인튜이티브 머신스 주가 전망 분석입니다. 인튜이티브 머신스 비즈니스 모델, 최근 실적, 장단점, 산업 전망, 경쟁사를 분석하여 목표 주가를 제시합니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
인튜이티브 머신스 기업 모델 분석 (Business Model)
인튜이티브 머신스 사업 모델은 무엇인가?
1. Lunar Access Services (달 접근 서비스): 달에 탐사 장비를 착륙시키는 Nova-C 착륙선을 개발하여 정부 및 상업 고객의 과학 장비를 달 표면으로 안전하게 운송하는 서비스이다. 이 서비스는 NASA와 같은 기관과 협력하여 달 착륙 및 관련 탐사를 지원한다. Nova-C 착륙선은 특히 달의 남극 지역으로의 탐사에서 중요한 역할을 하고있다.
2. Orbital Services (궤도 서비스): 위성 수리, 연료 보충, 우주 정거장 서비스, 위성 재배치, 우주 쓰레기 제거 등의 궤도 관련 서비스를 제공한다. 이 서비스는 지구 및 달 궤도에 있는 위성과 우주 정거장을 지원하며, 위성 발사 및 운송 등의 다양한 임무를 수행하고 있다.
3. Lunar Data Services (달 데이터 서비스): 이 회사는 달과 지구 사이의 통신을 위한 Lunar Data Network(LDN)를 구축하여, 달 궤도 및 달 표면에서의 안전한 데이터 전송과 네비게이션, 이미지 서비스를 제공하고 있다.
4. Space Products and Infrastructure (우주 제품 및 인프라): 이 회사는 추진 시스템, 네비게이션 시스템, 달 탐사용 로버 및 드론, 전력 인프라, 인간 거주 시스템 등을 포함하는 우주 관련 제품을 제공한다. 또한 복잡한 우주 시스템 개발을 위한 항공우주 엔지니어링 서비스를 NASA와 항공우주 산업에 제공하고 있다.
인튜이티브 머신스의 서비스가 왜 필요한가?
1. 비용 절감: 우주 탐사와 관련된 임무를 자체적으로 수행하려면 막대한 비용과 전문성이 필요하다. 인튜이티브 머신스는 NASA와 같은 정부 기관뿐만 아니라 상업 고객들에게 비용 효율적인 대안을 제공한다. 예를 들어, Lunar Access Services를 통해 고객은 자체적으로 착륙선을 개발할 필요 없이, 회사의 이미 검증된 착륙선을 이용해 달 표면에 장비를 운송할 수 있다.
2. 기술적 전문성: 이 회사는 우주 탐사와 관련된 고도의 기술을 보유하고 있다. 고객사는 이러한 기술적 전문성을 바탕으로 고위험 우주 임무를 안전하게 수행할 수 있다. 특히, 궤도 서비스나 달 통신 네트워크와 같은 첨단 기술은 우주 임무의 성공 확률을 높이고, 장기적인 인프라 구축에 기여한다.
3. 신속한 시간 내 달 접근: 회사는 달 탐사 및 상업적 페이로드 운송을 위한 선두 주자로, 고객이 신속하게 달에 접근하고 연구 및 상업 활동을 진행할 수 있도록 지원한다. 이로 인해 고객은 빠르게 데이터를 수집하고 시장에서의 경쟁력을 확보할 수 있다.
4. 위험 관리: 우주 탐사에는 실패 확률이 높고 위험이 크다. 이 회사는 검증된 시스템과 절차를 통해 이러한 위험을 최소화할 수 있도록 돕는다.
인튜이티브 머신스의 고객은 누구인가?
1. NASA (미국 항공우주국): 회사는 NASA와 협력하여 달 탐사 임무를 수행하고 있으며, NASA의 Commercial Lunar Payload Services (CLPS) 프로그램을 통해 과학 장비와 기술을 달 표면에 운송하는 임무를 맡고 있다. 또한, NASA와 함께 달 통신 네트워크를 구축하고 다양한 실험을 지원하고 있다.
2. 미국 국방부 및 미 우주군: 이 회사는 미국 국방부(DoD)와 계약을 맺어 다양한 우주 기반 서비스를 제공한다. 특히, 우주 도메인 인식(Space Domain Awareness) 및 내비게이션 서비스와 같은 임무에 참여하고 있다. 미 우주군은 회사의 달 및 지구 궤도 통신 서비스를 활용하여 우주 내 자유로운 활동을 보장받고 있다.
3. 상업 고객: 회사는 상업적 고객을 대상으로도 다양한 서비스를 제공한다. 대표적인 상업 고객으로는 Nokia Corporation, Columbia Sportswear Company, Aegis Aerospace, Inc. 등이 있으며, 이들은 달 탐사 관련 페이로드 운송과 관련된 서비스를 이용하고 있다.
