다트 사업보고서에 기반한 엑셀세라퓨틱스 주가 전망, 기업 분석 정보입니다. 엑셀세라퓨틱스 비즈니스 모델, 최근 2년 실적, 정성적 분석, 산업전망, 경쟁사를 분석하여 장기전망을 제시합니다. 그 외 주린이가 봐야할 기초 정보와 저의 수익률은 홈페이지에 있습니다.
엑셀세라퓨틱스 기업 모델 분석 (Business Model)
엑셀세라퓨틱스는 세포배양 배지를 주력 제품으로 하여 매출을 발생시키고 있다. 이 회사의 비즈니스 모델은 크게 다음과 같은 특징을 가지고 있다.
연구 논문 및 임상용 치료제 개발에 사용되기 때문에, 제품 홍보부터 판매까지 4~6개월 이상의 시간이 소요된다. 제품이 한 번 임상 파이프라인에 채택되면, 파이프라인의 수명 주기에 맞춰 지속적인 매출이 창출되는 Lock-in 모델을 사용한다.
회사의 매출은 내수와 수출 모두 직판과 대리점을 통해 이루어진다. 2024년 기준으로 매출의 82.1%는 국내에서 직판으로 발생했으며, 수출은 6.2% 이다.
엑셀세라퓨틱스 제품이 필요한 이유는?
세포치료제 및 유전자치료제를 개발하려면 고품질의 세포배양 배지가 필수다. 세포배양 배지는 치료제의 개발 과정에서 세포를 성공적으로 배양하고 증식시키기 위한 필수적인 환경을 제공한다.
고객사인 바이오기업, 병원, 연구소 등은 엑셀세라퓨틱스의 맞춤형 배지를 사용함으로써 세포의 성장성과 자가재생 능력을 극대화할 수 있다. 특히 동물 유래 성분이 포함되지 않은(AOF, Animal Origin Free) 배지를 제공하여 안전성과 일관된 성능을 유지하는 것이 특징이다.
엑셀세라퓨틱스 주가에 미치는 리스크 요인은?
1. 세포유전자치료제(CGT) 관련 산업은 매우 엄격한 규제 하에 있다. 각국의 규제 가이드라인은 권고사항을 넘어 필수적인 인허가 요건으로 작용하며, 이를 준수하지 못할 경우 제품 상용화에 지연이 발생할 수 있다. 엑셀세라퓨틱스의 매출 및 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있다.
2. 글로벌 경쟁사, 특히 ThermoFisher Scientific 및 Lonza 같은 대형 바이오 기업들이 시장을 선점하고 있으며, 이들과의 기술적 격차가 벌어져 있다. 국내 배지 시장도 대부분 수입에 의존하고 있어, 시장 점유율 확보가 쉽지 않은 상황이다.
3. 회사는 현재 차입금 및 리스 부채에 상당히 의존하고 있으며, 이는 자산과 부채의 균형에 영향을 줄 수 있다. 차입금 및 리스 상환 부담은 재무 상태를 압박할 수 있으며, 엑셀세라퓨틱스 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다.
엑셀세라퓨틱스 손익계산서 분석
최근 2년 실적
| 항목 | 2023년상반기 (원) | 2024년상반기 (원) |
| 매출액 | 339,250,556 | 1,000,021,172 |
| 매출원가 | 1,305,183,015 | 1,497,437,843 |
| 판매비와관리비 | 3,592,937,275 | 3,629,773,279 |
| 영업이익 (손실) | (4,558,869,734) | (4,127,189,950) |
| 영업이익률 | -1343.76% | -412.65% |
| 당기순이익 (손실) | (4,676,381,782) | (4,408,722,815) |
| 당기순이익률 | -1378.91% | -440.87% |
엑셀세라퓨틱스 주가 전망 첫 단계는 손익계산서를 확인해야 한다.
회사의 매출액은 증가했지만 여전히 영업이익률은 마이너스이다.
