| 판매비와 관리비율 | 26.43% | 30.16% | 41.32% |
삼영에스앤씨는 지속적으로 매출원가율이 증가하고 있다. 매출 원가율과 판관비율이 매년 증가한다면 기업에서 비용관리 능력이 부족하거나, 수입하는 원자재 가격의 통제력이 없다고 봐야한다.
판매비와 관리비 역시 매년 증가하고 있다. 이러한 이유로 회사의 영업이익은 적자다. 영업이익이 흑자로 개선되기 위해서는 매출원가율과 판관비를 줄일 필요가 있다.
그럼 삼영에스앤씨의 원재료는 무엇일까?
회사의 원재료는 IC, MCU 이다. 지속적으로 수입하는 원재료 가격이 증가하고 있다.
회사의 판매비와 관리비에서 가장 많은 비중은 경상연구개발비이다. 그 다음으로 급여가 많은 비용을 차지한다.
매출액& 매출원가& 판매비와관리비 증가율
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 | 8.88% | -14.62% |
| 매출원가 증가율 | 10.23% | -3.94% |
| 판매비와관리비 증가율 | 24.28% | 16.97% |
회사 매출액, 매출원가, 판관비 증가율을 분석해보면 매출액이 증가하는 것 보다 원가와 판관비 증가율이 더 컸다. 영업이익이 적자인 이유다.
매출액(판매수량)이 증가하는 만큼 매출원가(원재료)가 증가한다면 변동비형 기업이다. 이런 기업은 영업이익률이 커지기 힘들다. 예) 제조업, 건설업, 의류업, 식품업, 유통업 등
삼영에스앤씨 주가 전망 – 현금흐름표 분석
현금흐름표 분석은 시간에 따라 회사에 들어오고 나가는 현금의 흐름을 보여준다. 재정 건전성과 운영 효율성을 평가하는데 매우 중요하다.
영업활동 현금흐름
영업활동현금흐름은 당기순이익보다 마이너스 폭이 낮은 것을 확인할 수가 있다.
투자활동 현금흐름
투자활동으로 인한 현금 유입 및 유출이 발생하는지 살펴봐야 한다. 삼영에스앤씨는 2022년과 2023년에 투자활동현금흐름이 플러스이다. 현금흐름이 플러스(+)이면 보유하고 있는 자산 매각이 이루어졌다고 볼 수 있다.
보등금, 단기대여금, 기타유동금융자산으로 인해 플러스 현금흐름을 기록했다. 그리고 회사는 지속적으로 유형자산을 취득하는데 돈을 사용하고 있다.
재무활동 현금흐름
재무활동 현금흐름은 회사가 자금을 어떻게 조달하고 반환하는지를 보여준다. 유상증자, 전환사채를 발행하면 기존 주주에게 악재이고, 배당금 지급과 자사주 매입은 주주가치 재고를 위한 행동이다.
회사는 리스부채의 지급에 매년 현금을 사용하고 있다. 2021년에는 유상증자를 통해 회사에 자금을 조달했다.
삼영에스앤씨 재무상태표 분석
재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
자산총계, 자본총계, 부채총계 증가율
| 항목 | 자산총계 (%) | 부채총계 (%) | 자본총계 (%) |
| 2023 | -7.40 | -3.90 | -7.86 |
| 2022 | -2.61 | 3.58 | -3.34 |
회사의 자산총계가 매년 지속적으로 감소하고 있다. 자산이 감소했다는 뜻은 회사 성장이 멈추었다는 간접적인 증거다.
자산총계가 줄어든 이유는 자본이 매년 감소하고 있다.
