다트 사업보고서에 기반한 유라클 주가 전망, 기업 분석 정보입니다. 비즈니스 모델, 최근 3년 실적, 정성적 분석, 모바일 비즈니스 플랫폼 산업전망, 회사 경쟁사를 분석하여 장기전망을 제시합니다. 그 외 주린이가 봐야할 기초 정보와 저의 수익률은 홈페이지에 있습니다.
유라클 기업 모델 분석 (Business Model)
1. 모바일 비즈니스 플랫폼 개발 및 제공: 회사는 기업이 모바일 앱을 빠르고 효율적으로 개발할 수 있도록 하는 모바일 비즈니스 플랫폼을 제공한다. 이 플랫폼은 하이브리드 앱 개발 방식으로 다양한 모바일 환경에서 사용될 수 있도록 최적화된 소프트웨어 도구를 포함한다.
2. 모바일 운영 및 유지보수 서비스: 플랫폼을 통해 개발된 모바일 앱의 지속적인 운영과 유지보수를 지원하는 서비스도 제공한다. 이는 일회성 매출 뿐만 아니라 다년간 반복적으로 매출을 발생시키는 장기 계약으로 이어진다. 좋은 비즈니스 모델을 가지고 있다고 볼 수 있다.
3. 클라우드 및 AI 기술: 회사는 클라우드 기반의 구독형 서비스 및 AI 통합 솔루션 등을 통해 새로운 매출원을 창출하려고 계획하고 있다.
유라클 주요 고객은 국내 기업이다. 회사의 고객들은 주로 모바일 비즈니스 플랫폼을 통해 개발된 소프트웨어를 운영하고 유지보수 서비스를 받는 기업들로, 대표적인 고객으로는 에쓰오일, 이마트, 안전신문고, KB헬스케어 등이 있다.
유라클 판매 전략
1. 기존 고객 유대 강화: 기존 고객의 만족도를 높여 지속적인 운영 및 유지보수 계약을 체결하고, 기존 고객에게 추가 제품을 제안하여 매출을 증대시키는 전략을 사용한다. 예를 들어, 모바일 앱 구축 후 고객에게 메시징 솔루션을 추가로 구매할 수 있도록 제안한다.
2. 다양한 마켓플레이스에 제품 등록: 주요 공공기관 및 지방자치단체와 같은 잠재 고객이 조달청 나라장터 쇼핑몰에서 쉽게 제품을 구매할 수 있도록 지속적으로 제품을 등록하고 갱신한다.
3. 협력사 발굴: 고객과의 접점을 확대하기 위해 SI 사업자 및 도메인 특화, 솔루션 특화, 지역 특화된 협력사를 발굴하여 간접 영업을 강화하고 있다.
4. 대외활동 및 마케팅 강화: 제품 교육, 기술지원센터 운영, 고객 만족도 조사, SNS 및 블로그 마케팅을 통해 기존 제품의 이해도를 높이고 신규 제품을 소개한다.
유라클 주가에 미치는 리스크
1. 유라클은 모바일 앱 개발 플랫폼 시장에서 독과점을 이루고 있지만, 신규 경쟁사의 진입과 기존 경쟁사의 가격 인하 등으로 인해 시장 내 경쟁 우위가 약화될 수 있다.
2. 외부 요인으로 인해 공공 및 민간기관의 IT 예산 집행이 지연될 경우, 회사의 매출과 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
3. IT 산업의 성장과 인력 부족으로 인해 인건비가 상승할 가능성이 있으며, 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
유라클 손익계산서 분석
최근 3년 실적
| 과목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 48,231,673,435 | 48,581,106,627 | 45,745,956,970 |
| 매출원가 | 37,041,573,070 | 37,216,066,416 | 33,536,036,477 |
| 판매비와관리비 | 9,473,534,989 | 9,040,510,294 | 9,109,992,204 |
| 영업이익 | 1,716,565,376 | 2,324,529,917 | 3,099,928,289 |
| 영업이익률(%) | 3.56% | 4.78% | 6.78% |
| 당기순이익 | 878,694,714 | 2,098,099,703 | 4,502,657,145 |
| 당기순이익률(%) | 1.82% | 4.32% | 9.84% |
유라클 최근 3년의 손익계산서를 분석해보면 매출액은 정체되어 있다. 2023년에는 매출이 하락하였다.
하지만 영업이익은 꾸준히 증가하여 6%의 이익률을 기록하였다. 당기순이익률 역시 2023년에는 개선되어 9%를 기록하였다. 온라인 비즈니스 플랫폼임에도 불구하고 이익률이 낮은 것을 주목해야 한다.
