이오테크닉스 기업 분석과 HBM, 매출, 재무제표에 관한 정보입니다. 이오테크닉스 반도체 회사로서 성장 잠재력과 투자 가치를 통해 반도체 기술 산업의 흐름을 파악할 수 있습니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다. 이오테크닉스 주식 매수 매도 추천 글이 아닙니다.
이오테크닉스 기업 분석 1 – 사업모델
이오테크닉스 기업 분석을 위해 비즈니스 모델을 확인하자.
이오테크닉스(EO Technics)는 반도체 후공정 장비 회사이다. 전자 광학 분야의 핵심 기술인 레이저를 이용하여 주로 반도체, PCB, Display, 휴대폰 산업에 필요한 생산 장비를 제조 및 공급하는 기업이다. 1989년에 설립된 회사로서 레이저 메이커와, 레이저 커터 등이 주요 제품이다.
레이저 응용기술은 다양한 산업에서 필수적인 생산 기술로 자리 잡고 있으며, 미세정밀 가공이 필요한 반도체, PCB, Display 산업 등에서 활용도가 높다. 이 기술은 환경오염을 줄이는 대안으로 주목받고 있으며, 전통적 가공방식의 한계를 극복하고 혁신적인 원가 절감을 가능하게 하는 등 지속적인 성장이 예상된다.
그리고 이오테크닉스는 HBM(High Bandwidth Memory) 생산에 필수적인 다양한 레이저 장비를 제공한다. 이들의 주요 제품으로는 스텔스 다이싱, 하이브리드 본딩, 레이저 어닐링 등이 있다. 이오테크닉스의 레이저 어닐링 장비는 메모리 제조 공정에서 효율성을 크게 높이는데 기여하고 있다.
| 연도 | 내수 비중 (%) | 수출 비중 (%) |
|---|---|---|
| 2023 | 53.1% | 46.9% |
| 2022 | 46.5% | 53.5% |
| 2021 | 43.5% | 56.5% |
이오테크닉스는 Laser Marker 시장에서 국내에서는 약 95%, 해외 시장에서는 60%의 점유율을 가지고 있다. 위 표는 이오테크닉스의 매출에서 내수 비중과 수출비중을 계산한 숫자다. 내수와 수출의 비중이 비슷하다.
이오테크닉스는 지속적인 신제품 개발을 통해 시장 점유율을 확대하고 있다.
이오테크닉스 기업 분석 2 – 최근 5년 실적
| 연도 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (IFRS연결) | 2,065 | 3,251 | 3,909 | 4,472 | 3,164 |
| 영업이익 (IFRS연결) | 71 | 385 | 781 | 928 | 283 |
| 세전계속사업이익 (IFRS연결) | 148 | 306 | 928 | 1,008 | 502 |
| 당기순이익 (IFRS연결) | 118 | 216 | 724 | 772 | 364 |
이오테크닉스 기업 분석을 하기위해 실적을 분석하자.
매해 매출이 2022년까지 증가하다가 2023년에는 매출액이 감소하였다. 이오테크닉스는 반도체 산업에 큰 영향을 받기 때문에 2023년에는 매출액과 영업이익, 당기순이익이 감소하였다.
매출액 = 판매 단가 X 판매량
이오테크닉스 매출 원가 (변동비와 고정비)
| 기수 | 매출액 | 매출원가 | 매출 원가율 (%) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 316,384,019,477 | 231,243,276,445 | 73.1% |
| 2022 | 447,157,589,742 | 294,390,765,507 | 65.8% |
| 2021 | 390,860,189,675 | 260,175,874,923 | 66.6% |
이오테크닉스의 매출 원가율은 65~73% 이다. 물리적인 기계장치를 판매하기 때문에 매출 원가율이 높을 수 밖에 없는 산업이다.
| 연도 | 매출액 증가율 (%) | 매출원가 증가율 (%) |
|---|---|---|
| 2023 | -29.3% | -21.5% |
| 2022 | 14.4% | 13.1% |
이오테크닉스는 매출액이 증가한 만큼 매출원가도 비슷하게 증가하는 비즈니스 모델이다. 따라서 높은 이익률을 만들기는 어려운 비즈니스 모델이라고 생각하면 된다.
이오테크닉스 매출액 증가율 과 순이익률 증가율
| 연도 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 증가율 (%) | 57.4% | 20.2% | 14.4% | -29.2% |
| 당기순이익 증가율 (%) | 82.8% | 235.2% | 6.6% | -52.9% |
이오테크닉스 매출액 증가율을 분석해보면 2020년에 57%의 증가율을 보여준 후 시간이 지난 후 서서히 감소하고 있다. 2023년에는 매출액 증가율이 마이너스로 돌아섰다.
당기순이익률에서는 2020년과 2021년에 매출액 증가율보다 훨씬 높게 성장하였다. 그럼 이 기간에 큰 주가 상승이 있었을까?
