2015년부터 국내주식으로 시작하여 현재는 미국주식, 암호화폐까지 자산을 분산하고 있는 개인 투자자입니다. 투자에 유용한 정보는 홈페이지에 있으니 모두 읽어보시는 것을 추천드립니다. 이 글은 2차전지 관련주 정리 추천 전망 글입니다. 매수 매도 추천 글이 아닙니다.
사진 출처 – 포스코 뉴스룸
2차전지 관련주 정리 추천을 소개하기에 앞서 리튬이온배터리의 구성요소 4가지를 먼저 알아야 한다. 2차전지를 구성하는 4가지 물질은 양극재, 음극재, 전해액, 분리막이 있다.
배터리를 충전시에는 양극의 리튬이온(Li+)이 음극으로 이동하고, 배터리가 방전될 때, 즉 사용하면 음극에 있던 리튬이온(Li+)이 양극으로 이동한다.
LG에너지솔루션
2차전지 관련주 정리 추천 첫 번째 종목은 LG에너지솔루션이다. 상장일은 2022년 1월 27일날 코스피에 상장하였으며 공모가는 30만원이였다.
현재 EV용 배터리, ESS용 배터리, 소형 어플리케이션용 배터리 제품을 생산하고 있으며 한국, 미국, 중국, 유럽 4개 지역에 글로벌 생산체제를 구축한 유일한 배터리 기업이다. 유럽, 북미, 아시아 등 20여개의 글로벌 완성업체와 70여개의 전기차 프로젝트를 수행 중이다.
에너지솔루션 사업부문은 100% 2차전지에 매출이 발생하며 매출이 무려 25조(2022년)다. 영업이익은 1조 2천억원이다. 2차전지 전 세계 시장 점유율에서 LG에너지솔루션은 3위이며, 1위는 CATL 2위는 BYD이다. LG에너지솔루션와 CATL과 시장점유율은 3배차이가 난다.
장기적으로 주가 전망은 개인적으로 긍정적으로 보고있지만(산업 전반의 수요가 올라가는 섹터이기 때문에) 경쟁업체가 많다는 점은 부담요소다.
배당금은 상장이후 단 한번도 주주들에게 지급한적이 없다.
LG화학과 LG에너지솔루션 차이점은 LG화학이 LG에너지솔루션의 지분을 80%이사 보유하고있는 모회사다. 쉽게 말하면 엄마와 자식 관계라고 생각하면 된다. 그럼 2차전지 주식을 사려면 둘 중에 어느 회사를 사야하나? LG에너지솔루션이 상장되기 전에는 LG화학에 투자했지만 상장을 했기 때문에 엘지에너지솔루션에 투자를 하는게 바람직하다. 보통 ~홀딩스와 같은 지주회사는 주가가 잘 오르지 않는다.
자세한 엘지에너지솔루션 주가 전망 및 분석은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
삼성SDI
2차전지 관련주 정리 추천 두 번째 종목은 삼성SDI 회사다. 사업부문은 에너지솔루션과 전자재료 2개이며 전기자동차용, 전력저장장치(ESS), 스마트용 배터리 부분이 전체매출의 90%를 차지한다. 나머지 10%는 전자재료로 반도체 소재, LCD 소재, OLED 필름소재를 만든다.
삼성SDI 배터리 시장 점유율은 전 세계 7위로 5%를 먹고있다. 매출은 엘지에너지솔루션보다 낮지만 영업이익은 1조8천억원으로 영업이익률은 더 높아 더욱 효율적인 경영을 하고 있다.
당분간은 미래산업이라 수요가 증가하기 때문에 긍정적으로 보고 있다. 하지만 전 세계에서 7위라는 점과 경쟁업체가 많은 것은 단점으로 작용한다.
삼성SDI per은 2023년 12월 기준으로 약15배이다. 시가총액이 약31조원, 2022년 당기순이익이 약 2조원이다. 기업의 시가총액을 당기순이익으로 나누면 PER가 나온다. 2차전지는 미래산업이며 삼성SDI 매출이 매년 10% 이상 빠르게 증가하고 있기때문에 개인적으로 적정PER는 20배이다. 즉 매수를 해도 괜찮은 영역이라고 생각한다.
자세한 삼성SDI의 주가 전망 및 분석은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
에코프로비엠
2차전지 관련주 정리 추천 세 번째 종목은 에코프로비엠이다. 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극재를 개발 및 생산하는 회사다. 양극재는 전체 배터리 소재 원가의 40% 차지하며, 배터리 특성을 결정짓는 핵심 소재.