4. 국제 고객: 이 회사는 미국 외 다른 국가의 우주 기관 및 기업들과도 협력하고 있다. 예를 들어, 국제 우주 기관 및 기업들과 계약을 맺고 달 탐사 서비스와 같은 기술 솔루션을 제공하고 있다. 대표적으로 달 로버 서비스 계약은 약 1,680만 달러 규모로 체결된 바 있다.
인튜이티브 머신스 비즈니스 전략은 무엇인가?
1. 달 탐사 서비스의 확장: 인튜이티브 머신스는 달 탐사 관련 임무(IM-1, IM-2, IM-3 등)를 통해 고객에게 상업적인 달 접근 서비스를 제공한다. 성공적인 달 착륙 및 탐사 임무를 통해 신뢰성을 증명하고 이를 바탕으로 더 많은 상업적 계약을 확보하려 하고 있다.
2. 정부와 민간 계약 확대: 인튜이티브 머신스는 NASA와의 계약 외에도 상업적 고객과의 계약을 확대하고 있다. 우주 관련 정부 지출과 민간 투자의 증대가 매출 증가의 주요 동력이 될 것으로 기대하고 있다.
3. 신기술 개발: 회사는 항공우주 시스템 개발과 관련된 연구 및 개발(R&D) 투자에 집중하고 있다. 특히, 달 표면 데이터 서비스, 궤도 서비스와 같은 새로운 기술을 개발하여 고객에게 더 많은 가치를 제공함으로써 수익성을 높이려고 한다.
4. 신규 시장 진입: 달 탐사 외에도 궤도 서비스, 위성 수리 및 재배치, 우주 통신 서비스 등의 새로운 시장에 진입하여 비즈니스 포트폴리오를 확장하려고 한다. 이를 통해 다각화된 매출원을 확보하고 안정적인 수익 기반을 마련하고자 노력하고 있다.
인튜이티브 머신스 주가에 미치는 리스크 요인 무엇인가?
1. 정부 계약 의존도: 인튜이티브 머신스는 NASA와 같은 정부 기관과의 계약에 크게 의존한다. 이러한 계약이 변경되거나 취소되면 매출에 큰 영향을 미친다. 따라서 이는 주가에도 부정적인 영향을 미친다.
2. 안전성과 기술적 위험: 우주 탐사와 같은 고위험 사업을 수행하는 이 회사는 임무 실패 시 심각한 재정적 손실을 입는다. 우주 비행 시스템의 안전 문제나 기술적인 문제도 주요 위험 요소다.
3. 매출 변동성과 운영 리스크: 인튜이티브 머신스는 매 분기마다 매출 변동성이 크며, 특히 큰 계약의 시작 단계나 종료 시기에 관련된 비용 발생으로 인해 단기적인 이익에 타격을 입을 수 있다.
인튜이티브 머신스 실적 (Income Statement)
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 85,946 | 79,521 |
| 매출원가 | 75,513 | 100,472 |
| 판매비와관리비 | 14,868 | 32,946 |
| 영업이익 | (5,507) | (56,237) |
| 영업이익률 (%) | -6.41% | -70.73% |
| 당기순이익 | (6,405) | 15,022 |
| 당기순이익률 (%) | -7.45% | 18.89% |
인튜이티브 머신스 주가 전망을 하기위해 손익계산서를 분석하자.
2023년 회사 매출액은 2022년 보다 하락했으며, 영업이익 적자 폭은 더 증가하였다. 영업이익률은 -70%를 기록하였다. 회사가 아직 안정적인 수익을 만들지 못한다고 보면 된다.
연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율
| 항목 | 2022 (%) | 2023 (%) |
| 매출원가율 | 87.87% | 126.33% |
| 판매비와관리비율 | 17.30% | 41.42% |
인튜이티브 머신스의 매출원가율은 2022년 87%, 2023년 126% 으로 매우 높다는 것을 확인할 수가 있다. 판매비와 관리비율은 2022년 17%, 2023년에는 41%로 증가하였다.
인튜이티브 머신스 장점 및 단점은 무엇인가?
아래 4개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무 (브랜드 가치, 특허 기술, 디자인, 소프트웨어)
무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다. 무형자산이 많은 기업의 특징은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
인튜이티브 머신스는 자사의 기술 및 연구개발 역량을 강조하며, NASA와의 계약, 독자적인 달 통신 네트워크 구축 및 달 표면 접근 서비스 등을 통해 시장에서 유리한 위치를 선점하고 있다.
이와 같은 요소들은 특허, 브랜드 가치 및 기술적 우위를 통해 강력한 무형자산이다. NASA 및 미국 정부와의 계약을 통해 사업을 확장해왔으며, 달 탐사 및 관련 기술에서 독보적인 위치를 차지하고 있다.
2. 전환비용 유무
전환 비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 바꿀 때 발생하는 비용이나 불편함을 말한다.
인튜이티브 머신스가 제공하는 서비스는 우주 탐사 및 위성 서비스와 관련된 기술적 전문성이 요구되는 만큼 고객이 쉽게 다른 업체로 전환하기어렵다고 추측한다. (솔직히 개인으로서 이런것 쉽게 알 수가 없다.)