이오테크닉스의 2020년, 2021년 주가는 횡보하고 있었다.
이오테크닉스 기업 분석 3 – 현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 영업활동현금흐름 | 1,562,854,076 | 92,745,130,018 | 31,583,430,990 |
| 당기순이익(손실) | 72,349,781,263 | 77,243,298,170 | 36,393,252,840 |
| 비현금항목에 관한 기타조정 | 36,372,904,539 | 38,894,451,787 | 11,967,169,336 |
| 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 | -94,489,037,770 | -1,439,949,288 | 3,311,280,102 |
| 이자수취 | 986,451,164 | 1,928,297,571 | 6,934,248,819 |
| 이자지급(영업) | -109,543,270 | -325,432,929 | -337,792,139 |
| 법인세환급(납부) | -13,547,701,850 | -23,555,535,293 | -26,757,885,863 |
| 투자활동현금흐름 | -6,890,070,591 | -5,843,240,872 | 25,560,486,612 |
| 정부보조금의 수취 | 2,762,657,489 | 3,483,854,166 | 3,720,545,180 |
| 유형자산의 취득 | -5,190,909,383 | -3,763,326,656 | -4,999,568,208 |
현금흐름표는 시간에 따라 회사에 들어오고 나가는 현금의 흐름을 보여준다. 재정 건전성과 운영 효율성을 평가하는데 매우 중요하다. 이오테크닉스 기업 분석을 위해 현금 흐름표를 분석해야 한다.
1. 이오테크닉스는 정부로부터 보조금을 받고 있다. 정부 지원을 필요로 하는 특정 산업이다.
2. 주주에게 배당급 지급과 자기주식의 취득을 하고 있다. 주주가치 제고를 보여주는 좋은 회사다.
3. 제조업이라서 꾸준히 유형자산을 취득하고 있다.
4. 단기금융상품의 취득 금액의 비중이 꽤 높다.
이오테크닉스 기업 분석 4 – 재무상태표
| 분류 | 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | ||||
| 유동자산 | 현금 및 현금성자산 | 92,844,986,039 | 159,217,919,022 | 200,056,020,158 |
| 매출채권 및 기타유동채권 | 111,795,841,126 | 82,606,156,800 | 83,285,118,524 | |
| 기타유동금융자산 | 11,391,903,200 | 10,796,430,714 | 3,075,369,648 | |
| 기타유동비금융자산 | 7,599,805,775 | 9,632,172,886 | 7,955,760,708 | |
| 유동재고자산 | 147,092,523,237 | 161,484,002,115 | 134,965,817,874 | |
| 유동자산 합계 | 370,725,059,377 | 423,736,681,537 | 429,338,086,912 | |
| 비유동자산 | 장기매출채권 및 기타비유동채권 | 214,388,600 | 197,194,200 | 216,456,412 |
| 유형자산 | 129,289,721,020 | 122,276,822,214 | 107,289,088,103 | |
| 무형자산 | 5,217,289,961 | 4,577,619,496 | 5,126,005,757 | |
| 종속기업 및 관계기업투자주식 | 8,272,098,094 | 8,907,365,563 | – | |
| 기타비유동금융자산 | 40,125,227,517 | 42,700,930,049 | 47,011,773,817 | |
| 기타비유동자산 | 1,216,258,008 | 1,743,245,347 | 5,750,493,358 | |
| 이연법인세자산 | 10,984,540,882 | 11,727,533,595 | 16,947,094,090 | |
| 비유동자산 합계 | 195,319,524,082 | 192,130,710,464 | 182,340,911,537 | |
| 자산총계 | 566,044,583,459 | 615,867,392,001 | 611,678,998,449 | |
| 부채 | ||||
| 유동부채 | 매입채무 및 기타유동채무 | 41,271,115,040 | 33,744,173,609 | 24,931,413,039 |
| 유동성리스부채 | 132,217,093 | 96,765,994 | 78,645,987 | |
| 유동 차입금 | 11,805,490,600 | 11,824,008,000 | 9,000,000,000 | |
| 유동성장기부채 | 22,692,605 | 20,976,220 | – | |
| 미지급법인세 | 14,713,002,477 | 15,074,975,105 | 4,651,175,592 | |
| 기타 유동부채 | 12,721,840,449 | 15,422,728,473 | 8,360,236,958 | |
| 유동부채 합계 | 80,666,358,264 | 76,183,627,401 | 47,021,471,576 | |
| 비유동부채 | 장기매입채무 및 기타비유동채무 | 105,928,057 | 115,234,304 | 105,325,583 |
| 장기차입금 | 492,466,449 | 454,004,997 | – | |
| 이연법인세부채 | – | – | 2,092,686,742 | |
| 비유동부채 합계 | 598,394,506 | 569,239,301 | 2,198,012,325 | |
| 부채총계 | 81,264,752,770 | 76,752,866,702 | 49,219,483,901 | |
| 자본 | ||||
| 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 | 자본금 | 6,159,775,000 | 6,159,775,000 | 6,159,775,000 |
| 주식발행초과금 | 72,733,291,234 | 72,733,291,234 | 72,733,291,234 | |
| 이익잉여금(결손금) | 396,152,786,584 | 461,816,222,722 | 486,374,900,936 | |
| 기타자본구성요소 | 3,327,345,049 | -8,406,005,725 | -9,417,590,884 | |
| 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 | 478,373,197,867 | 532,303,283,231 | 555,850,376,286 | |
| 비지배지분 | 6,406,632,822 | 6,811,242,068 | 6,609,138,262 | |
| 자본총계 | 484,779,830,689 | 539,114,525,299 | 562,459,514,548 | |
| 자본과부채총계 | 566,044,583,459 | 615,867,392,001 | 611,678,998,449 |
이오테크닉스 기업 분석을 위해 재무상태표 역시 분석해야 한다. 재무상태표는 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
1. 이오테크닉스는 지속적으로 유동자산이 증가하고 있다. 특히 현금 및 현금성 자산이 크게 증가하였다.
