이 글은 씨씨에스 주가 전망 매출구조 재무상태 배당금 분석 글입니다. 씨씨에스 주식 매수 매도 추천 글이 아닙니다. 초전도체 관련주 테마주에 속하는 씨씨에스를 자세히 알아봅니다. 제 투자 경험에 글은 홈페이지에 있으니 모두 읽는것을 추천드립니다.
씨씨에스 주가 전망 – 매출구조
코스닥 초전도체 테마주 씨씨에스 사업 구분을 알아보자.
씨씨에스(CCS)는 케이블TV 서비스를 제공하는 종합유선방송 채널 서비스를 제공한다. 방송을 하는 지역은 충청북도 충주시, 제천시, 음성군, 괴산군, 단양군, 진천군, 증평군으로 지역 내 가입자에게만 전송망을 통해 케이블TV 서비스를 제공한다.
전체 매출 중에서 방송매출 비중이 약 57%, 광고매출이 28%, 인터넷 매출이 11%이다.
광고 매출은 홈쇼핑 채널 임대, 회사가 자체 운영하는 지역채널 광고이며 인터넷 매출은 초고속 인터넷 서비스를 사업권역내 가입자에게 제공하고 있다.
씨씨에스가 초전도체 테마주로 분류된 이유
2023년 9월, 씨씨에스의 최대주주가 된 콘텐츠하우스210은 같은 해 11월 임시주주총회에서 초전도체 개발과 관련된 고려대 교수, 퀀텀에너지 전 리서치디렉터 등을 신규 이사로 선임하고 사업목적으로 상온초전도체 신사업을 추가하였다. 이에 따라 씨씨에스는 초전도체 테마주로 분류되어 주가가 급등하였다. (기사)
하지만 과학기술정보통신부는 최고액 출자자 변경 승인신청에 대해 심사위원회가 ‘부적격’ 의견을 의결했다.
씨씨에스 주가 전망 – 실적 및 재무상태
초전도체 테마주 씨씨에스 주가 전망을 하기위해 실적을 살펴보자.
초전도체 테마주 씨씨에스(CCS) 매해 매출이 정체되어 있다. 당연히 지역 방송의 한계라서 매출 성장성이 없는 것은 당연한 일이다. 앞으로 새로운 사업을 추가하지 않는다면 씨씨에스 기업 매출은 증가할 가능성이 전무하다. 즉 씨씨에스 주가 상승한 이유는 당연히 초전도체 테마주 때문에 올랐다.
씨씨에스 영업이익률은 1~3%, ROE(자기자본이익률) 3~5%로 매우 낮은 수준인 것을 알 수가 있다.
씨씨에스 부채비율은 19%로 매우 낮은 수준으로 잘 관리되고 있으며 유보율은 3.96% 로 매우 낮다. 이렇게 유보율이 낮은 기업은 처음 본다.
씨씨에스는 3분기 매출이 49억, 매출원가가 38억원으로 매출액 대비 매출원가가 높은 것을 확인할 수가 있다. 여기서 판매비와 관리비가 10억이 발생하여 실제 영업이익은 6천만원 수준이다.
씨씨에스 판관비에서 가장 많은 비중을 차지하는 것은 급여, 지급수수료, 계약자산 상각비이다.
씨씨에스 상장폐지
코스닥 상장폐지 조건은 다음과 같다.
- 사업보고서 또는 반기보고서 미제출
- 감사인의 의견 거절
- 최종부도 또는 은행거래정지
- 자본잠식률 50%
- 최근 3사업연도중 2사업연도 자기자본 50% 초과 법인세비용 차감전 계속사업손실 발생
- 최근 4사업 연도 영업손실 발생
- 사외이사 수 미달
당장 초전도체 테마주 씨씨에스(CCS)가 상장폐지 될 가능성은 없다.
씨씨에스 사업 모델 장점 및 단점
비즈니스 모델의 특성을 알면 씨씨에스 주가 전망을 알 수 있다.
1. 무형자산의 유무
초전도체 테마주 씨씨에스(CCS) 회사가 가지고 있는 브랜드가치가 있을까? 나는 충북에 살지 않아서 씨씨에스라는 회사를 몰랐다. 씨씨에스는 콘텐츠를 만드는 회사가 아니라 케이블 TV를 편성하여 충북사람에게 전달한다. 어떠한 무형자산을 가지지 못한다.
2. 전환비용 유무
케이블 tv 서비스와 인터넷 서비스는 어떠한 전환비용이 없다. 경쟁업체가 조금 더 저렴한 가격을 제공한다면 고객은 언제든지 갈아탈 수가 있다.
3. 네트워크 효과
지역 방송산업이 사람들이 많이 이용한다고 해서 회사 가치가 올라가지 않는다. 그리고 충북이라는 지역적 한계가 명확하고 다른 지역에서는 CCS 회사 서비스를 이용할 수 없다.
4. 원가 통제력과 판매 단가 통제력
초전도체 테마주 씨씨에스(CCS)의 주 원재료는 방송 서비스에 필요한 전송망설비, 방송설비, 인터넷 장비, 셋탑박스이다. 이 부분은 가입자가 늘면 자연스럽게 늘어나는 고정비이다.
씨씨에스(CCS) 기업의 디지털 케이블 티비 상품 요금은 위와 같다. 상품 판매 단가를 회사 스스로 통제할 수 있는 능력이 있다. 약정이 길수록 요금이 저렴해지는 특징이 있다.
5. 앞으로도 수요가 지속될 것인가?
씨씨에스는 지역방송이라는 점을 생각하면 수요가 늘어날 것으로 예상되지 않는다. 출산율이 떨어지고 지방에 거주하고 있는 젊은층은 대부분 서울 경기권으로 몰려가고 지방 소멸화가 진행 중이다. 상식적으로 생각해보면 케이블 티비 수요가 늘어날 것으로 생각하지 않는다.
6. 지역 확장성, 상품 확장성이 가능한가?
초전도체 테마주 씨씨에스(CCS)의 최대 단점은 확장성이다. 국내 전국으로 케이블 방송 서비스를 영위하는 게 아니라 충북이라는 아주 작은 시장에서 서비스를 한다. 그래서 매출이 성장하지 못하고 정체되어 있다. 이런 점은 씨씨에스 주가 전망에 아주 부정적이다.
그 외에 씨씨에스 주가 전망에 큰 영향을 주는 핵심적인 요소들
1. 창업자의 철학 – 모르겠다.
2. 씨씨에스 주주가치 제고
씨씨에스는 현재 주주에게 배당금은 지급하지 않고 있다. 다만 2021년에 자사주 매입을 한 적이 있다. (링크)
3. 씨씨에스 경쟁률
2023년 기준 국내 종합유선방송사업는 총 24개이다. 복수종합유선방송사업자는 LG헬로비전, SK브로드밴드, HCN, 딜라이브, CMB가 있다. 이외 지역별로 금강방송, 남인천방송, 아름방송 등 종합유선방송사업을 영위하는 사업자가 매우 많다.
4. 정부 통제에 영향을 받는가
종합유선방송사업은 가입자 수 규제가 있다. (링크)
미래가 기대되는 추천 주식
