NEW(뉴) 회사 주가 주식이 계속해서 하락하는 현실적인 이유에 대한 설명입니다. 기업의 기본적, 정성적 분석을 통해 왜 주식이 급락하는지 원인을 찾아냈습니다. 장기투자자인 저의 포트폴리오 수익은 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
NEW 주가 전망 분석
1. NEW 실적
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 141,527,556,760 | 155,617,110,146 | 129,147,737,184 |
| 매출원가 | 113,978,218,072 | 117,565,355,714 | 104,350,353,140 |
| 판매비와관리비 | 25,788,122,740 | 30,836,283,706 | 30,380,014,848 |
| 영업이익 | 1,761,215,948 | 7,215,470,726 | (5,582,630,804) |
| 영업이익률 | 1.24% | 4.64% | -4.32% |
| 당기순이익 | (38,177,741,361) | (21,117,979,053) | (17,506,374,625) |
영화와 드라마를 투자하는 NEW 주가 전망을 위해 손익계산서를 보고 분석을 해야한다.
매출액이 일정하게 상승하지 않고 2021년 보다 2022년은 증가했지만, 2023년은 2022년 대비 하락하였다.
영업이익은 2021년 17억원, 2022년 72억원을 기록하고 2023년에는 -56억원으로 적자전환했다. 영업이익률은 1~4%로 매우 낮은 이익률을 보여준다. 미디어 콘텐츠 산업은 대체로 마진율이 낮다.
설상가상 최근 3년 당기순이익은 -175 ~ 382억원으로 심하게 적자를 기록 중이다.
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 | 9.97% | -17.02% |
| 영업이익 증가율 | 309.81% | -177.36% |
영화 드라마 투자 배급 회사의 매출액과 영업이익 증가율을 분석해보자.
매출액이 9% 증가하였지만 영업이익은 300% 전년대비 증가하였고, 2023년에는 매출액이 -17% 감소하였지만, 영업이익은 -177% 감소하였다.
영업이익 변동폭이 매우 심한 것을 알 수가 있다.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율 | 80.52% | 75.56% | 80.80% |
| 판매비와관리비율 | 18.23% | 19.82% | 23.52% |
회사의 매출원가율은 대략 75~80%로 비슷한 흐름을 보여주고 있으며, 판관비율은 매년 증가하고있다. 2022년과 2023년에는 판관비 금액은 똑같았지만 2023년 매출액이 하락해서 비율이 증가한 것이다.
NEW의 원재료는 영화제작사들에게 지급하는 금액이다. 2023년에는 347억원을 지급하였다.
2. NEW 주가 전망 – 재무상태표
자본총계 부채총계 비율
| 항목 | 2021 (%) | 2022 (%) | 2023 (%) |
| 자산 총계 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| 부채 총계 | 49.70 | 51.12 | 53.69 |
| 자본 총계 | 50.30 | 48.88 | 46.31 |
회사의 주가가 하락하는 이유는 자본총계가 매년 감소하고 있기 때문이다. 결국 주가는 이익의 가치에 수렴하게 되어있다. 뉴 회사의 이익잉여금의 적자가 지속적으로 증가하고 있다.
