이 글은 인선이엔티 주가 전망 매출구조 재무상태 배당금 분석 글입니다. 인선이엔티 주식 매수 매도 추천 글이 아닙니다. 주식 투자에 유용한 정보는 홈페이지에 있으니 모두 읽어보시는 것을 추천드립니다.
인선이엔티 주가 전망 – 매출구조
국내 건설 폐기물 시장 대장주 인선이엔티 사업부문을 살펴보자.
회사는 건설 현장에서 발생하는 폐기물을 수집하여 파쇄, 선별 등의 중간처리 과정을 거쳐 재활용 가능한 자원으로 만다는 사업으로 매출을 발생시킨다.
회사는 이러한 건선폐기물을 수집, 운반, 중간처리, 순환골재 생산, 폐기물의 매립까지 일괄 처리 기술 및 특허를 보유하고 있다. 국내 1위 건설 폐기물 중간처리 회사다.
인선이엔티의 사업장은 수도권에 위치해 있다. 그래서 수도권 건설경기에 큰 영향을 받는다.
- 경기도 고양시 (본사)
- 경기도 파주시 (파주비앤알)
- 전라남도 광양시
- 경상남도 사천시
인선이엔티 주가 전망 – 실적 및 재무상태
회사 실적을 살펴보자.
매출액은 2021년 2464억원을 달성하고 2022년에는 매출이 소폭 하락하였다. 주로 매출이 국내에서 발생하다보니 앞으로 매출이 가파르게 증가하지 않을 것 같다. 반대로 크게 매출이 하락할 것 같지도 않다.
영업이익률은 13~23% 이며 ROE는 6~13%로 준수한 편이다. 부채비율은 낮고 유보율은 적당하다.
3분기 매출액은 534억원, 매출원가는 402억원이며 매출액대비 매출원가 비율은 75%이다. 이익률이 크지 않은 산업인 것을 확인할 수가 있다. 원가에는 건설폐기물을 처리할 때 사용하는 기계장치, 중장비, 매립시설이 포함된다.
그리고 판매비와 관리비가 67억원이 발생하였다.
판관비에서 가장 많은 부분을 차지하는 것을 보자.
판매관리비에서 가장 많은 부분을 차지하는 것은 급여와 지급수수료이다.
배당금
회사는 주주에게 배당금을 지급하지 않고 있다. 주주가치 제고는 아쉬운 기업이다.
인선이엔티 사업 모델 장점
건설폐기물 산업의 장점을 알아보자. 장점을 알면 인선이엔티 주가 전망을 할 수 있다.
- 국내 경쟁업체가 많이 없다는 점이다. 경쟁업체로는 산업폐기물 처리 전문인 코엔텍이 있으며 와이엔텍, KG ETS 있다. 코엔텍은 울산지역을 중심으로 사업을 영위한다. 와이엔텍은 전남지역을 중심으로 폐기물 처리 사업을 영위한다. KG ETS는 경기도 시흥시를 중심으로 폐기물 처리 사업을 영위한다. 각 회사는 자신의 지역구 위주로 영업을 한다. (낮은 경쟁률)
- 건설 산업은 인류와 따로 분리할 수 없는 필수산업이다. 과거에도 현재에도 미래에도 건설산업은 존재할 것이며 앞으로도 건설폐기물중간처리 수요가 꾸준히 있을 것이다. (수익의 지속성)
- 회사의 자회사가 폐배터리 산업을 영위한다. 2차전지 배터리 산업의 수요는 증가할 것으로 예상한다. (매출의 확장성)
인선이엔티 사업 모델 단점
건설폐기물 산업의 단점을 알아보자. 단점을 알면 주가 전망을 예측할 수 있다.
- 전반적인 건설 산업 경기와 연관이 있다. 건설 경기가 불황이면 인선이엔티 매출도 영향을 받는다.
- 건설 폐기물을 처리하기 위해서는 물리적인 이동이 필요한 산업이라 운반할 차량이 필요하다. 유가에 영향을 받으며 꾸준히 운반할 차량을 구입해야한다. 고유가는 기업의 이익률을 낮춘다.
- 운반의 물류비용이 매출원가에 크게 차지하기 때문에 주 매출은 국내에서 발생한다. 해외사업을 쉽게 할 수 없는 이유는 거리가 멀수록 비용이 증가해서 마진율이 낮아진다.
- 건설폐기물을 처리하기 위해서는 중장비, 매립지, 차량, 기계장치가 반드시 필요하다. 그리고 노후화 되면 반복적인 구매가 필요하다.