3. 네트워크 효과
네트워크 효과는 제품이나 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상을 말한다.
달 표면 및 달 주변의 통신 네트워크를 활용하는 기업 및 정부 기관은 이 네트워크에 의존하게 될 것이며, 추가적인 사용자가 증가함에 따라 네트워크의 가치가 증대될 것으로 본다. 하지만 이 역시 개인이 알기에 지식적인 한계가 있다. 이 업종에 종사하는 사람만 알 수 있지 않을까?
4. 원가우위
경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 수 있는 회사
현재까지는 인튜이티브 머신스의 비용 구조가 상당히 무거운 편이다. 이는 대규모의 연구개발과 초기 비용이 높은 우주 산업 특성상 당분간 유지될 가능성이 크다. 아직 원가우위는 발견되지 않는다.
우주 산업 성장 전망
1. 달 경제의 성장: 상업적인 달 경제는 우주 탐사의 비용이 감소하고, 정부와 민간 기업의 투자 증가로 인해 급속히 성장하고 있다. 특히, NASA의 달 탐사 프로그램인 아르테미스(Artemis) 프로그램을 통해 많은 자금이 투자되고 있으며, 민간 기업들도 적극적으로 참여하고 있다. NASA는 2025년까지 약 930억 달러를 아르테미스 프로그램에 투자할 계획이다.
2. 궤도 서비스 시장의 확장: 궤도 서비스 시장은 위성 수리, 재배치, 우주 정거장 서비스, 우주 쓰레기 제거와 같은 다양한 기회를 제공하고 있다. 이러한 서비스는 향후 몇 년간 상당한 성장이 예상되며, 인튜이티브 머신스는 이를 통해 매출을 확대할 수 있는 잠재력이 있다 .
인튜이티브 머신스 경쟁사 비교 (Valuation)
1. 노스럽 그루먼 (Northrop Grumman): 전통적인 대형 항공우주 및 방산업체로, 달 탐사 및 우주 관련 프로젝트에서 중요한 역할을 하고 있다. 특히, NASA의 달 탐사 임무와 관련된 계약에 참여하고 있으며, 회사와 경쟁 관계에 있다.
2. 록히드 마틴 (Lockheed Martin): 또 다른 대형 방산업체로, 우주 탐사와 관련된 많은 프로젝트를 수행하고 있다.
3. 아스트로보틱 (Astrobotic): 신생 우주 기업 중 하나로, NASA의 Commercial Lunar Payload Services(CLPS) 계약을 따낸 경쟁사이다. 이 회사는 달 탐사 임무와 관련하여 상업적 페이로드를 달 표면에 운송하는 역할을 수행한다.
4. 드레이퍼 연구소 (Draper Laboratory): NASA와 협력하여 달 탐사 임무를 수행하는 또 다른 경쟁사로, 회사와 마찬가지로 CLPS 계약을 통해 상업적 페이로드 운송을 제공한다.
5. 파이어플라이 에어로스페이스 (Firefly Aerospace): 우주 탐사 및 운송 서비스를 제공하는 신생 기업으로, 특히 소형 및 중형 로켓 발사 서비스에 집중하고 있다.
인튜이티브 머신스 주가 전망에 미치는 요소는?
1. 정부 계약의 지속성 및 확장: 인튜이티브 머신스는 NASA와 미국 국방부를 포함한 정부 기관과의 계약에 크게 의존하고 있다. 향후 NASA의 달 탐사 프로그램인 아르테미스(Artemis)와 같은 대규모 프로젝트에서의 지속적인 참여가 회사의 매출과 주가에 중요한 역할을 할 것이다. 새로운 계약을 확보하거나 기존 계약을 갱신하는 능력은 주가 전망에 큰 영향을 준다
2. 기술적 성과와 성공적인 임무 수행: 인튜이티브 머신스의 주요 임무는 우주 탐사, 특히 달 탐사와 관련된 고위험 사업이다. 성공적인 임무 수행은 기술적 신뢰성을 높이고, 이를 통해 추가적인 상업적 고객을 확보할 수 있다. 반면, 임무 실패나 기술적 문제가 발생하면 투자자의 신뢰가 하락하고 주가에 부정적인 영향을 미친다.
3. 우주 산업의 성장과 경쟁 상황: 우주 탐사 산업은 민간 기업과 정부의 투자 확대로 인해 빠르게 성장하고 있다. 그러나 경쟁이 치열한 만큼, 다른 경쟁사들과의 기술적 우위 확보 여부가 중요한 변수로 작용한다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 투자 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.
1. 항상 주식 망하는 개인들의 공통점 (링크)
2. 남들이 알려주지 않은 주식 매도 원칙 5가지 (링크)
3. 상위 25% 끌어올리는 주식 분석 4가지 방법 (링크)
4. 아무도 모르는 우상향하는 주식 주도주 찾는 방법 (링크)