투자에 유용한 정보는 홈페이지에 있으니 모두 읽어보시는 것을 추천드립니다. 이 글은 한독크린텍 주가 전망 매출구조 재무상태 배당금 분석 글입니다. 한독크린텍 주식 매수 매도 추천 글이 아닙니다.
한독크린텍 주가 전망 – 매출구조
정수기, 공기청정기 필터 제조 및 판매 대장주로 향하고 있는 한독크린텍 사업 구분을 알아보자.
회사는 정수기필터와 에어필터를 만들고 있다. 정수기필터에는 카본블록과 복합필터가 있으며 한독크린텍의 주력 제품이다.
카본블록 – 분말활성탄과 고분자 폴리에틸렌을 압축성형하여 제조한 카본블록 필터로, 활성탄에 의한 흡착 기능과 블록에 의한 물리적 여과기능이 결합된 방식이다.
복합필터 – 압축 카본블록 필터에 중공사막 등 멤브레인 필터를 결합한 필터다.
공기청정기 – 정수기 필터 기술을 활용하여 제조한 공기청정기용 에어 필터로, 악취, 유해가스 및 미세먼지 제거 기능을 가진다.
회사의 정수기필터 매출은 조금씩 상승하고 있지만 에어필터 매출은 하락하고 있다. 공기청정기 매출이 2023년 3분기에는 발생하지 않을 것을 보아 수요처에서 다른 경쟁사 제품을 선택하지 않았나 생각해본다.
한독크린텍 주가 전망 – 실적 및 재무상태
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 52,658,011,274 | 59,149,129,432 | 65,070,075,098 |
| 매출원가 | 43,310,404,588 | 49,249,343,782 | 54,380,552,718 |
| 매출총이익 | 9,347,606,686 | 9,899,785,650 | 10,689,522,380 |
| 판매비와관리비 | 4,484,266,970 | 4,826,600,586 | 5,481,833,974 |
| 영업이익(손실) | 4,863,339,716 | 5,073,185,064 | 5,207,688,406 |
| 금융수익 | 655,901,425 | 1,003,128,113 | 931,982,844 |
| 금융비용 | 40,660,884 | 160,296,368 | 127,921,419 |
| 기타수익 | 172,193,737 | 186,900,793 | 201,587,241 |
| 기타비용 | 52,189,553 | 6,406,747 | 25,607,196 |
| 법인세비용차감전순이익(손실) | 5,598,584,441 | 6,096,510,855 | 6,187,729,876 |
| 법인세비용(수익) | 961,665,955 | 1,031,394,900 | 845,651,103 |
| 당기순이익(손실) | 4,636,918,486 | 5,065,115,955 | 5,342,078,773 |
한독크린텍 주가 전망을 하기위해 실적을 살펴보자.
2020년 매출액 610억원을 달성하고 그 이후로 하락하였다. 2020년에는 코로나로 집에 머무르는 시간이 많아지면서 정수기 수요가 급등하였다.
영업이익률은 8%, ROE(자기자본이익률)는 9% 로 낮은 수준이다. 부채비율은 12%로 매우 낮은편이며 유보율은 1300%로 준수하다.
그럼 회사는 왜 영업이익률이 낮을까?
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 성장률 | – | 12.33% | 10.01% |
| 매출 원가율 | 82.25% | 83.26% | 83.57% |
| 영업이익률 | 9.24% | 8.58% | 8.00% |
매출액 성장률은 2022년에 12%, 2023년에는 10%로 성장하였다. 꾸준한 성장성을 보여주는 기업이다.
매출 원가율은 약 80% 이상으로 정수기 필터는 고정비가 높은 산업인 것을 확인할 수가 있다. 영업이익률은 8~9%로 다소 낮은편에 속한다.
3분기 매출액은 177억원, 매출원가는 146억원으로 매출액 대비 원가비율은 82%로 높은 편이다. 그리고 판매비와 관리비는 14억원이 발생하였다.
그럼 우리는 왜 한독크린텍이 매출원가가 높은지 확인해봐야 한다.
매출 원가에서 가장 많은 부분을 차지하는 것은 원재료 사용액이다. 원재료 사용액이 대략 97억원이 발생하였다. 그 다음 종업원 급여가 약 30억원이다.
정수기 필터의 원재료인 활성탄은 코코넛 열매를 태워 만들었으며, 제조 과정이 복잡하고 시간과 비용이 많이 소요된다. 바인더는 활성탄을 결합시키는 역할을 하는 재료로 역시 제조 과정이 복잡하다.
배당금
한독크린텍 배당금을 알아보자.
힌덕크린텍은 2021년 주당 200원, 2022년 주당 250원의 배당금을 주주에게 지급하였다. 2023년 배당도 비슷하지 않을까 ?
한독크린텍 경쟁회사
| 2022년 | 한독크린텍 | 피코그램 |
| 매출 | 591억원 | 294억원 |
| 영업이익률 | 8.58% | 11.32% |
| ROE | 9.63% | 10.95% |
| 시가총액 | 634억원 | 1030억원 |
한독크린텍의 국내 경쟁사인 피코그램과 비교해보았다.
단순히 매출과 이익률, ROE, 시가총액을 비교해보면 한독크린텍이 피코그램보다 저평가되어 있다는 것을 확인할 수가 있다. 피코그램이 왜 시가총액이 더 높은지는 조금 더 자세히 알아봐야 한다. 영업권이 좋거나 기술력이 한독크린텍 보다 더 좋을 수도 있다.
한독크린텍 사업 모델 장점
비즈니스 모델을 알면 한독크린텍 주가 전망을 알 수 있다.
1. 매출 지역 확장성 – 정수기는 전 세계에서 사용한다. 한독크린텍의 필터가 기술력이 좋고 가격경쟁력만 좋다면 해외 수출에 대한 매출도 올릴 수 있다. 회사의 수출 매출 비중은 현재 6% 비중이다.
2. 반복 구매로 인한 지속적인 매출 발생 – 정수기 필터는 6개월을 주기로 교체를 해야해서 주기적인 매출이 발생한다. 매출을 어느정도 예측할 수 있다.
3. 지구환경 오염으로 인해 사람들의 건강관리 수요가 증가하고 있다. 물과 깨끗한 공기를 위한 가전제품 수요가 올라가고 있다. 그럼 당연히 반복구매가 일어나는 필터를 만드는 한독크린텍이 수혜를 받을 것이다.
한독크린텍 사업 모델 단점
비즈니스 모델을 알면 한독크린텍 주가 전망을 알 수 있다.
1. 필터를 만들 때 사용하는 원재료인 활성탄, 바인더 가격을 통제할 수 없다. 원재료 가격이 상승하면 한독크린텍 영업이익률에 악영향을 끼친다.
2. 한독크린텍 필터를 만들기 위해서는 생산라인이 필요하다. 현재 6개의 반자동 생산라인과 4개의 자동 생산라인을 보유하고 있다. 만약 필터 수요가 증가한다면 한독크린텍은 생산설비 투자가 반드시 필요하다. 주주에게 돌아갈 돈을 미래를 위해 투자해야해서 주주입장에서는 좋지 않다. 그리고 생산라인은 노후화될수록 감가상각이 일어난다.