자산총계 비중 높은것
| 항목 | 2022 금액 | 2022 비율 | 2023 금액 | 2023 비율 |
| 유동자산 | 24,614,501,716 | 86.78% | 21,507,718,665 | 73.48% |
| 현금및현금성자산 | 1,470,471,220 | 5.19% | 1,801,249,617 | 6.16% |
| 매출채권 | 1,722,123,679 | 6.07% | 1,289,133,264 | 4.43% |
| 기타유동금융자산 | 15,882,140,828 | 56.00% | 13,596,843,287 | 46.54% |
| 재고자산 | 5,133,156,347 | 18.11% | 4,621,044,512 | 15.85% |
| 당기법인세자산 | 36,241,855 | 0.13% | 81,293,670 | 0.28% |
| 기타유동자산 | 370,367,787 | 1.31% | 118,154,315 | 0.40% |
| 비유동자산 | 3,742,194,959 | 13.22% | 4,747,582,946 | 16.52% |
| 유형자산 | 1,848,913,864 | 6.52% | 3,056,096,554 | 10.48% |
| 무형자산 | 8,425,444 | 0.03% | 16,000 | 0.01% |
| 기타비유동금융자산 | 1,667,470,098 | 5.88% | 1,537,462,865 | 5.28% |
| 순확정급여자산 | 217,385,553 | 0.77% | 154,007,527 | 0.53% |
| 자산총계 | 28,356,696,675 | 100.00% | 26,255,301,611 | 100.00% |
자산총계 줄어든 이유는 매출채권, 기타유동금융자산, 재고자산 비중이 2022년대비 많이 감소하였다. 반대로 유형자산은 증가하였다.
유형자산이 많은 업종, 무형자산이 많은 업종에 대한 특징은 글 하단 링크 통해서 확인할 수 있다.
부채총계 비중 높은것
| 항목 | 2022 금액 | 2022 비율 | 2023 금액 | 2023 비율 |
| 유동부채 | 2,231,632,816 | 70.30% | 1,835,109,995 | 60.20% |
| 매입채무 | 1,149,137,724 | 36.21% | 773,354,684 | 25.35% |
| 기타유동금융부채 | 809,395,224 | 25.52% | 839,557,341 | 27.50% |
| 유동성리스부채 | 246,929,454 | 7.78% | 206,306,500 | 6.75% |
| 기타 유동부채 | 26,170,414 | 0.82% | 15,891,470 | 0.55% |
| 비유동부채 | 941,775,562 | 29.70% | 1,214,478,669 | 39.80% |
| 비유동 리스부채 | 941,775,562 | 29.70% | 1,214,478,669 | 39.80% |
| 부채총계 | 3,173,408,378 | 100.00% | 3,049,588,664 | 100.00% |
삼영에스앤씨 부채총계에서는 유동부채(1년이내에 갚아야 할 돈)가 60%로 비중이 높다. 그 중 매입채무, 기타유동금융부채가 높다. 매입채무가 많이 감소한 것은 거래처에 지불해야 할 돈을 많이 갚았다는 뜻이다.
다만 비유동 리스부채는 2023년에 증가하였다.
자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]
| 2021 | 2022 | 2023 | |
| 보통주자본금 | 2,833,829,000 | 2,833,829,000 | 2,833,829,000 |
| 자본잉여금 | 20,741,973,053 | 20,741,973,053 | 20,741,973,053 |
| 기타자본항목 | (136,478,386) | (79,083,548) | 738,770,534 |
| 이익잉여금 | 2,614,330,545 | 1,686,569,792 | (1,108,859,640) |
회사의 이익잉여금은 2023년에 마이너스로 전환하였다.
재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
주식투자를 할 때 기업을 평가하기 위해서는 정성적, 정량적 분석이 적절하게 이루어져 야 한다. 숫자만 보고 투자를 했다가 주가가 오르지 않는 가치투자 함정에 빠질 수 있다.
삼영에스앤씨 주식 상승한 이유
삼영에스앤씨가 칠드미러 기술 기반의 정밀 습도측정기 노점계를 독자 개발해 국내 배터리 제조사에 공급하였다. 즉 2차전지와 엮여서 주가가 급등하였다.
기존 유럽 업체가 독점하던 제품을 국산화하고 가격도 낮추며 소형화에 성공했다. 특히 전고체 배터리 양산에 필요한 엄격한 습도 관리에 적합해 향후 수요 증가가 기대된다. 즉 기대감 일뿐 아직 매출이 발생한 것은 아니다. 이런점을 주의해야 한다.
주식 하락한 이유
매출액, 영업이익, 당기순이익이 감소하였고 이익잉여금이 마이너스로 전환하였다. 그 동안 기대감으로 많이 올랐던 주가의 차익 실현으로 인해 주가가 하락할 수 있다. 단기간 급등한 종목은 매수하지 않는게 좋다.
