2015년부터 국내주식으로 시작하여 현재는 미국주식, 암호화폐까지 자산을 분산하고 있는 개인 투자자입니다. 투자에 유용한 정보는 홈페이지에 있으니 모두 읽어보시는 것을 추천드립니다. 이 글은 휠라홀딩스 주가 전망 매출구조 재무상태 배당금 분석 글입니다. 매수 매도 추천 글이 아닙니다.
휠라홀딩스 주가 전망 – 매출구조
휠라홀딩스 사업 구분을 알아보자.
휠라홀딩스는 필라 스포츠웨어 부문과 아쿠쉬넷의 골프 부문으로 매출이 발생한다. 두 사업 중 매출은 아쿠쉬넷이 더 높다.
휠라홀딩스의 Acushnet 을 조금 더 자세하게 설명하면
아쿠쉬네트는 미국의 골프용품 제조 및 판매하는 회사로 대표적인 브랜드로는 타이틀리스트, 풋조이가 있다. 취미 운동으로 골프를 하는 사람은 타이틀리스트 브랜드를 매우 잘 알 것이다. 대부분 많은 골퍼들이 타이틀리스트 브랜드를 선호한다. 왜냐하면 골프용품 시장에서 1위 기업이기 때문이다. (캘러웨이가 1위를 할 때도 있다)
소득이 올라가면서 많은 사람들이 골프 취미를 가지기 시작했다. 이 부분에서 휠라홀딩스가 많은 수혜를 받았다. 그럼 사람들이 앞으로도 골프를 칠 것인가?
휠라홀딩스 주가 전망 – 실적 및 재무상태
휠라홀딩스 주가 전망을 하기위해 실적을 살펴보자.
휠라홀딩스는 매해 매출이 2022년까지 빠르게 성장을 하다가 2023년에는 매출이 꺽였다. 이유는 브랜드 가치 제고를 위한 저가 채널 축소, 소비 심리 둔화, 화폐가치 하락, 경쟁사 재고 소진 경쟁으로 인한 비용 부담 가중이다. 매출이 하락했다는 것은 좋지 못한 신호다.
휠라홀딩스 영업이익률은 8~12% ROE(자기자본이익률) 10 ~ 19%로 양호한 편이다. 영업이익률이 낮은 이유는 매출원가와 판매관리비 구성을 살펴봐야 한다.
휠라홀딩스 부채비율은 87% 유보율은 2809% 매우 잘 관리하고 있다. 재무안전성은 좋다.
휠라홀딩스 3분기 매출은 9901억원, 매출원가는 5003억원으로 매출액 대비 원가율은 약 50% 이상이다. 다른 의류브랜드보다 매출 원가가 높다. 이유는 필라의 아쿠쉬넷(Acushnet) 부분이 매출원가가 높다.
필라(FILA)는 모든 제품을 직접 생산하지 않고 각국의 OEM 사를 통한 외주가공의 방법으로 상품을 소비자에게 판매한다. 이런 점 때문에 매출원가가 조금 높다.
휠라홀딩스의 판매비와 관리비를 자세히 들여다 보자.
휠라홀딩스 판관비에서 가장 많은 비중을 차지하는 것은 급여, 광고선전비, 지급수수료, 운반비가 포함된다.
휠라홀딩스 주가 전망 – 배당금
휠라홀딩스 배당금을 알아보자.
휠라홀딩스는 2021년 배당금부터 파격적으로 상승하였으며 꾸준히 현금배당금이 상승하고 있다. 2년 연속 특별배당도 실시를 하여 주주가치 제고를 하고 있는 좋은회사다.
휠라홀딩스 주가 전망 – 경쟁회사
F&F 와 휠라홀딩스를 비교해보자. 휠라홀딩스가 매출액이 더 높은데도 불구하고 영업이익률과 ROE가 상대적으로 F&F 보다 낮기 때문에 시가총액도 1조원 차이가 난다.
기업이 높은 매출도 중요하지만 얼마나 효율적인 경영을 하느냐에 따라 주가가 달려있다.
휠라홀딩스 사업 모델 장점
의류 비즈니스 모델 장점 알면 휠라홀딩스 주가 전망을 알 수 있다.
1. 확장성 – 휠라홀딩스는 한국보다 해외 매출이 더 높다. 좁은 국내시장을 벗어나 해외시장에 진출은 높은 매출을 올릴 수 있다.
2. 적은 시설투자 비용 – 휠라홀딩스는 OEM을 통하여 제품을 생산하기 때문에 시설투자가 필요하지 않아서 재투자 비용이 낮다. 제조업처럼 유형자산이 많으면 감가상각도 일어난다는 점도 마이너스 요소다.
3. 판매단가 통제력 – 휠라홀딩스는 제품 판매가격을 직접 정하여 소비자에게 판매를 할 수 있다. 가격의 상승과 하락을 통제할 수 있다.
4. 높은 주주환원율 – 중간배당, 높은 배당금, 자사주 매입을 통하여 휠라홀딩스는 주주가치제고를 한다.
휠라홀딩스 사업 모델 단점
의류 비즈니스 모델 단점을 알면 휠라홀딩스 주가 전망을 알 수 있다.
출처 – 링크
1. 스포츠웨어 브랜드 가치 – 휠라홀딩스와 같은 스포츠웨어는 쟁쟁한 경쟁회사가 많다. 대표적으로 나이키, 아디다스, 퓨마등이 있다. 우리는 의류와 신발을 구입할 때 디자인만큼 브랜드도 중요하게 생각한다.
나는 주식투자를 위해 회사를 선별할 때 아래의 4가지를 가장 중요하게 본다. 하나하나 살펴보자.
휠라홀딩스 주가 전망에 큰 영향을 주는 핵심적인 요소들
- 회사의 비즈니스 모델(사업부문)은 주가 전망에 큰 영향을 준다. 좋은 비즈니스는 좋은 재무제표를 만든다.
- 회사의 손익계산서와 재무상태는 주가 전망에 영향을 준다.
- 회사 대표 및 창업자의 경영 철학은 주가 전망(상승, 하락)에 장기적인 영향을 준다. 좋은 리더는 3가지 조건을 갖추고 있다. 미래를 내다보는 통찰력, 사업 추진력, 사업 의욕
- 회사가 주주환원을 잘하면 주가 전망이 중장기적으로 긍정적이다.