주요 매출처는 삼성SDI, SK온, TMM 가 있다. 양극활물질 원재료인 니켈, 코발트, 리튬은 계열회사인 에코프로머티리얼즈, 에코프로이노베이션등 다수회사에서 공급받고 있다.
사업부문에서 양극재 매출이 99.7% 이며 나머지 임대수익, 스크랩이 0.3%이다. 2차전지 회사라고 봐도 된다. 2022년 매출이 5조3천억원, 영업이익이 3807억원이다.
에코프로비엠은 양극재 생산에서 전 세계 1위다. 나머지 국내회사와 일본, 벨기에, 독일, 중국회사가 추격하고 있으며 이 역시 경쟁회사가 많다. 경쟁회사가 많으면 시장 점유율 유지를 위해 가격경쟁과 많은 투자를 지속적으로 해야하기 때문에 영업이익률이 낮을 수 밖에 없다.
주가전망은 장기적으로 긍정적이기는 하나, 현재 당기순이익이 대비 시가총액이 매우 높은 점을 고려하면 당분간은 하락과 횡보를 지속할 것으로 보인다.
SK이노베이션
2차전지 관련주 정리 추천 네 번째 종목은 SK이노베이션이다. 배터리사업뿐만 아니라 석유사업, 기초 유화사업, 화학 소재사업, 분리막 사업을 하는 자회사를 두고 있다. 쉽게 말해서 SK이노베이션을 투자할 때 이 모든 사업을 고려해서 투자해야하며 배터리부분의 매출과 영업이익을 선별해서 봐야한다. (개인적으로 이런 복합적인 회사는 공부하기 어려워서 좋아하지 않는다.)
2022년 배터리사업(sk온) 실적을 보면 매출은 7조원, SK이노베이션의 전체매출은 78조원으로 배터리사업은 전체매출의 약 9%의 비중을 두고 있다.
자회사인 sk아이이테크놀로지가 2차전지 분리막 사업을 영위한다. sk아이이테크놀로지는 현재 코스피에 상장되어있다.
SK온과 SK이노베이션 차이점은 에스케이온은 자회사, 에스케이이노베이션은 모회사다. 자식과 엄마의 관계다. SK온만 사업을 분리해서 따로 상장할 가능성도 있다. (2025년 이후) 따로 sk온만 상장을 한다면 SK이노베이션 주식 가치는 떨어진다.
2022년에는 1주당 6356원, 우선주에는 6406원을 주었다.
엘앤에프
2차전지 관련주 정리 추천 다섯 번째 종목은 엘앤에프다. 양극활물질을 제조 판매하고 있으며 전지 사업이 매출의 100%를 차지한다. 순정회사다. 주요 매출처는 국내보다 해외가 압도적으로 높으며 2022년 엘엔에프의 매출은 3조8천억원이다.
에코프로비엠이 엘앤에프보다 양극재 부분에서 앞서는 것을 확인할 수가 있다. 투자를 할 때 유의해야 한다.
엘앤에프 주가 전망은 당기순이익 대비 시가총액이 높기 때문에 고평가의 영역이며 당분간은 횡보와 하락을 할 것이다. 그리고 빠르게 매출이 증가한다는 점을 고려했을 때 개인적으로 적정 per는 30배다.
배당금은 2022년 기준 1주당 500원을 주주들에게 환원하였다. 엘앤에프 기업의 자세한 분석은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
코스모신소재
2차전지 관련주 정리 추천 여섯 번째 종목은 코스모신소재 회사다. 이차전지용 양극활 물질외 기능성필름, 토너 사업을 영위한다. 그 중 양극활 물질 매출 비율이 82%로 가장 높다. 코스모신소재 투자를 고려할 때 이 부분도 공부해야한다.
코스모신소재 2022년 실적을 보면 매출이 4856억원, 영업이익이 325억원으로 다른 양극활물질을 생산하는 에코프로비엠, 엘엔에프보다 아주 낮을 것을 알 수 있다. 주요 매출처는 삼성전기, 삼성SDI, 엘지화학이다.
코스모신소재는 양극활물질 원재료로 코발트, 리튬, 전구체를 매입하고 있다. 코스모신소재 주가전망은 실적을 고려하면 현재 매우 고평가이지만, 코스모신소재가 이렇게 주가가 상승한 이유는 전구체 생산때문이다. 전구체는 배터리의 심장으로 양극재 재료비의 약 70%를 차지한다. 현재 전구체 공급의 대부분을 중국에 의존하는데 내재화를 통해 의존도를 낮출 수 있다. 그래서 전구체 생산 기대감으로 코스모신소재 주가가 2023년에 상승했으며 현재 조정을 받고 있다.
