전고체 배터리 관련주인 동화기업 주가 전망과 매출 분석에 관한 정보입니다. 차세대 배터리 기술로 주목 받는 전고체 배터리 시장에서 동화기업의 역할과 그 영향력을 상세히 탐구합니다. 동화기업의 최근 매출 동향, 재무 상태, 그리고 전고체 배터리 산업 내에서 경쟁 위치를 분석하여 통찰력을 제공합니다. 제 투자 수익률은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
동화기업 주가 전망 – 매출구조
전고체 배터리 관련주 동화기업 사업 구분을 알아보자.
동화기업은 목재, 화학, 인테리어 자재 사업을 하고 있다. 목재 사업은 가공, 파티클 보드, 중밀도 섬유판(MDF) 제조 판매를 하고 있다. 화학은 전해액, 고체 전해질 등 2차전지 소재 생산을 하며, 인테리어는 마루 등 인테리어 자재 제조, 판매한다. 동화기업은 목재회사로 국내 1위의 독보적인 시장점유율을 가지고 있다.
동화기업이 전고체 배터리 관련주인 이유는 이차전지의 핵심 소재인 전해액을 생산하고 있기 때문이다. 전해액은 2차전지 4대 소재다. (양극제, 음극제, 분리막, 전해액)
현재는 리튬이온 배터리를 많이 사용하지만 앞으로는 전고체 배터리가 대체할 것으로 시장은 전망한다.
그럼 리튬이온과 전고체 배터리의 차이점은 무엇일까?
| 리튬이온 | 전고체 | |
| 전해질 | 액체 전해질 사용해서 이온의 이동이 자유로워서 배터리의 성능은 우수하지만, 온도 변화에 민감하다. | 고체 전해질을 사용해서, 온도 변화에 덜 민감하다. |
| 안정성 | 화재 위험이 있다. | 화재 위험이 적다. |
| 수명 | 수명이 짧다. | 수명이 길다. |
동화기업은 전고체 배터리용 전해액 연구 국책과제업체에 선정돼 2019년부터 연구를 진행하고 있다.
동화기업 주가 전망 – 실적 및 재무상태
전고체 배터리 관련주 동화기업 주가 전망을 하기위해 실적을 살펴보자.
매해 매출이 성장하고 있다. 2022년에는 1조원의 매출액을 넘었다, 2023년에는 영업이익이 적자인데 이유는 국내 건설경기가 하락했고, 목재 원재료 가격이 상승하여 마진이 줄어들었다.
영업이익률은 6~11% 로 제조 산업의 평균적인 이익률이며, ROE(자기자본이익률) 4~6%로 낮다.
부채비율은 181%로 리스크 관리가 필요해 보인다. 유보율은 7884%로 자금력이 풍부하다.
전고체 배터리 관련주 동화기업 3분기 매출액은 2474억원, 매출원가는 2132억원으로 매출액 대비 원가율이 높은 것을 확인할 수가 있다. 대부분의 제조업이 매출원가가 높은 것이 특징이다.
전고체 배터리 관련주 동화기업이 주로 사용하는 원재료는 원목, 폐목, 메탄올, 요소, 원지가 있다. 산업의 특성상 안정적인 원재료 조달이 경쟁력 확보에 필수적이다.
동화기업 주가 전망 – 경쟁회사
한농화성도 전고체 배터리 전해질을 개발 중이라 비교해보았다. 동화기업은 현재 전해액 매출 비중이 약 10~12%로 높지는 않다. 단순히 전고체 배터리로 두 회사를 비교하는데는 무리가 있다.
2차전지 사업 모델 장점 및 단점
비즈니스 모델의 특성을 알면 전고체 배터리 관련주 동화기업 주가 전망을 알 수 있다.
1. 무형자산의 유무
동화기업이 무형자산을 가지고 있다면 2차전지 전해액을 생산하는 능력과 전고체 배터리용 전해액에 관한 무형자산일 것이다.
2. 원가 통제력과 판매 단가 통제력
동화기업은 목재, 메탄올, 수지 등 수입하는 원자재 가격을 통제할 수 없다. 또 제품을 판매할 때는 일반 고객이 아니라 기업에 판매하는 B2B 이기 때문에 판매 가격도 일방적으로 정할 수 없다. 경쟁업체와 가격경쟁을 해야한다.
3. 앞으로도 수요가 지속될 것인가?
건설업에 사용하는 목재와 인테리어는 호황과 불황이 반복되기 때문에 매출의 등락이 있을 것이다. 2차전지는 전기차의 전환이 빠르게 이루어지기 때문에 전해액은 앞으로 수요가 계속 증가할 것이다. 이런 부분에서 동화기업 주가 전망은 긍정적이다.
4. 지역 확장성, 상품 확장성이 가능한가?
동화기업이 만드는 리튬이온 전해액, 미래에 만들 전고체 전해액은 국내 뿐만 아니라 해외에서도 수출이 가능하기 때문에 확장성 면에서 높은 멀티플(per)을 줄 수 있다. 현재 2차 전지는 한국, 중국, 일본이 기술력과 시장 점유율을 선두하고 있기 때문에 높은 수익성을 가져다 줄 것으로 예상한다.
그 외에 동화기업 주가 전망에 큰 영향을 주는 핵심적인 요소들
1. 창업자의 철학 – 동화기업 자회사 동화일렉트로라이트(2차전지) 대표이사 인터뷰는 링크를 통해서 확인할 수 있다.
2. 동화기업 주주가치 제고
동화기업은 최근에 배당금도 없고 자사주 매입 및 소각도 없다. 주주가치 제고가 개판이다.
3. 동화기업 경쟁회사
2차 전지 전해액을 만드는 기업은 아주 많다. 국내에는 대표기업으로 엔켐, 솔브레인이 있다. 세계로 눈을 돌리면 전해액의 70%를 중국업체에서 생산한다. 경쟁이 아주 치열해서 높은 이익률을 얻을 수 없다.
4. 정부 통제에 영향을 받는가
2차 전지 사업은 정부가 밀어주는 미래 산업이라 특별히 규제와 통제를 하지 않는다.
미래가 기대되는 추천 주식
