페어 아이작(FICO) 주가 전망 분석입니다. 비즈니스 모델, 최근 실적, 장단점, 산업 전망, 경쟁사를 분석하여 목표 주가를 제시합니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
페어 아이작 기업 모델 분석 (Business Model)
비즈니스 모델은 무엇인가?
Scores 부문: 이 부문은 기업 간(B2B)과 소비자(B2C) 점수 솔루션을 제공한다. FICO 점수는 미국에서 소비자 신용 위험의 표준 지표로, 주요 은행, 신용카드 발급사, 모기지 대출사 등에서 널리 사용된다. B2B 점수는 트랜잭션 흐름 및 의사결정 과정에 통합되도록 설계되었으며, B2C 솔루션은 myFICO.com과 같은 소비자 직접 채널을 통해 제공한다.
소프트웨어 부문: 이 부문은 분석 및 의사결정 관리 소프트웨어를 제공한다. 이 소프트웨어는 고객 관리, 사기 탐지, 마케팅 등 특정 비즈니스 니즈를 해결하는 데 중점을 둔다. 특히 FICO 플랫폼은 모듈형 소프트웨어로, 고급 분석과 의사결정을 지원하며 SaaS(Software as a Service) 형태로도 제공한다.
회사의 제품이 왜 필요한가?
1. 신용 평가 및 금융 의사결정 지원: FICO 점수는 소비자의 신용 위험을 평가하는 표준화된 지표로, 금융 기관이 대출 승인 여부를 결정하는 데 필수적인 도구다. 미국 내 주요 은행, 신용카드 발급사, 모기지 대출사 등에서 FICO 점수를 활용해 리스크를 줄이고 신용 의사결정을 효율적으로 할 수 있다.
2. 사기 방지 및 고객 안전 강화: 회사의 사기 탐지 솔루션은 실시간으로 거래 데이터를 분석하여 잠재적인 사기 행위를 탐지하고 방지한다. 이를 통해 금융 기관은 고객 자산을 보호하고 사기 발생에 따른 손실을 줄일 수 있다.
3. 고급 분석 및 의사결정 자동화: FICO의 소프트웨어 플랫폼은 고객 관리, 마케팅, 계정 관리 등의 다양한 비즈니스 프로세스를 자동화하여 시간과 비용을 절감한다. 예를 들어, FICO Decision Modeler와 Blaze Advisor는 의사결정 규칙을 관리하고 최적화함으로써 기업이 더욱 효율적이고 일관된 의사결정을 내리도록 돕는다.
회사의 고객사는 누구인가?
FICO의 주요 고객사는 금융 부문에서는 HSBC, 삼성화재, 현대캐피탈 등이 페어 아이작의 솔루션을 활용하고 있다. 프록터앤드갬블(P&G), 존슨앤드존슨과 같은 대형 제조업체들도 FICO의 최적화 솔루션을 도입하여 운영 효율을 향상시키고 있다.
페어 아이작 주가에 미치는 리스크 요인 무엇인가?
1. 금융 업계의 불확실성과 변동성은 FICO의 주요 고객인 금융 기관에 직접적인 영향을 미쳐, 수익성 및 서비스 수요에 부정적 영향을 줄 수 있다.
2. 페어 아이작는 민감한 소비자 및 고객 정보를 저장, 전송하는 사업을 운영하고 있어 사이버 보안 위협에 노출되어 있다. 이러한 위협에는 피싱, 악성 소프트웨어 공격, 랜섬웨어, 서비스 거부 공격 등이 포함되며, 이러한 사건이 발생할 경우 FICO의 평판, 고객 신뢰, 그리고 법적 비용에 악영향을 미칠 수 있다.
3. 페어 아이작의 제품과 서비스는 치열한 경쟁 환경에 있으며, 특히 자체 개발 점수 모델, 사기 방지 솔루션 등과의 경쟁이 심화되고 있다.
페어 아이작 실적 (Income Statement)
| 항목 / 연도 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 매출액 | 1,160 | 1,295 | 1,317 | 1,377 | 1,514 |
| 매출원가 | 337 | 361 | 332 | 302 | 311 |
| 판매관리비 | 414 | 421 | 396 | 384 | 401 |
| 영업이익 | 254 | 296 | 505 | 542 | 643 |
| 영업이익률 | 21.9% | 22.9% | 38.3% | 39.4% | 42.5% |
주가 전망을 하기위해 손익계산서를 분석하자.
페어 아이작의 매출액은 꾸준히 증가하고 있다. 회사의 이익률 역시 꾸준히 증가하고 있으며 2023년에는 42.5%를 기록하였다.
매출액, 영업이익 성장률 추이 비교
| 항목 / 연도 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 매출액 증가율 | 16.0% | 11.6% | 1.7% | 4.6% | 9.9% |
| 영업이익 증가율 | 45.1% | 16.5% | 70.6% | 7.3% | 18.6% |
페어 아이작의 매출액 증가율은 2021년부터 대폭 하락했다. 2023년에는 약 10%의 성장성을 보여주고 있으며, 영업이익률은 매출액 보다 높은 성장성을 기록하였다.
연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율
| 항목 / 연도 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 매출원가율 | 29.1% | 27.9% | 25.2% | 21.9% | 20.5% |
| 판매비와 관리비율 | 35.7% | 32.5% | 30.1% | 27.9% | 26.5% |
페어 아이작의 매출원가율은 20~29%를 기록하였다. 긍정적인 점은 지속적으로 매출원가가 하락한다는 점이다. 매출원가와 판관비가 하락하면 이익률이 증가해서 주가가 상승한다.
