오마하의 현인 투자 대가 워렌버핏의 철학 입니다. 워렌 버핏과 찰리 멍거는 세계에서 가장 존경받는 투자자들입니다. 그들의 투자 원칙은 많은 이들에게 영감을 주며, 특히 주식 투자에서 기대 수익률, 기회비용, 그리고 위험을 감수하는 방식에 대한 그들의 통찰은 매우 중요합니다
워렌버핏의 투자 기대 수익률
워렌 버핏은 주식 투자에서 최소 10%의 실질 기대 수익률을 목표로 한다고 명확히 밝혔다. 단기 금리가 6%든 1%든 이 기준은 변하지 않는다고 강조하며, 10% 미만으로 떨어지는 것은 “매우 부주의해질 것”이라고 생각한다.
그는 미래에도 10% 이상의 수익률을 제공할 수 있는 주식을 찾을 수 있을 것이라고 확신하며, 예측 가능성이 높은 사업에 투자하는 것을 선호하지만 여전히 10%의 문턱 수익률을 고수한다고 언급하였다.
기회비용
자신들의 모든 결정이 기회비용으로 귀결된다고 설명하였다. 워렌버핏은 미래의 기회비용을 추측하며, 현재 낮은 수익률에 많은 자금을 낭비하지 않을 것이라고 말한다. 그는 1.25%의 세전 수익률로 160억 달러를 운용하며 연간 2억 달러의 수입을 창출하고 있다. (과거)
20년 만기 국채를 매입하여 연간 8억 달러의 수입을 얻을 수도 있지만, 10% 이상의 수익률을 제공하는 더 나은 기회를 찾을 수 있을 것이라는 생각에 현재의 낮은 수익률을 유지하는 결정을 내렸다고 설명한다.
위험 감수 및 불확실성
워렌버핏은 자신들의 투자 결정이 “과학적이지 않다”고 인정하지만, 실제로는 잘 작동하는 것 같다고 말한다. 그는 보험 거래와 같이 큰 변동성을 가진 거래에 참여하며, 이는 한 번에 많은 돈이 나갈 수 있음을 의미한다고 말한다.
버핏은 매주 돈이 들어오는 것을 선호하지만, 더 높은 현재 가치를 제공한다면 “덩어리진” 수익을 기꺼이 감수할 것이라고 말한다. 그는 펩시콜라의 10억 달러 경품 행사와 같은 예시를 들며, 적절한 대가를 받는다면 2억 5천만 달러의 현재 가치를 가진 지불을 꺼리지 않는다고 설명한다.
워렌버핏의 삶에 가장 큰 영향을 미친 책 1권
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모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 투자 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.