2. 2023년에는 유형자산과 기타비유동금융자산이 전년대비 감소하였다.
3. 2023년에는 유동부채와 비유동부채가 모두 감소하였다. 회사가 부채를 줄이고 재무 건전성을 개선하고 있다.
4. 자본이 꾸준히 증가하고 있다. 이익 잉여금의 증가는 회사가 수익을 안정적으로 창출하고 있으며, 재투자나 배당으로 이어질 수 있는 잠재력을 가지고 있다.
이오테크닉스 자산, 자본, 부채 비율
| 구분 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 자산총계 | 100% | 100% | 100% |
| 부채총계 | 14.36% | 12.47% | 8.05% |
| 자본총계 | 85.64% | 87.53% | 91.95% |
손익계산서와 재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
이오테크닉스는 부채는 줄어들고 있으며 자본은 지속적으로 증가하고 있다. 회사가 재무를 매우 잘 관리하고 있다. 안전성에서는 매우 뛰어나다.
이오테크닉스 기업 분석 5 – 산업의 성장성
이오테크닉스의 레이저마커를 수입하는 업체는 삼성전자와 TSMC가 있다. 반도체는 우리가 사용하는 전자제품, 자동차 등 많은 곳에서 사용하기 때문에 성장기에 해당하는 산업이다. 다만 장기적으로는 우상향이긴 하지만 미시적으로 보면 3~4년의 상승과 하락의 사이클이 있다.
반도체 수요를 예측할 수 없기에 반도체 공급 과잉 시기가 반드시 온다. 그때는 반도체 회사가 생산을 줄이기 때문에 이오테크닉스와 같은 장비를 공급하는 업체는 매출의 타격을 받을 수 있다. 이러한 점을 고려해서 투자 시기를 결정해야 한다.
이오테크닉스 기업 분석 6 – 배당금
이오테크닉스는 2023년에 주당 450원의 배당금을 지급하였다. 2022년 대비 대폭 감소하였다.
이오테크닉스 경쟁사
이오테크닉스 경쟁사는 디스코, 테크윙, 오로스테크놀로지, 한미반도체가 있다. 특히 일본의 디스코는 오랫동안 반도체 커팅 시장을 지배해 왔으나 최근에는 이오테크닉스가 디스코를 제치고 TSMC의 그루빙 장비 공급사로 선정되면서 경쟁 우위를 차지했다.
이오테크닉스 주가 상승 요인
1. 반도체 업황이 회복되면 이오테크닉스 수주가 증가해서 매출이 상승한다.
2. 이오테크닉스는 레이저 그루빙 및 스텔스 다이싱 장비의 국산화를 성공적으로 이끌어 해외 시장에 진입하였다. 이오테크닉스의 주가 상승 요인이다.
3. 고성능 HBM 메모리의 수요 증가는 이오테크닉스 매출이 증가한다.
4. 삼성전자와 TSMC 와의 신규 계약을 통해 주가 상승을 할 수 있다.
5. 이오테크닉스는 자회사 원텍의 주식 및 출자증권 처분을 통해 재무구조를 개선하고 투자금을 회수하여 재무 건전성을 강화하였다.
이오테크닉스 주가 하락 요인
1. 반도체 시장 경쟁 심화로 인해 점유율 확보를 못한다면 주가 하락을 할 수 있다.
2. 반도체 업황이 나빠진다면 단기적으로 이오테크닉스 매출도 하락하고 주가도 하락할 것이다.
3. 반도체는 꾸준히 재투자를 해야하는 산업이다. 반도체 제조 기술의 빠른 변화에 적응하지 못하고 새로운 공정 기술이나 제품 개발에 실패할 경우 시장에서 낙오될 수 있다. 절대 영원한 것 없다는 것을 명심해야 한다.
