씨메스 주가 전망 분석입니다. 씨메스 비즈니스 모델, 최근 실적, 장단점, 산업 전망, 경쟁사를 분석하여 목표 주가를 제시합니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
씨메스 기업 모델 분석 (Business Model)
주가 전망을 위해 사업 모델을 분석하자.
지능형 로봇 솔루션과 3D 검사 솔루션을 중심으로 비즈니스 모델을 운영하고 있다. 회사의 비즈니스 모델은 다음과 같은 요소로 구성된다.
현재 비즈니스 모델
- Vision System: 2D/3D 카메라와 소프트웨어 및 AI를 통합하여 공급하는 시스템
- Turnkey Solution: 비전 시스템 외에도 로봇, EOAT, 전장, 안전설비를 포함해 하나의 로봇 셀을 일체형으로 제공하는 방식
미래 비즈니스 모델
- RaaS (Robot as a Service): 전체 로봇 셀을 계약 기간에 따라 구독 모델로 제공하여 수익을 창출하는 모델이다. 이는 유지보수와 소프트웨어 업데이트를 포함한 구독형 서비스
- SaaS (Software as a Service): 회사의 AI와 비전 소프트웨어를 구독 형태로 SI 또는 최종 사용자에게 판매하는 모델
- Platform 비즈니스: 소프트웨어에 대한 구독 외에도 자체 및 제3자의 라이브러리를 제공하여 기술 거래에 대한 수수료를 통해 추가적인 수익을 창출하는 모델
씨메스 비즈니스 전략은 무엇인가?
기존 대형 고객사에서의 성공 사례를 바탕으로 관련 업계에서의 추가 수주 기회를 확대하고 있다. 특히, 2차전지, 자동차 부품, 물류 산업 등 주요 산업군에서 레퍼런스를 확보해 동일 제품을 다른 기업에도 판매하는 방식을 통해 반복 발주를 유도하고 있다.
회사는 RaaS (Robot-as-a-Service)와 SaaS (Software-as-a-Service) 모델을 도입하여 매출원을 다변화하고 있다. 이를 통해 로봇 자동화 셀과 AI, 비전 소프트웨어를 구독 모델로 제공하며, 유지보수와 소프트웨어 업데이트를 포함한 지속적인 수익을 창출하려고 한다.
씨메스 주가에 미치는 리스크 요인 무엇인가?
1. 씨메스가 속한 3D 검사 및 로봇 자동화 솔루션 시장은 Keyence, Cognex, Fanuc 등 글로벌 기업들과의 경쟁이 치열하다. 이러한 경쟁으로 인해 수익성 유지가 어렵다.
2. 씨메스는 최근 수년간 적자를 기록하고 있어, 이익률과 재무 안정성 면에서 안좋다.
3. 씨메스는 주요 고객 산업인 2차 전지와 자동차 부품 산업의 경기 변화에 따라 매출 변동성이 크다.
4. 씨메스는 RaaS와 SaaS 같은 구독 모델을 새롭게 도입하고 있지만, 이 모델이 안정적인 수익을 창출하기까지는 시간이 걸릴 수 있으며, 이로 인해 단기적인 수익성 악화가 우려가 있다.
씨메스 실적 (Income Statement)
| 항목 | 2023 상반기 | 2024 상반기 |
| 매출액 | 2,080,311,759 | 1,898,523,410 |
| 매출원가 | 2,486,213,898 | 3,068,050,966 |
| 판매비와관리비 | 5,436,283,814 | 6,375,377,266 |
| 영업이익(손실) | (5,842,185,953) | (7,544,904,822) |
| 영업이익률 (%) | -280.8 | -397.3 |
| 당기순이익(손실) | (5,507,628,637) | (7,293,188,182) |
| 당기순이익률 (%) | -264.8 | -384.1 |
주가 전망을 하기위해 손익계산서를 분석하자.
씨메스 2024년 상반기 매출액은 2023년 상반기 대비 하락하였다. 영업이익률 손실은 더욱 악화되었다. 이런점을 알고 투자를 해야한다.
연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율
| 항목 | 2023 상반기 | 2024 상반기 |
| 매출원가율 (%) | 119.5 | 161.6 |
| 판매비와관리비율 (%) | 261.3 | 335.8 |
회사의 매출원가율은 119%에서 161%로 폭등했으며, 판관비율은 261%에서 335%로 증가하였다. 왜 영업이익률이 손실인지 알 수 있다. 당분간 흑자로 전환되기는 어려워 보인다.
로봇 솔루션 산업 성장 전망
글로벌 산업용 로봇 시장은 제조 인력의 감소, 인건비 변동, 그리고 인공지능과 자율주행 기술 발전에 힘입어 성장하고 있다. 2022년 기준으로 490억 달러의 시장 규모를 기록했으며, 2032년까지 연평균 11.4% 성장해 약 1,430억 달러 규모로 확대될 것으로 전망한다.
머신비전은 로봇이 시각적 판단을 할 수 있도록 지원하는 기술로, 전통적인 제조업에서 헬스케어, 자율주행, 보안 등으로 용도가 확대되고 있다. 주요 용도별로는 품질 검사, 위치 가이드, 측정, ID 인식, 예지 보전 등이 있으며, 이 중 품질 검사가 가장 큰 비중을 차지하고 있다.
씨메스 경쟁사 비교 (Valuation)
Keyence (일본): 3D 검사 솔루션 분야에서 씨메스와 경쟁하는 대표적인 일본 기업으로, 일본 동경증권거래소에 상장되어 있다. 이 회사는 다양한 범용 어플리케이션에 집중하고 있으며, 전 세계적으로 머신비전 및 자동화 솔루션을 공급한다.
Cognex (미국): 미국 나스닥 상장사로, 머신비전과 AI 기술을 결합한 다양한 2D 및 3D 비전 솔루션을 제공하며, 특히 자동차 부품 3D 검사 솔루션 분야에서 경쟁하고 있다.
ISRA Vision (독일): 비상장 기업으로, 독일을 기반으로 다양한 산업의 고정밀 머신비전 솔루션을 제공한다.
LMI Technologies (캐나다): 캐나다에 위치한 비상장사로, 머신비전 솔루션을 제공하며 특히 고정밀 3D 검사 솔루션을 개발하고 있다.
씨메스 주가 전망에 미치는 요소는?
1. 씨메스가 속한 산업용 로봇 및 3D 검사 시장의 성장성이 주가 전망에 큰 영향을 미친다. 산업용 로봇 시장은 자동화와 AI 기술 도입으로 확장 중이며, 씨메스의 장기적인 성장 기회를 가진다.
2. Cognex, Keyence와 같은 주요 경쟁사와의 기술 경쟁이 지속되며, 씨메스의 기술 혁신과 시장 점유율 유지 능력이 주가에 영향을 줄 수 있다. 주요 경쟁사들이 AI와 머신비전 기술을 강화하는 상황에서, 씨메스가 기술 경쟁력을 유지할 수 있는지가 중요하다.
3. 씨메스는 현재 적자를 기록 중이며, 향후 재무 개선 여부가 주가의 중요한 요인으로 작용한다. 재무 개선이 주가에 긍정적인 요소로 작용할 수 있다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.
1. 항상 주식 망하는 개인들의 공통점 (링크)
2. 남들이 알려주지 않은 주식 매도 원칙 5가지 (링크)
3. 상위 25% 끌어올리는 주식 분석 4가지 방법 (링크)
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