레이 주가 전망과 최근 실적 재무 분석을 통한 하락 이유를 철저히 살펴봅니다. 디지털 치료 솔루션 시장 트렌드, 레이의 경영 성과, 투자자에게 중요한 주가 상승 하락의 원인을 포괄적으로 분석하여 레이에 대한 깊이있는 투자 인사이트를 제공합니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
레이 주가 전망 – 매출구조
레이 주가 전망을 위해 사업 구분을 분석하자.
레이는 치과에서 사용하는 다양한 디지털 기기와 솔루션을 제공하는 회사다. 기기는 크게 2가지로 나뉘어진다.
1. 디지털 치료 솔루션
치과 치료와 수술을 더 쉽고 빠르게 할 수 있도록 도와주는 디지털 기술이다.
- 3차원 스캔 솔루션: 환자의 치아나 얼굴을 3D로 스캔해서 컴퓨터상에 볼 수 있게 한다.
- 치과용 CAD 솔루션: 컴퓨터를 사용해서 치아 보철물이나 교정 기기를 디자인하고 제작하는 소프트웨어
- 치과용 3D 프린팅 솔루션: 디자인된 치과 보철물을 3D 프린터로 직접 출력할 수 있다.
2. 디지털 진단 시스템
치과에서 치아나 뼈, 연조직 등을 더 잘 볼 수있도록 돕는 기기를 말한다. 이런 기기는 의사가 환자의 입 안 상태를 정확하게 파악할 수 있다.
- 구강외 촬영장치: 입 밖에서 치아의 큰 사진을 찍는다. 여기에는 콘빔 CT, 파노라마 엑스레이 시스템, 세팔로메트릭 엑스레이 시스템이 포함된다.
- 구강내 촬영장치: 입 안에 작은 센서를 넣어서 치아와 주변 조직의 사진을 찍는다. 여기에 디지털 엑스레이 센서, 이미지 플레이트 스캐너, 구강 내 엑스레이 발생기가 있다.
레이 주가 전망 – 실적 및 재무상태
| 항목 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 145,881,865,235 | 128,997,854,042 | 90,336,176,999 |
| 매출원가 | 74,885,227,472 (51%) | 66,458,184,481 (51%) | 58,350,701,600 (64%) |
| 매출총이익 | 70,996,637,763 | 62,539,669,561 | 31,985,475,399 |
| 판매비와관리비 | 64,878,267,335 (44%) | 46,333,899,952 (35%) | 28,598,060,015 (31%) |
| 영업이익(손실) | 6,118,370,428 (4.19%) | 16,205,769,609 (12.56%) | 3,387,415,384 (3.75%) |
| 기타수익 | 233,272,145 | 540,452,666 | 509,699,389 |
| 기타비용 | 5,107,782,761 | 1,870,451,882 | 3,178,640,443 |
| 관계기업투자손익 | (197,997,562) | 872,717,788 | (47,071,240) |
| 금융수익 | 5,200,063,917 | 6,011,053,893 | 3,689,537,219 |
| 금융비용 | 10,479,520,909 | 10,293,334,345 | 7,124,897,088 |
| 법인세비용차감전순이익(손실) | (4,233,594,742) | 11,466,207,729 | (2,763,956,779) |
| 법인세비용(수익) | (1,185,903,760) | 3,509,270,191 | (2,821,164,340) |
| 당기순이익(손실) | (3,047,690,982) | 7,956,937,538 | 57,207,561 |
| 총포괄손익 | (4,144,828,185) | 9,117,855,237 | 754,321,587 |
레이 주가 전망을 하기위해 실적을 분석하자.
회사는 매해 매출이 지속적으로 증가하고 있다. 매출이 증가한다는 것은 회사가 성장하고 있다는 객관적인 증거다. 매출원가도 2021년 61%에서 2023년 51%로 개선되었다. 하지만 매출 원가율이 50%가 넘는다. 레이는 고가의 의료 장비와 소재를 사용하여 개발 및 제조 비용이 높다는 것은 장기적으로 주가에 부정적인 영향을 준다.
영업이익률은 2023년 4%로 매우 낮다. 이유는 판매비와 관리비가 44%로 높기 때문이다. 레이 판관비에서 직원 급여, 경상연구개발비, 지급수수료, 감가상각비가 높다. 특히 2022년 대비 2023년에 급여가 많이 상승하였다.
금용비용이 약 7%로 높은 것을 확인할 수가 있다. 회사가 빚이 많다는 것을 의미한다.
당기순이익은 2023년에 적자로 전환했다. 높은 금융비용, 판매비와 관리비 증가가 주된 원인이다. 레이 주가 하락 이유다.
레이 주가 전망을 위해 현금 흐름표를 분석해야 한다. 시간에 따라 회사에 들어오고 나가는 현금의 흐름을 보여준다. 회사가 실제로 얼마나 현금을 잘 관리하고 있는지 확인할 수 있는 숫자다. 재정 건전성과 운영 효율성을 평가하는데 매우 중요하다.
영업활동 현금흐름에서 당기순이익의 손실이 증가하고 순운전자본의 변동으로 인한 현금 유출이 크게 증가했다. 순운전자본의 큰 변동은 재고 증가, 미수금 증가, 또는 미지급금 증가 등 영업 활동과 관련된 자산 및 부채의 변화로 인해 발생할 수 있다.
투자활동 현금흐름에서 2023년에는 소규모의 순현금 유입을 기록했다. 이유는 당기손익-공정가치금융자산 감소와 관계기업에 대한 투자자산의 처분으로 인해 발생하였다. 회사가 투자를 청산하거나 재편하면서 현금을 확보하였다. 왜 확보했을까?
재무활동 현금흐름에서는 2021년에 유상증자와 장기차입금의 증가로 상당한 현금 유입이 있었다. 2022년, 2023년에도 회사가 외부에서 자본을 조달하여 사업 확장이나 운영 자금을 확보하려는 노력을 하고 있다.
단기차입금, 장기차입금, 전환사채, 리스부채의 상환으로 주주에게 배당을 줄 여력은 없어보인다.
레이 주가 전망을 위해 재무상태표 역시 분석해야 한다. 재무상태표는 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
2023년에는 매출채권, 기타수취채권, 재고자산의 증가로 2022년 대비 유동자산이 크게 증가했다. 2023년에는 비유동자산이 소폭 감소했다. 회사가 그동안 해오던 장기 투자 확대를 조정하고 있다고 해석할 수 있다.
부채는 2023년에 단기차입금과 유동성 전환사채의 증가로 크게 증가했다. 단기적인 자금 조달 필요성이 커졌다.
자본은 2023년에 지배기업 소유주 자본이 증가하였다. 비지배지분도 존재하여 회사가 다른 기업에 대한 투자를 확대한 것을 추측해볼 수 있다.
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레이 주가가 하락하는 이유를 분석해보면 매출이 증가함에도 불구하고 당기순이익이 마이너스로 적자전환하였고 유동부채가 급증하였다. 당기순이익이 마이너스인 이유는 높은 원가율과 판매비와 관리비 때문이다.
