GE 버노바 주가 전망 분석입니다. 비즈니스 모델, 최근 실적, 장단점, 산업 전망, 경쟁사, 배당률을 분석하여 목표 주가를 제시합니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
GE 버노바 기업 모델 분석 (Business Model)
주가 전망을 위해 사업 모델을 분석하자.
제품 판매: GE 버노바는 다양한 전력 생산 및 관리 장비를 직접 제조하고 판매한다. 여기에는 풍력 터빈, 가스터빈, 원자력 발전 설비와 같은 주요 전력 장비가 포함되며, 제품을 필요로 하는 기업과 정부에 직접 판매하거나, 건설업체와의 협력을 통해 프로젝트의 일환으로 제공한다.
서비스 제공: 설치된 장비에 대한 장기 서비스 계약을 통해 안정적인 수익을 창출한다. 이 서비스에는 정기적인 유지보수, 부품 교체, 성능 개선 업그레이드, 소프트웨어 구독 등이 포함되어 있다.
회사의 주요 고객사는 누구인가?
GE 버노바의 주요 고객사는 전 세계의 전력 회사, 산업 기업, 정부 기관 등으로 구성되어 있다. 사우디아라비아에서는 GE 버노바가 현지 합작 회사를 통해 가스터빈 모듈을 제조하여 사우디아라비아를 포함한 10개국의 발전소에 공급하고 있다.
한국에서는 SK홀딩스, 대우조선해양, 대한항공 등의 기업들이 GE의 고객사로서 협력 관계를 유지하고 있다.
GE 버노바 비즈니스 전략은 무엇인가?
1. 풍력, 가스터빈, 원자력 등 다양한 에너지 생산 기술을 개발하고 제공함으로써, 전 세계 전력 수요에 대응하고 있다.
2. 설치된 장비에 대한 장기 서비스 계약을 통해 안정적인 수익을 창출하고 있다. 이러한 서비스에는 유지보수, 부품 교체, 성능 개선 등이 포함되며, 전체 수익의 약 65%를 차지한다.
3. 디지털 기술을 활용하여 에너지 생산과 관리의 효율성을 높이고, 고객에게 최적화된 솔루션을 제공한다.
GE 버노바 주가에 미치는 리스크 요인 무엇인가?
1. 고도로 전문화된 복잡한 제품과 서비스를 제공하기 때문에, 설계나 생산에서 발생할 수 있는 품질 및 안전성 문제로 인해 직접적인 비용 증가와 평판 손실이 발생할 위험이 있다
2. 원자재 가격 상승, 공급 지연, 물류 문제와 같은 공급망의 불안정성은 제품 생산과 납기에 부정적인 영향을 미친다.
3. ESG 관련 규제 강화와 대중의 요구에 따라 ESG 목표를 달성하지 못하면 투자자의 신뢰 상실과 규제당국의 조사로 인해 운영에 부정적인 영향을 받는다
GE 버노바 실적 (Income Statement)
| 항목 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 매출액 | 33,006 | 29,654 | 33,239 |
| 매출원가 | 27,692 | 26,004 | 28,274 |
| 영업이익 | -1,007 | -2,859 | -714 |
| 영업이익률 (%) | -3.05% | -9.64% | -2.15% |
| 당기순이익 | -633 | -2,736 | -438 |
| 당기순이익률 (%) | -1.92% | -9.23% | -1.32% |
주가 전망을 하기위해 손익계산서를 분석하자.
GE 버노바의 매출액은 성장하지 못하고 정체되어 있다. 회사의 이익률은 최근 3년동안 마이너스였다. 이런점을 알고 투자하자.
연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율
| 항목 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 매출원가율 (%) | 83.93% | 87.68% | 85.06% |
GE 버노바의 매출원가율은 83~87%로 매우 높은 수준이다.
GE 버노바 최근 배당률 및 지급일
회사는 배당금을 지급한 기록이 없다.
GE 버노바 장점 및 단점은 무엇인가?
