웨이비스 주식 전망, 재무 분석

웨이비스 주가 전망 분석입니다. 기업 비즈니스 모델, 최근 실적, 장단점, 질화갈륨 기반 반도체 산업 전망, 경쟁사를 분석하여 목표 주가를 제시합니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.

웨이비스 기업 모델 분석 (Business Model)

웨이비스 주식 전망, 재무 분석

웨이비스 주가 전망을 위해 사업 모델을 분석하자.

웨이비스(Weivis)의 비즈니스 모델은 질화갈륨(GaN) 기반 반도체 기술을 바탕으로, 첨단 무기체계 및 이동통신 인프라, 위성통신 시스템 등에 적용되는 RF 전력증폭기(RF Power Amplifier)의 핵심 부품인 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터, 모듈 등을 생산 및 판매하는 구조다​.

주요 매출은 GaN RF 반도체 칩을 포함한 패키지 및 모듈 제품을 직접 생산하여 제공하는 IDM(Integrated Device Manufacturer) 비즈니스에서 발생하며, 향후 파운드리 서비스 확장 또한 계획되어 있다.

웨이비스 회사의 제품은 왜 필요한가?

1. 질화갈륨 기반 반도체는 기존 실리콘 기반 반도체보다 전력 변환 효율이 높고 고온에서도 성능이 유지되므로 고출력 및 고효율이 중요한 군사 및 통신 시스템에 적합하다.

2. RF 전력증폭기는 레이더, 전자전 장비 등 군사 분야에서 중요한 역할을 한다. 고주파 및 고출력을 필요로 하는 레이더 시스템 등에서 성능을 향상시켜 적 탐지 및 통신에 필수다.

3. 최신 이동통신 네트워크에서는 더 빠르고 안정적인 데이터 전송을 위해 고주파 신호가 필요하다. 5G 및 향후 6G 통신 인프라 구축에 필수적인 부품으로 활용된다.

회사의 고객사는 누구인가?

웨이비스의 주요 고객사는 국내 첨단무기체계 관련 기업이다. 국내에서는 방위산업의 중요성이 매우 크며, 웨이비스는 군사 및 방위사업체에 핵심 부품을 공급하면서 매출을 확대해왔다. 이동통신 인프라 및 안티드론 시스템 분야에서도 국내외 여러 고객사와의 협력 관계를 유지하고 있다.

해외 시장에서는 인도 방산 국영기업을 포함한 첨단 무기체계 및 안티드론 고객사가 있으며, 튀르키예와 이스라엘 등 수출통제에 영향을 받는 지역에서도 고객 기반을 확대하고 있다.

웨이비스 주가에 미치는 리스크 요인 무엇인가?

1. 세계 경제의 불확실성, 특히 중동 정세 불안, 부동산 PF 관련 위험, 미국 대선 결과에 따른 정책 변화 등은 전체 산업에 악영향을 미칠 수 있으며, 웨이비스의 질화갈륨(GaN) RF 반도체 사업도 예외가 아니다.

2. 웨이비스의 제품은 군사와 민간용을 동시에 지원하는 GaN RF 반도체 기술을 포함하고 있어, 국제적인 무역 분쟁 및 미·중 간 반도체 패권 경쟁에서 영향을 받을 수 있다. 특히 미국과 유럽이 관련 반도체 수출을 엄격히 규제하고 있다.

3. 현재 웨이비스는 아직 안정적인 수익성을 확보하지 못한 상황으로, 자금 조달 및 운영 자금이 필요할 경우 추가 차입이 필요할 수 있다. 유상증자는 기존 주주들에게 피해를 끼친다.

웨이비스 실적 (Income Statement)

구분2021202220232024년반기
매출액4,394,054,0394,737,674,37916,889,541,50614,561,982,570
매출원가5,016,334,9266,852,184,46013,624,338,11410,513,787,606
판매비와관리비10,850,876,07212,077,611,30212,785,339,3335,752,996,332
영업이익(11,473,156,959)(14,192,121,383)(9,520,135,941)(1,704,801,368)
당기순이익(12,227,988,086)(15,992,227,912)(15,019,485,761)(2,481,911,023)

웨이비스 주가 전망을 하기위해 손익계산서를 분석하자.

회사의 매출액은 매년 상승하고 있지만, 영업이익과 당기순이익은 계속해서 적자다.

연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율

구분2021202220232024년 반기
매출원가율114.18%144.66%80.68%72.19%
판매비와관리비율246.96%255.00%75.70%39.51%

웨이비스의 매출원가율은 2021년 114%에서 시작하여 2024년 상반기에는 72%로 하락하였다. 판관비율은 246%에서 39%로 하락하였다. 원가가 하락하는점은 주가 전망에 긍정적이다.

RF 반도체 산업 성장 전망

2023년 약 4조 1천억 원에서 2028년에는 약 7조 5천억 원 규모에 도달할 것으로 전망한​다. 이 시장은 특히 첨단 무기체계, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공과 같은 분야에서 빠르게 확장되고 있으며, 고주파 성능이 요구되는 통신과 방위 산업에서 GaN 반도체의 필요성이 더욱 높아지고 있다​.

5G 및 향후 6G 이동통신의 인프라 구축에서는 GaN RF 전력증폭기가 기존 실리콘 기반 제품을 대체하며 필수적이다. 저궤도 위성과 소형 위성 등 위성통신 분야에서도 고효율, 고출력을 갖춘 GaN 반도체에 대한 수요가 증가하고 있다.

웨이비스 경쟁사 비교 (Valuation)

웨이비스의 주요 경쟁사는 글로벌 GaN RF 반도체 제조사들로, 특히 미국의 MACOM과 Qorvo, 일본의 SEDI와 경쟁하고 있다. 이들 기업은 웨이비스보다 사업 규모와 제품 수 측면에서 우위를 점하고 있으나, 엄격한 수출통제 정책으로 인해 일부 시장에 접근하는 데 제한을 받고 있다​.

국내에서는 유일하게 GaN RF 반도체 칩을 양산할 수 있는 역량을 보유하고 있어 커스터마이징에 강점이 있으며, 수출 통제에서 자유로워 납기 경쟁력 측면에서도 유리한 위치를 확보하고 있다.

웨이비스 주가 전망에 미치는 요소는?

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웨이비스의 주요 시장인 5G/6G 통신 인프라, 안티드론 방어체계, 그리고 위성 및 우주항공 시장은 빠르게 성장 중이다. 이러한 전방 산업의 지속적인 확장은 웨이비스의 매출 성장 가능성을 높여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.

웨이비스는 첨단 무기체계 및 방위산업에 밀접하게 연관된 사업을 영위하고 있어 정부의 방위산업 육성 및 방산 수출 정책에 큰 영향을 받는다. 방위산업 정책이 강화되거나 수출 기회가 확대될 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 크다.

모르면 망하는 주식 기초정보

주식 투자로 돈 번 투자자는?

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1. 항상 주식 망하는 개인들의 공통점 (링크)

2. 남들이 알려주지 않은 주식 매도 원칙 5가지 (링크)

3. 상위 25% 끌어올리는 주식 분석 4가지 방법 (링크)

4. 아무도 모르는 우상향하는 주식 주도주 찾는 방법 (링크)

5. 마음 편한 중장기 주식 종목 선정 기준 (링크)

6. 반드시 알아야 할 주식 차트 분석 (링크)

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