코스모신소재는 배당금을 지급하지 않았다.
롯데에너지머티리얼즈
2차전지 관련주 정리 추천 일곱 번째 종목은 롯데에너지머티리얼즈다. 사업부문은 소재부문과 건설부문으로 나누어져 있다. 소재의 Elecfoil은 이차전지에서 음극재(음극집전체)로 작용하는 핵심 소재로서 전기차, ESS 및 PCB에 적용되는 제품이다.
롯데에너지머티리얼즈 전 회사이름 일진머티리얼즈였으며(인수) 세계 이차전지 동박시장 점유율은 4위다. sk넥실리스, 왓슨, 창춘이 경쟁사다. 롯데에너지머티리얼즈가 생산하는 동박은 머리카락 두께 15분 1 정도의 얇은 구리막으로 이차전지 음극집전체로 전기화학반응에 의해 발생하는 전자를 모으거나 전기화학반응에 필요한 전자를 공급하는 역할을 한다. 극도로 얇게 만들고 내구성 있게 만드는 것이 핵심이라 진입장벽이 높다.
2022년 실적은 매출액 7294억원, 영업이익 848억원이다. 주가전망은 2024년 영업이익이 반등하냐에 따라 달려있다. 국내 동박 공장 적자 장기화로 현재 주가는 하락과 횡보 중이다.
TCC스틸
2차전지 관련주 정리 추천 여덟 번째 종목은 TCC스틸 회사다. 사업부문은 표면처리강판 사업부문과 임대사업부문이 있으며 매출의 99.9%는 표면처리강판이다. 표면처리강판내에 1차전지, 이차전지 사업이 포함되어있다.
조금 더 자세히 들여다보면 2차전지 소재인 니켈도금강판의 매출도 꾸준히 증가하고 있다. 사업보고서에는 TCC스틸는 니켈도금강판, 동도금강판 및 라미네이트 강판의 내수시장은 TCC스틸가 단독 생산, 공급하고 있다고 나온다.
2차전지부문에서 니켈도금강판 국내 유일이라 주가 전망이 장기적으로는 긍정적이다. 하지만 현재 실적과 비교했을 때 주가는 고평가이니 이런한 점을 고려하고 투자하는게 현명하다.
포스코퓨처엠
2차전지 관련주 정리 추천 아홉 번째 종목은 포스코퓨처엠 회사다. 기초소재사업과 에너지소재사업 두 부분이 있다. 배터리 소재인 양극제와 음극제를 생산하고 전체 매출의 약 58% (22년기준) 이다. 포스코퓨처엠을 투자할 때 다른 사업부문도 고려해서 투자를 결정해야한다.
2022년 실적을 보면 매출액은 3조3천억원, 영업이익은 1659억원이다. 포스코퓨처엠의 주가전망은 장기적으로 긍정적으로 보고 있지만 현재는 실적대비 시가총액이 높은 상태라 횡보를 할 것으로 예상된다.
전망이 긍정적인 이유는 국내 2차전지 대장인 LG에너지솔루션, 삼성SDI 회사에 양극재를 수주하고 있다. 계약기간에 2029~ 2032년이라 앞으로도 높은 매출액이 지속될 것으로 예상된다.
포스코퓨처엠의 주가 전망과 분석은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
천보
2차전지 관련주 정리 추천 10 번째 종목은 천보 회사다. 업부문이 4개로 전자소재, 이차전지소재, 의약품 소재, 정밀화학소재이며 이차전지소재가 매출액의 64%를 차지한다. 2차전지 투자를 고려해서 천보를 투자한다면 다른 사업도 공부하고 고려해서 투자해야한다. (개인적으로 여러개 사업이 섞여있는 기업을 선호하지 않는 이유)
리튬이온배터리의 전해액을 만든다. 전해액은 에너지밀도, 수명, 충전시간, 방전시간 및 폭팔 방지를 향상시키는 역할을 한다. 핵심소재라고 할수 있다.
2016년 말에 중대형 리튬전지용 전해질인 LiFSI를 세계 최초로 상용화하였고 그 이후 LiFSI, LiPO2F2, LiBOB, LiDFOP 등 다양한 전해질 공장을 증설하였다.
천보 주식전망은 실적에 따라 달려있다. 현재 가격 경쟁심화, 고정비 부담으로 당분간 매출 및 영업이익 증가는 어려울 것으로 예상된다. 전 세계 전해액 시장 점유율 1위는 중국이 70% 차지하고 있다.