아래 4개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무 (브랜드 가치, 특허 기술, 디자인, 소프트웨어)
무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다. 무형자산이 많은 기업의 특징은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
GE 버노바는 GE의 오랜 기술력과 브랜드 신뢰를 기반으로 한 막대한 무형 자산을 보유하고 있다. 약 36,000개 이상의 특허 및 특허 출원서를 통해 기술적 우위를 유지하고 있으며, 이는 에너지 전환 기술과 관련된 다양한 영역에 걸쳐 있다. 또한 GE 버노바의 기술력은 전세계 전력 생산의 약 30%에 해당하는 전력을 지원하고 있어 산업 내 지배적인 위치를 강화하고 있다.
2. 전환비용 유무
전환 비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 바꿀 때 발생하는 비용이나 불편함을 말한다.
GE 버노바의 제품 및 서비스는 고정비용과 기술적 의존도가 높은 전력 장비 및 서비스이므로, 고객이 다른 공급자로 전환하는 데에 상당한 비용과 시간이 필요하다. 장기 계약으로 서비스 매출을 확보하고 있으며, 고객이 쉽게 경쟁사로 이전하기 어려운 구조를 가지고 있다. 이는 고객에게 지속적으로 서비스 및 업그레이드를 제공하며 강력한 전환 비용을 형성한다.
3. 네트워크 효과
네트워크 효과는 제품이나 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상을 말한다.
GE 버노바는 제조업이라 네트워크 효과가 없다.
4. 원가우위
경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 수 있는 회사
GE 버노바는 글로벌 시장에서 막대한 생산 능력을 보유하고 있으며, 전 세계 100개 이상의 제조 및 조립 시설에서 대규모의 생산 및 운영을 하고 있다. 이러한 규모의 경제는 원가 절감과 더불어 높은 경쟁력을 제공하며, 특히 에너지 전환 산업에서 높은 시장 점유율을 유지하는 데에 큰 도움이 되고 있다.
전력 장비 산업 성장 전망
시장 규모: 2023년 전 세계 발전 시장 규모는 약 9,411억 6천만 달러로 평가되었으며, 2024년에는 1조 622억 7천만 달러로 성장할 것으로 예상한다. 이후 2032년까지 연평균 성장률(CAGR) 8.38%를 기록하며 2조 225억 6천만 달러에 이를 것으로 전망한다 (출처)
GE 버노바 경쟁사 비교 (Valuation)
지멘스 에너지(Siemens Energy): 독일에 본사를 둔 지멘스 에너지는 가스터빈, 풍력 터빈, 전력망 솔루션 등 다양한 에너지 기술을 제공
베스타스(Vestas): 덴마크에 본사를 둔 베스타스는 풍력 터빈 제조 분야에서 세계적인 선두 기업
넥스트에라 에너지(NextEra Energy): 미국의 넥스트에라 에너지는 재생 가능 에너지 분야에서 강세를 보이며, 특히 풍력 및 태양광 발전에 집중한다.
GE 버노바 주가 전망에 미치는 요소는?
1. 에너지 수요 증가: 세계적인 인구와 경제 성장으로 인해 전력 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 전력 생산과 전력망 인프라 투자의 필요성을 확대하고 있다.
2. 탈탄소화 요구 증가: 기후 변화에 대응하고자 하는 전 세계적인 탈탄소화 목표는 재생에너지, 탄소 포집, 수소 및 소형 원자로와 같은 청정 에너지 기술의 중요성을 높이고 있다.
3. 전력망 현대화 및 투자: 전력망의 노후화와 재생에너지 통합 필요성에 따라 전력망 개선과 디지털화가 필수적이다. GE 버노바는 스마트 그리드와 같은 혁신적 솔루션을 통해 전력망의 안정성과 효율성을 높이는 데 기여하고 있다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 예를 들어 주식 투자를 100명이 참가하면 75명은 손실을 보고, 20%는 은행 이자 수준을 달성한다. 오직 5명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다.
아래 글을 하나하나 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 투자 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.
1. 항상 주식 망하는 개인들의 공통점 (링크)
2. 남들이 알려주지 않은 주식 매도 원칙 5가지 (링크)
3. 상위 25% 끌어올리는 주식 분석 4가지 방법 (링크)
4. 아무도 모르는 우상향하는 주식 주도주 찾는 방법 (링크)