다트 사업보고서에 기반한 아이언디바이스 주가 전망, 기업 분석 정보입니다. 아이언디바이스 비즈니스 모델, 최근 2년 실적, 정성적 분석, 산업전망, 경쟁사를 분석하여 장기전망을 제시합니다. 그 외 주린이가 봐야할 기초 정보와 저의 수익률은 홈페이지에 있습니다.
아이언디바이스 기업 모델 분석 (Business Model)
아이언디바이스는 반도체 관련 제품을 제조하는 회사다. 주요 사업으로는 반도체 부품을 직접 개발하고 이를 제조하여 반도체 산업에 필요한 제품을 공급하고 있다. 특히 웨이퍼와 같은 반도체 제조에 필수적인 부품을 다루고 있으며, 이 부품들을 고객사에 납품하는 형태로 매출을 발생시키고 있다.
아이언디바이스의 비즈니스 모델은 2021년을 기점으로 크게 변화 하였다. 과거에는 기술 수수료(매출 로열티)를 통한 매출 구조를 유지했으나, 2021년 11월부터 회사는 직접 제품을 개발, 제조, 납품하는 구조로 전환했다. 이로 인해 제품 제조 과정에서 원재료(웨이퍼)와 외주 가공비, 운송비 등 매출원가가 발생하게 되었다.
아이언디바이스의 주요 고객사는 누구인가?
아이언디바이스의 주요 고객사는 스마트 기기 세트 제조업체들로, 그중에서 고객 A는 가장 큰 비중을 차지하고 있다. 2024년 반기 기준으로 고객 A는 전체 매출의 약 79.59%를 차지하고 있으며, 이 외에도 다양한 고객사와 협력하여 매출을 발생시키고 있다.
회사의 제품은 왜 필요한가?
아이언디바이스의 제품은 스마트폰, AR/VR 기기, 태블릿, 노트북PC, 전기자동차 등의 전자기기에 사용되는 오디오 앰프 및 부스트 파워 앰프 기술을 기반으로 한다. 이 제품들은 고객사의 스마트 기기나 전자기기에서 오디오 품질을 향상시키는 데 필수적인 역할을 하고 있다.
아이언디바이스 판매 전략
1. 국내외 대리점 네트워크 확장: 아이언디바이스는 글로벌 대리점과 협력하여 다양한 지역에서 제품을 공급하고 있으며, 중국과 대만과 같은 주요 시장에 대리점을 구축하여 판로를 확대하고 있다.
2. 고객 맞춤형 제품 개발: 아이언디바이스는 주요 고객사인 세트 제조업체와의 협력을 통해 고객 맞춤형 제품을 개발하고, 그에 따른 양산 제품 공급을 통해 매출을 증가시키고 있다.
아이언디바이스 주가 전망에 중요한 4가지
1. 반도체 산업의 경기변동: 반도체 산업은 자율주행자동차, 인공지능, 사물인터넷 등 전방 산업의 경기 상황에 밀접하게 연관되어 있다. 전방 산업의 수요 둔화나 세계 경제 성장률 감소는 반도체 수요에 직접적인 영향을 미친다.
2. 웨이퍼 수급 및 가격변동: 웨이퍼는 반도체 생산에 필수적인 원재료로, 가격 변동이나 공급 부족은 회사의 생산 비용에 영향을 미쳐 수익성이 나빠진다.
3. 환율 변동: 아이언디바이스는 주로 USD로 대금을 결제하고 매입하기 때문에, 원/달러 환율이 변화할 경우 제품 매출과 원재료 비용에 큰 변동이 있을 수 있다. 이는 매출과 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있는 리스크다.
4. 지정학적 리스크: 미국과 중국 간의 반도체 산업을 둘러싼 분쟁이 심화될 경우, 공급망(SCM)에 차질이 생길 수 있으며, 이로 인해 제품 생산 및 납품 일정에 부정적인 영향이 발생한다.
아이언디바이스 손익계산서 분석
최근 3년 실적
| 항목 | 2022년 | 2023년 | 2024년반기 |
| 매출액 | 5,436,598 | 6,232,339 | 4,503,890 |
| 매출원가 | 2,766,326 | 3,906,766 | 3,201,361 |
| 판매비와 관리비 | 4,175,137 | 5,841,324 | 3,176,875 |
| 영업이익(손실) | (1,504,866) | (3,515,751) | (1,874,345) |
| 당기순이익 | (3,264,840) | (3,925,489) | (1,405,450) |
아이언디바이스 회사의 매출액을 분석해보면 매년 증가하고 있다. 하지만 영업이익과 당기순이익은 3년동안 마이너스를 기록하고 있다.
연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율
| 항목 | 2022년 | 2023년 | 2024년반기 |
| 매출원가율 | 50.89% | 62.69% | 71.08% |
| 판매비와 관리비율 | 76.80% | 93.71% | 70.55% |
아이언디바이스 회사가 적자를 보는 이유는 매출원가율이 매년 지속적으로 증가하고 있기 때문이다. 판관비율 역시 76~93% 수준으로 매우 높다.
아이언디바이스 경제적 해자
1. 무형자산 유무 ( 정의: 무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다)
아이언디바이스는 팹리스 반도체 회사로서 연구개발(R&D)에 많은 자원을 투자하고 있으며, 그 결과 독자적인 스마트파워앰프 및 디스플레이사운드앰프 등의 제품 라인업을 보유하고 있다. 기술적 기반과 특허는 회사의 무형자산이다.
2. 전환비용 유무 (정의: 전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다)
반도체 업계의 특성상 고객이 다른 공급업체로 쉽게 전환할 수 있을 가능성도 있어서, 전환비용은 높지 않다.
3. 네트워크 효과 (정의: 제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상)
반도체 제조업으로서 네트워크 효과는 없다.
4. 원가우위 (정의: 경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템)
회사가 최근까지 마이너스 영업이익을 기록하고 있기 때문에 아직 원가우위가 있는지는 모르겠다.
아이언디바이스 경쟁사 분석
1. Cirrus Logic (미국) – 스마트폰 오디오 앰프 시장에서 강력한 경쟁자이며, 특히 애플에 독점적으로 제품을 공급하고 있다.
2. Texas Instruments (미국) – 다양한 반도체 솔루션을 제공하며, 스마트 파워 앰프 및 디스플레이 사운드 앰프 제품을 가지고 있다.
3. Goodix (중국) – 주로 안드로이드 스마트폰에 사용되는 앰프 제품을 공급하며, NXP사의 오디오 앰프 부문을 인수하여 사업을 확장하고 있다.
4. Awinic (중국) – 중국 ODM 시장에서 성장 중인 기업으로, 주로 저가형 아날로그 방식의 승압형 앰프를 제공하고 있으며, 디지털 방식의 스마트 파워 앰프 개발에도 참여하고 있다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.
1. 항상 주식 망하는 개인들의 공통점 (링크)
2. 남들이 알려주지 않은 주식 매도 원칙 5가지 (링크)
3. 상위 25% 끌어올리는 주식 분석 4가지 방법 (링크)
4. 아무도 모르는 우상향하는 주식 주도주 찾는 방법 (링크)