페어 아이작 최근 배당률 및 지급일
| 배당락일 | 배당 지급일 | 주당배당금 | 연간 배당수익률 |
|---|---|---|---|
| 17년 3월 1일 | 17년 3월 17일 | $0.02 | 0.09% |
| 16년 11월 30일 | 16년 12월 16일 | $0.02 | 0.07% |
| 16년 9월 12일 | 16년 9월 28일 | $0.02 | 0.05% |
| 16년 5월 23일 | 16년 6월 8일 | $0.02 | 0.04% |
| 16년 3월 7일 | 16년 3월 18일 | $0.02 | 0.02% |
페어 아이작 장점 및 단점은 무엇인가?
아래 4개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무 (브랜드 가치, 특허 기술, 디자인, 소프트웨어)
무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다. 무형자산이 많은 기업의 특징은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
페어 아이작은 FICO 스코어와 같은 신용 점수 모델의 창시자로, 신용 평가 및 분석 분야에서 고유한 알고리즘과 기술을 보유하고 있다. FICO 스코어는 미국뿐 아니라 전 세계 금융 기관에서 표준 신용 평가 도구로 널리 사용된다. 자사 소프트웨어의 분석 모델과 알고리즘에 대한 특허와 저작권을 통해 무형 자산을 강력히 보호하고 있다. 이로 인해 모방이 어렵고, FICO 브랜드는 신용 평가에서 신뢰받는 이름으로 자리 잡았다.
2. 전환비용 유무
전환 비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 바꿀 때 발생하는 비용이나 불편함을 말한다.
페어 아이작의 고객인 금융 기관들은 FICO 스코어와 데이터 분석 소프트웨어를 활용하여 신용 평가와 사기 탐지, 고객 관리 등의 결정을 내린다. 이러한 솔루션을 변경할 경우, 금융 기관은 데이터 모델링과 통합 작업을 다시 해야 하므로 상당한 전환 비용이 발생한다.
고객 관리나 사기 방지와 같은 핵심 프로세스를 FICO 시스템에 의존하는 기업일수록 FICO 솔루션을 대체하기 어렵다.
3. 네트워크 효과
네트워크 효과는 제품이나 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상을 말한다.
FICO의 네트워크 효과가 다른 소셜 미디어 플랫폼만큼 강력하지는 않다.
4. 원가우위
경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 수 있는 회사
페어 아이작는 소프트웨어 기반 비즈니스를 운영하면서 대규모 데이터를 다루고, 클라우드 플랫폼을 활용하여 분석 솔루션을 제공한다. 글로벌 금융 서비스 고객에 솔루션을 제공하고 있으며, 고객이 늘어날수록 고정비가 분산되는 효과로 인해 수익성이 개선된다.
산업 성장 전망
의사결정 관리 소프트웨어 시장은 2022년 46억 6천만 달러 규모였으며, 2023년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 16.7%로 성장하여 2030년에는 154억 9천만 달러에 이를 것으로 예상한다.
페어 아이작 경쟁사 비교 (Valuation)
VantageScore: 미국의 주요 신용평가 기관인 Experian, TransUnion, Equifax가 공동으로 개발한 신용 점수 모델로, FICO 점수와 경쟁 관계에 있다.
Exiger: 글로벌 규제 및 금융 범죄, 리스크 및 컴플라이언스 전문 기업으로, 금융 기관과 정부 기관에 리스크 관리 및 규제 준수 솔루션을 제공한다.
Fintellix Solutions: 인도의 리스크, 컴플라이언스 관리 및 분석 솔루션 제공업체
Bankuish: 긱 경제 종사자와 프리랜서를 대상으로 신용 점수 및 금융 서비스를 제공하는 핀테크 기업
SteadyPay: 긱 경제 근로자를 위한 신용 솔루션을 제공하는 금융 서비스 회사로, 소득 안정화 및 신용 점수 향상을 지원
페어 아이작 주가 전망에 미치는 요소는?
1. 금융 및 신용 시장의 수요 변화
페어 아이작의 주요 사업 중 하나는 신용 점수와 관련된 서비스로, 금융 기관들이 신용 리스크 평가를 위해 널리 활용하고 있다. 따라서 미국과 글로벌 금융 시장에서 신용 대출의 수요 변화가 페어 아이작의 수익성과 주가에 직접적인 영향을 미친다.
2. 클라우드 기반 소프트웨어 및 기술 적응
클라우드 기반 제품으로의 전환이 원활하게 이루어지거나 신규 고객사 확보 및 기존 고객의 플랫폼 사용량 증가가 있다면, 이는 안정적인 매출 증가를 기대할 수 있다.
3. 경쟁 및 규제 환경
페어 아이작의 경쟁자들은 신용 점수와 리스크 관리 솔루션 시장에서 점점 증가하고 있다. 특히 Experian, TransUnion, Equifax 등 주요 신용평가사들이 신용 점수 제품을 확장하는 상황에서, 페어 아이작의 시장 점유율이 주가 전망에 영향을 준다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 투자 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.
1. 항상 주식 망하는 개인들의 공통점 (링크)
2. 남들이 알려주지 않은 주식 매도 원칙 5가지 (링크)
3. 상위 25% 끌어올리는 주식 분석 4가지 방법 (링크)
4. 아무도 모르는 우상향하는 주식 주도주 찾는 방법 (링크)