애플(Apple) 회사 2025년 1분기 실적에 관한 비교 분석 글입니다. 애플 전분기와 비교하여 어느 부문이 개선되었는지 알아봅니다.
애플 25년 1분기 실적 분석
1. 총매출 증가
총매출(Net Sales): 4% 증가
→ 2024년 Q1: 1,195.8억 달러 → 2025년 Q1: 1,243.0억 달러
제품(Product) 매출: 97.96억 달러 (전년 동기 96.46억 달러에서 소폭 증가)
서비스(Service) 매출: 26.34억 달러 (전년 동기 대비 14% 증가, 23.12억 달러)
2. 총이익률(Gross Margin) 증가
총이익(Gross Margin): 54.85억 달러 → 58.28억 달러 증가
총이익률(Gross Margin Percentage): 45.9% → 46.9% 상승
서비스 부문 총이익률: 72.8% → 75.0%로 증가 (고마진 서비스 사업 확장 영향)
3. 영업이익 및 순이익 증가
영업이익(Operating Income): 40.37억 달러 → 42.83억 달러 증가
순이익(Net Income): 33.92억 달러 → 36.33억 달러 증가
주당 순이익(Earnings Per Share, EPS)
- 기본(Basic): 2.19달러 → 2.41달러
- 희석(Diluted): 2.18달러 → 2.40달러
4. 지역별 매출 변화
미국(Americas): 4% 증가 (50.43억 달러 → 52.65억 달러)
유럽(Europe): 11% 증가 (30.40억 달러 → 33.86억 달러)
중국(Greater China): 11% 감소 (20.82억 달러 → 18.51억 달러)
→ iPhone 매출 감소 영향
일본(Japan): 16% 증가 (7.77억 달러 → 8.99억 달러)
아시아 태평양(기타, Rest of Asia Pacific): 매출 변동 거의 없음
5. 제품별 매출 변화
iPhone 매출: 69.14억 달러 (전년 동기 대비 1% 감소)
Mac 매출: 8.99억 달러 (전년 대비 16% 증가, 신형 노트북 판매 증가 영향)
iPad 매출: 8.08억 달러 (전년 대비 15% 증가, iPad Air 판매 호조)
웨어러블·홈·액세서리(Wearables, Home & Accessories): 2% 감소 (11.95억 달러 → 11.74억 달러)
서비스(Service) 매출: 14% 증가
→ 광고(Advertising), 앱스토어(App Store), 클라우드 서비스(Cloud Services) 매출 증가 영향
6. 현금 흐름 및 재무 상태 변화
현금 및 현금성 자산: 29.94억 달러 → 30.30억 달러 증가
상업어음 부채(Commercial Paper Debt): → 10억 달러 → 2억 달러로 급감 (부채 상환 강화)
자사주 매입(Share Repurchase): → 100백만 주(10억 주) 매입, 총 23.3억 달러 규모
7. 법인세 절감 효과
실효 세율(Effective Tax Rate): 15.9% → 14.7% 감소 → 미국 재무부의 외환 손실 관련 세제 변경 및 해외 이익에 대한 세금 혜택 영향
애플 앞으로 회사의 성장 방향
1. 2025년 매출 성장 전망: 5~7% 성장 예상
2025년 애플의 총매출은 5~7% 성장할 가능성이 높음.
서비스 사업의 지속적인 성장과 Mac, iPad 판매 호조가 주요 동력이 될 것.
아이폰 판매 둔화가 우려되나, 새로운 제품 출시가 이를 일부 보완할 가능성이 있음.
예상 매출 성장률:
- 2024년 매출: 3,940억 달러
- 2025년 예상 매출: 4,140억~4,220억 달러 (5~7% 성장)
2. 서비스 부문 확장 가능성 (15% 이상 성장 예상)
애플의 가장 강력한 성장 동력은 서비스 사업.
2024년 대비 15% 이상 성장 가능성
서비스 매출 비중 증가 (2024년 21% → 2025년 23% 예상)
주요 성장 요소:
- App Store 매출 증가
- 광고 및 구독 서비스 (Apple One, iCloud, Apple Music 등)
- 금융 서비스 확대 (Apple Pay, Apple Card, BNPL 사업)
의미:서비스 부문 성장으로 수익성이 개선되고, 애플의 의존도를 iPhone 판매에서 벗어나게 할 가능성이 높음.
3. iPhone 판매 둔화 vs. AI 적용 모델 출시 기대
아이폰 매출 둔화 가능성 (특히 중국 시장)
- iPhone 매출 1~3% 감소 예상
- 중국에서 화웨이, 샤오미, 비보 등 로컬 브랜드 경쟁 심화
- 유럽 및 미국 시장에서도 소비 둔화 가능성
아이폰 인공지능 기능 도입 및 업그레이드 효과
- 2025년 하반기 AI 중심 iPhone 출시 가능성
- Apple의 AI 활용 범위 확대 (예: Siri 개선, 생성형 AI 기능)
- iPhone 16 Pro, iPhone SE 4 등 신제품 출시
전망: iPhone 매출 감소가 예상되지만, AI 모델 출시 및 신규 기능 도입이 일부 보완 가능할 것.
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