자산총계 비중
| 항목 | 금액 | 비율 (%) |
| 자산 총계 | 313,440,238,508 | 100.00 |
| 유동자산 | 186,597,699,548 | 59.53 |
| 비유동자산 | 126,842,538,960 | 40.47 |
| – 현금및현금성자산 | 69,951,385,087 | 22.32 |
| – 당기손익-공정가치 금융자산 | 11,480,332,315 | 3.66 |
| – 매출채권 및 계약자산 | 21,893,868,894 | 6.98 |
| – 재고자산 | 154,106,617 | 0.05 |
| – 기타금융자산 | 7,951,481,465 | 2.54 |
| – 기타유동자산 | 73,638,792,708 | 23.51 |
| – 유동성리스채권 | 0 | 0.00 |
| – 당기법인세자산 | 1,527,732,462 | 0.49 |
| – 매각예정비유동자산 | 0 | 0.00 |
| – 기타금융자산 (비유동) | 3,487,198,348 | 1.11 |
| – 유형자산 | 51,170,094,211 | 16.33 |
| – 무형자산 | 5,095,401,756 | 1.63 |
| – 투자부동산 | 2,081,535,515 | 0.66 |
| – 관계기업및공동기업투자 | 16,848,125,560 | 5.38 |
| – 당기손익-공정가치 금융자산 (비유동) | 27,822,902,523 | 8.88 |
| – 파생상품자산 | 450,367,647 | 0.14 |
| – 기타비유동자산 | 17,588,887,223 | 5.61 |
| – 이연법인세자산 | 2,298,026,177 | 0.73 |
회사의 자산 총계를 계산해서 비중을 보면 기타유동자산, 현금 및 현금성자산, 유형자산, 당기손익 – 공정가치 금융자산, 매출채권 및 계약자산, 기타비유동자산, 관계기업및 공동기업투자 순서다.
뉴 회사가 가지고 있는 현금성 자산은 약 699억원이다. 현재 PBR이 낮은 이유다. 회사가 적자임에도 불구하고 현금성 자산이 늘어난 이유는 종속기업의 유상증자, 전환사채를 발행했기 때문이다.
부채총계 비중
| 항목 | 금액 | 비율 (%) |
| 부채 총계 | 168,296,307,049 | 100.00 |
| 유동부채 | 126,143,765,693 | 74.95 |
| 비유동부채 | 42,152,541,356 | 25.05 |
| – 매입채무 | 10,949,758,433 | 6.51 |
| – 단기차입금 | 55,400,000,000 | 32.91 |
| – 유동성장기부채 | 23,320,000,000 | 13.86 |
| – 유동성리스부채 | 692,333,005 | 0.41 |
| – 당기법인세부채 | 0 | 0.00 |
| – 기타금융부채 | 24,304,529,029 | 14.44 |
| – 기타유동부채 | 11,477,145,226 | 6.82 |
| – 매각예정비유동자산과 직접 관련된 부채 | 0 | 0.00 |
| – 장기차입금 | 36,668,387,976 | 21.78 |
| – 리스부채 | 3,520,785,976 | 2.09 |
| – 기타금융부채 (비유동) | 690,321,812 | 0.41 |
| – 기타비유동부채 | 905,917,707 | 0.54 |
| – 이연법인세부채 | 367,127,885 | 0.22 |
NEW 회사의 부채총계를 분석해보면 단기차입금, 장기차입금, 기타금융부채, 유동성장기부채, 기타유동부채, 매입채무 순서대로 많았다.
재무제표에 대한 자세한 용어는 링크를 통해서 확인할 수 있다.
3. NEW 주식 하락 이유 – 미디어 산업
NEW와 같이 영화 투자 배급을 하는 국내 회사는 CJ ENM, 롯데엔터테인먼트, 쇼박스, 메가박스중앙이 있다. 대체로 이 모든 회사의 실적이 공통적으로 좋지 않다.
콘텐츠를 제작하고 배급하는 회사의 현실적인 문제는 높은 초기 투자 비용이 발생하고, 영화의 흥행 여부를 예측하기 매우 어렵다. 영화가 흥행하지 못하면 실적이 하락하고 주가도 하락한다.
투자 고수 워렌버핏은 예측 불확실성을 좋아 하지 않는다. 그래서 코카콜라, 아메리칸익스프레스, 질레트 같은 회사를 좋아한다. 꾸준히 반복적인 매출이 발생하기 때문이다.
꾸준히 돈 잘버는 정상적인 주식 투자를 하는 것을 추천한다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 자본시장연구원에서 가져온 통계다. 거래 회전율이 높을수록 누적수익률이 낮다는 것을 확인할 수가 있다. 쉽게 말하면 단기간 매수 매도를 많이하면 할수록 투자 수익률이 낮다는 사실이다. 개인들이 주식시장에서 살아남기 위해서는 반드시 아래글을 읽어봐야 한다.