턴어라운드(Turn-Around) 주식 찾는 방법입니다. 턴어라운드 주식 정의, 기업의 특징, 주식을 찾는 3가지 방법, 재무제표에서 신호를 발견하는 방법에 대해서 다룹니다.
턴어라운드 주식이란?
턴어라운드 주식이란, 실적이 악화되었거나 부진했던 기업이 내부적인 경영 개선, 시장 환경 변화, 신사업 성공 등으로 인해 재무 상태와 수익성이 회복되기 시작하는 과정을 겪는 기업의 주식을 말한다. 간단히 말해, 부진한 상황에서 호전되는 전환점을 맞이한 기업의 주식이라고 할 수 있다.
턴어라운드 기업 특징
턴어라운드 기업은 부진한 실적이나 재무적 어려움을 겪었고 지속 가능한 수익성을 회복하고 달성하기 위한 전략을 적극적으로 실행하는 기업이다. 그러한 회사의 주요 특징은 다음과 같다.
1. 금융 구조 조정: 부채 수준 관리, 현금 흐름 개선, 재무 상태 안정을 위해 금융 구조 조정을 받는 경우가 많다. 한국 기업의 경우 보통 유상증자를 많이 한다.
2. 운영 변경: 수익성 회복을 위해 비용 절감 조치, 프로세스 최적화, 효율성 향상 등 운영 개선을 구현하는 것이 일반적이다. 미국 기업의 경우 임직원의 대량 해고가 발생한다.
3. 리더십 점검: 변화를 주도하기 위해 새로운 리더십이 자주 등장하여 전환 프로세스를 탐색하기 위한 새로운 관점과 전략을 제시한다. 즉 CEO, 회사 대표, 임원을 싹다 물갈이 하는 경우가 있다.
4. 전략적 재배치: 새로운 시장 진입, 신제품 출시, 비핵심 자산 매각 등 수익성이 높은 영역에 집중하는 등 비즈니스 전략을 재정의할 수 있다.
5. 이해관계자 커뮤니케이션: 직원, 투자자, 채권자를 포함한 이해관계자와 투명하고 적극적인 커뮤니케이션을 유지하는 것은 신뢰를 회복하고 턴어라운드 이니셔티브에 대한 지원을 얻는 데 중요하다.
턴어라운드 주식 찾는 3가지 전략
1. 지속적인 적자에서 흑자로 전환되거나, 영업이익이 점차 증가하는 기업이 턴어라운드 가능성이 있다. 높은 부채비율이 낮아지고 재무 구조가 안정화되는 기업, 영업활동 현금흐름이 개선되고, 자금 유동성이 높아지는 기업이 주가가 반등할 가능성이 높다.
2. 광범위한 산업 상황을 분석하면 외부 요인이 회사의 실적 회복을 뒷받침하는지 판단하는 데 도움이 된다. 투자자는 회사 성과에 영향을 미칠 수 있는 시장 동향, 경쟁 포지셔닝 및 규제 변화를 고려해야 한다. 업종의 유리한 변화는 전환 가능성 높다. 산업의 호황과 불황이 반복되는 산업은 대표적으로 반도체, 2차전지, 조선주, 철강, 건설업이 있다.
3. 비핵심 자산 매각, 조직 개편, 원가 절감 등으로 효율성을 개선하려는 기업을 주목해야 한다. 기존 사업의 부진을 극복하기 위해 추진 중인 신사업이 성과를 내고 있는지 확인한다. 새롭게 선임된 경영진이 기존의 문제를 해결하고 효과적으로 기업을 재정비 하는지 지켜봐야 한다. (일반적으로 개인투자자들은 어렵다.)
재무제표에서 턴어라운드 신호 찾기
수익성 지표 확인
영업이익률과 순이익률이 상승하는 것은 효율적인 비용 관리와 수익 구조의 개선을 의미한다. 과거 적자였던 기업이 흑자로 전환되었거나, 영업이익과 순이익이 꾸준히 증가하고 있다면 턴어라운드 가능성이 높다. 영업이익률과 순이익률이 상승하는 것은 효율적인 비용 관리와 수익 구조의 개선을 의미한다.
현금흐름 분석
영업활동에서 창출되는 현금흐름이 적자에서 흑자로 전환되거나 꾸준히 증가하는 것은 기업이 본업에서 현금을 생성하기 시작했다는 신호다. 잉여현금흐름이 플러스로 전환되면 기업이 투자 및 부채 상환 여력이 생긴 것으로 볼 수 있다.
부채 상황 분석
부채비율이 줄어들고 있다면, 기업의 재무 안정성이 개선되고 있음을 보여준다.
효율성 지표 평가
재고 회전율이 높아지면 재고가 빠르게 판매되고, 자금이 효율적으로 활용되고 있다는 신호다. 매출채권 회전율이 개선되면 고객에게서 대금을 더 빨리 회수할 수 있다는 뜻으로, 현금흐름 개선에 기여한다.
자산 및 자본 효율성
ROE와 ROA가 높아지면 자본과 자산을 효율적으로 활용하고 있다는 것을 보여준다.
턴어라운드 성공률을 높이는 투자 전략
1. 관심있는 기업의 매분기 실적을 확인해야 한다. 실적이 반등하고, 주가가 오른 후에 매수해도 늦지 않다. 높은 수익률 욕심에 미리 선취매하면 마음 고생할 수가 있다. 만약 실적이 반등하지 않는다면 주가가 더 하락할 수 있으니 반드시 실적 발표 후에 투자한다.
2. 차트를 이용해서 턴어라운드 주식을 매수한다. 보통 주가가 장기간 하락 후, 더 이상 하락하지 않고 옆으로 가고 있다면 노려 볼 만 하다. 이때 악재가 나왔는데도 불구하고 주가가 하락하지 않는다면 찐바닥일 가능성이 높다. 이때 좋은 실적도 발표한다면 턴어라운드 주식 투자 성공확률을 높인다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.
1. 항상 주식 망하는 개인들의 공통점 (링크)
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