진단키드 관련주 압타머사이언스 주가 전망에 관한 정보입니다. 헬스케어 및 진단 분야에서 압타머사이언스의 혁신적인 기술과 제품이 어떻게 시장에 영향을 미치고 있는지, 회사의 미래 성장 가능성을 판단하실 수 있습니다. 제 투자 수익률은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
압타머사이언스 주가 전망 – 매출구조
폐암진단키트 관련주 압타머사이언스 사업 구분을 알아보자.
압타머사이언스의 회사는 2011년 포항공대에서 스핀오프(spin-off)한 연구개발 바이오기업으로 압타머 분야의 글로벌 선도기업이다. 질병의 조기진단에서 치료까지 토탈 압타머 솔루션을 제공ㅇ하고 있다.
그럼 압타머(Aptamer)는 무엇일까?
3차원 입체구조로 표적물질에 특이적으로 결합하는 단일가닥 핵산이다. 압타머의 특징은 다양한 표적범위, 뛰어난 결합력, 안전한 물질, 대량생산 하기 쉽다. 압타머는 병든 세포까지 약물을 정확하게 전달하는 ‘드론’ 역할을 하며 기존 전달체보다 약물 전달 정확도가 높아 바이오 분야에서 높은 잠재력을 가지고 있다.
압타머사이언스의 주요 제품으로는 폐암진단키트 ‘압토디텍트 렁’ 이다. 환자의 혈액을 채취해 키트에 넣으면 압타머와 결합해 암 단백질이 있는지 판별하는 제품이다. 국내 검체검사 5대 수탁기관 중 하나인 녹십자의료재단에 공급하고 있다. (링크)
압타머사이언스 주가 전망 – 실적 및 재무상태
폐암진단키트 관련주 압타머사이언스 주가 전망을 하기위해 실적을 살펴보자.
매출액은 2022년 4억원으로 매출액이 매우 낮다. 파이프라인이 없는 제약바이오 회사의 매출액은 별 의미가 없다. 압타머사이언스가 개발한 폐암진단키트가 앞으로 캐쉬카우 역할을 해야한다. 과연 진단키트가 유의미한 매출을 만들지 지켜봐야한다. 세계 최초로 품목허가 인증을 받은 압타머 기반 진단제품이라고 한다.
압타머사이언스 부채비율은 104%로 매년 가파르게 증가하고 있어서 리스크 관리가 필요해 보인다.쌓아둔 현금을 뜻하는 유보율은 매 분기 감소하는 것을 확인할 수가 있다. 왜냐하면 매출은 없고 지출은 많기 때문이다. 유보율이 88% 라면 현금을 얻기위해 유상증자(전환사채)를 할 수 있다는점도 유의해야한다.
진단키트 관련주 압타머사이언스 3분기 매출액은 1650만원, 매출원가는 562만원이다. 여기까지는 흑자이지만 판매비와 관리비에서 40억이 발생하였다. 판관비에서 가장 많은 비중을 차지하는 것은 경상연구개발비이다. 대부분 바이오기업은 경상연구개발비가 높은 것이 특징이다.
압타머사이언스 사업 모델 장점 및 단점
비즈니스 모델의 특성을 알면 압타머사이언스 주가 전망을 알 수 있다.
1. 무형자산의 유무
제약바이오회사의 최대 장점은 파이프라인 무형자산을 가질 수 있다는 것이다. 현재 압타머사이언스가 개발 중인 치료제는 고형암치료제(AST-201)로 간암, 폐암, 두경부암에 선택적인 항암효능을 가진 압타머 약물 복합체이다.
또 다른 치료제인 면역항암제(AST-202)는 혈액암을 직접 타켓하는 압타머 약물 복합체이다. 이 치료제 개발을 성공한다면 압타머사이언스는 높은 매출과 함께 주가도 상승할 것이다. 이 치료제를 개발하면 기술수출을 통해 로열티를 받을 수 있다. 로열티는 매출원가가 없는 100% 수익이다. 글로벌 제약사들이 로열티수익을 어마어마하게 누린다.
2. 원가 통제력과 판매 단가 통제력
제약바이오 회사가 전환사채 발행, 유상증자를 많이 하는 이유는 연구개발비가 많이 발생하기 때문이다. 실질적인 매출을 올리는 파이프라인과 캐시카우가 없다면 원가 통제를 하기 매우 어려운 산업이다.
3. 앞으로도 수요가 지속될 것인가?
전 세계 고령화와 건강관심으로 제약바이오 산업 시장은 매년 성장하고 있다. 질병치료, 건강관리의 수요는 앞으로 계속 늘어날 것이다.
4. 지역 확장성, 상품 확장성이 가능한가?
진단키트 관련주 압타머사이언스의 최대 장점은 확장성이다. 파이프라인을 성공한다면 국내뿐만 아니라 해외 수출도 가능하다. 우리가 먹는 약에 국경이 있는 것을 보았는가? 우리가 병원가서 받는 치료제에 국경이 있는 것을 보았는가? 약과 치료제는 국경 장벽이 없는 제품이다.
또 제약바이오 회사는 돈만 받쳐준다면 새로운 치료제를 꾸준히 만들어낼 수 있는 상품 확장성이 있다.
5. 예측 가능성
진단키트 관련주 압타머사이언스와 같은 제약바이오회사의 가장 큰 단점은 예측 불확실성이다. 치료제 하나 만드는데 걸리는 시간은 최소 10년이며 성공확률은 10% 미만이다. 많은 시간과 비용이 발생하며 임상 실패시 주가는 급락한다.
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