매출액, 영업이익 증가률 추이 분석
| 과목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율(%) | 0.72% | -5.83% |
| 영업이익 증가율(%) | 35.42% | 33.38% |
유라클의 최근 3년의 매출액 증가율은 보면 2022년에는 0%, 2023년에는 -5% 하락하였다. 하지만 영업이익은 매년 30%씩 성장하였다.
연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율
| 과목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율(%) | 76.78% | 76.61% | 73.30% |
| 판매비와 관리비율(%) | 19.64% | 18.61% | 19.91% |
유라클 회사가 이익률이 낮은 이유는 매출 원가율이 73~76% 수준이며, 판관비율이 18~19% 이기 때문이다. 회사가 이익률이 개선되기 위해서는 매출원가율을 낮춰야 한다.
유라클 경제적해자
1. 무형자산 유무 ( 정의: 무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다)
유라클은 모바일 비즈니스 플랫폼 전문기업으로, 모바일 앱 개발 플랫폼 및 다양한 모바일 채널 특화 솔루션을 보유하고 있다. 특히, 모바일 환경에서 필요한 다양한 기능들을 손쉽게 적용할 수 있는 소프트웨어와 이를 기반으로 한 서비스 개발 사업에서 상당한 기술적 노하우를 축적해왔다. 이러한 기술적 우위와 브랜드 가치는 유라클의 주요 무형자산으로 볼 수 있다.
2. 전환비용 유무 (정의: 전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다)
유라클의 고객들은 모바일 비즈니스 플랫폼을 사용하여 모바일 앱을 개발하고 이를 유지보수하는데, 이러한 서비스는 장기 계약을 통해 지속된다. 특히 클라우드, AI, 전자문서, 화상회의 등 다양한 기능이 포함된 서비스의 경우, 다른 플랫폼으로 전환하기에는 많은 비용과 불편함이 발생한다.
3. 네트워크 효과 (정의: 제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상)
플랫폼 사용자가 증가한다고 해서 다른 사용자에게 직접적인 추가 가치가 제공되는 플랫폼은 아니다. 즉 네트워크 효과는 없다고 보면 된다.
4. 원가우위 (정의: 경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템)
클라우드 기반 서비스의 경우, 더 많은 고객이 유입될수록 운영 비용 대비 수익성이 향상될 가능성이 높다. 얼마나 많은 고객이 유입되는지 지켜봐야 한다.
모바일 비즈니스 플랫폼 산업 성장 전망
현재 회사의 서비스와 제품은 어느 단계에 있는가?
- 도입기 -> 성장기 -> 성숙기 -> 쇠퇴기
전 세계 IT 서비스 지출이 2024년까지 연평균 10.4% 성장할 것으로 예상된다. 이는 회사의 글로벌 시장 진출 및 매출 확대에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.
그리고 금융 및 쇼핑 산업에서의 디지털 전환이 가속화됨에 따라 관련 시장의 연평균 성장률이 8.5%에 달할 것으로 예상한다.
소프트웨어 시장은 디지털화 트렌드에 힘입어 2026년까지 연평균 6.5% 성장할 것으로 전망된다.
유라클 경쟁사 분석
1. 씽크엠: 모바일 앱 개발 플랫폼 및 문서 뷰어 솔루션을 제공하는 회사로, 물류 및 유통 분야에서 강점을 가지고 있다. 주요 제품으로는 MiAPS Hybrid와 MiAPS Push가 있으며, 최근에는 모바일 모니터링 솔루션인 MAXY를 출시하여 시장을 공략하고 있다.
2. 가온소프트랩: B2B 모바일 앱 개발 기업으로 주로 기업용 모바일 애플리케이션 개발에 집중하고 있다.
유라클 주가 전망 결론
1. 유라크의 주력 사업인 모바일 비즈니스 플랫폼 시장의 성장 여부도 중요한 요소다. 이 시장이 계속해서 성장하고 디지털 전환이 가속화되면, 유라크의 매출과 주가에도 긍정적인 영향을 줄 것이다. 그러나 시장 성장 둔화나 경쟁 심화가 발생할 경우, 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
2. 정부의 IT 관련 정책 변화와 규제 강화 여부는 유라크의 사업 운영에 큰 영향을 미칠 수 있다. 특히 정부의 IT 예산 삭감이나 대기업의 공공 SW 사업 참여 허용 등이 유라크의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 자본시장연구원에서 가져온 통계다. 거래 회전율이 높을수록 누적수익률이 낮다는 것을 확인할 수가 있다. 쉽게 말하면 단기간 매수 매도를 많이하면 할수록 투자 수익률이 낮다는 사실이다. 개인들이 주식시장에서 살아남기 위해서는 반드시 아래글을 읽어봐야 한다.