매출액, 영업이익 증가률 추이 분석
| 항목 | 9기반기→ 10기반기 증가율 |
| 매출액 | 194.78% |
| 영업이익 (손실) | 9.47% (손실 감소) |
엑셀세라퓨틱스의 2024년 상반기 매출액은 2023년 상반기 매출액 보다 194% 증가하였다. 아주 높은 성장률을 보여주고 있다. 영업이익 손실은 9.4% 감소하였다. 회사가 점진적으로 개선되고 있는 모습이다.
연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율
| 항목 | 2023년 상반기 | 2024년 상반기 |
| 매출원가율 | 384.85% | 149.73% |
| 판매비와 관리비율 | 1058.91% | 362.98% |
매출 원가율, 판관비율도 1년 사이에 많이 개선되었다.
유전자 치료제 (CGT) 산업 성장 전망
시장 규모
글로벌 CGT 시장은 2021년 약 46억 7천만 달러(6조 3천억 원) 규모였으며, 2027년에는 약 417억 7천만 달러(56조 3천 9백억 원)로 성장할 것으로 예상한다.
성장성
세포 치료제(Cell therapy) 분야는 연평균 약 56.7%의 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 이는 다른 바이오 분야보다 더 빠른 성장을 보일 것으로 예측된다. 특히 엑셀세라퓨틱스가 집중하고 있는 세포 치료제 시장은 CGT 분야 내에서 높은 성장성을 가진 세부 분야 중 하나다.
엑셀세라퓨틱스 경쟁사는 누구인가?
엑셀세라퓨틱스의 주요 경쟁사는 글로벌 바이오 소재 기업들로, 특히 Thermo Fisher Scientific과 Lonza와 같은 대형 다국적 기업들이 있다. 이들 기업들은 세포배양 배지 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으며, 기술적 우위와 광범위한 제품 포트폴리오를 바탕으로 시장을 리드하고 있다.
특히 이들 회사들은 2세대 줄기세포 전용 배지를 개발하여 시장을 선점하고 있어, 엑셀세라퓨틱스는 이러한 경쟁사들과의 기술 격차를 극복해야 한다.
엑셀세라퓨틱스 주가 전망에 중요한 것
1. 세포유전자치료제 시장 성장성이 주가 전망에 큰 영향을 미친다. 엑셀세라퓨틱스의 주요 제품인 세포배양배지는 CGT 산업의 핵심 소재로, 이 산업이 빠르게 성장하고 있는 점은 긍정적인 요인이다.
CGT 시장은 2021년 46억 7천만 달러에서 2027년 417억 7천만 달러로 연평균 44.1% 성장할 것으로 예상되며, 세포 치료제 시장은 연평균 56.7%의 높은 성장률을 보일 것으로 예측한다. 엑셀세라퓨틱스가 이러한 고성장 시장에서 얼마나 점유율을 확보하고 기술적 우위를 유지하는지가 주가 전망에 중요한 영향을 미친다.
2. 엑셀세라퓨틱스는 동물성 성분을 배제한 배지와 같은 차별화된 기술력을 바탕으로 경쟁사와 차별화를 시도하고 있다. 그러나 ThermoFisher와 Lonza 같은 글로벌 대기업들이 강력한 시장 점유율을 차지하고 있는 상황에서, 엑셀세라퓨틱스가 기술 혁신과 제품 포트폴리오를 지속적으로 확장하고 경쟁력을 강화할 수 있는지가 중요한 변수다.
3. 세포유전자치료제와 같은 첨단 바이오 산업은 각국의 규제에 매우 민감하다. 엑셀세라퓨틱스가 속한 산업은 엄격한 규제를 따르고 있으며, 정부의 연구개발(R&D) 지원과 규제 완화가 회사의 성장과 매출에 긍정적인 영향을 미친다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.
1. 항상 주식 망하는 개인들의 공통점 (링크)
2. 남들이 알려주지 않은 주식 매도 원칙 5가지 (링크)
3. 상위 25% 끌어올리는 주식 분석 4가지 방법 (링크)
4. 아무도 모르는 우상향하는 주식 주도주 찾는 방법 (링크)