케이아이엔엑스 기업 분석: 최신 재무 데이터, 시장 위치, 성장 전략을 자세히 파악하여 투자자와 비즈니스 리더에게 깊이 있는 인사이트를 제공합니다. 케이아이엔엑스 매출 성장의 핵심 요소와 미래 시장 기회를 분석합니다. 저의 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다. 케이아이엔엑스 주식 매수 매도 추천 글이 아닙니다.
케이아이엔엑스 기업 분석 1 – 사업모델
케이아이엔엑스 기업 분석을 위해 비즈니스 모델을 확인하자.
1. 네트워크 서비스(Network Service)
IX(Internet Exchange): 초고속 인터넷 망을 통해 다양한 인터넷 서비스 제공업체(ISP)들 사이에서 데이터교환을 원할하게 하는 서비스이다. KINX는 국내 유일의 중립적 IX 제공업체로, 고객이 트래픽의 흐름과 연동대상을 자율적으로 결정할 수 있는 L2 방식을 사용한다. 이를 통해 트래픽 루트가 짧고 빠른 안정된 서비스를 제공한다.
IDC(Internet Data Center): 기업의 인터넷 비즈니스를 지원하기 위해 서버와 네트워크를 아웃소싱하는 서비스이다. IDC는 ‘서버 호텔’ 이라고도 불리며, 기업은 IDC를 통해 운영비용을 절감하고 안정적인 인터넷 비즈니스 환경을 제공받는다.
2. 컨텐츠 분산 전송 서비스(CDN service)
CDN (content delivery network): 전 세계에 분산된 서버 네트워크를 통해 데이터와 콘텐츠를 효율적으로 전송하는 서비스이다. 이는 웹사이트와 모바일 앱의 속도와 접근성을 개선하며, 트래픽 병목 현상을 최소화한다.
3. 클라우드 및 보안 서비스
클라우드 서비스: 고객이 물리적인 서버를 구입하지 않고도 필요한 서버, 스토리지, 네트워크 자원을 선택해 사용할 수 있게 하는 가상화 서비스이다.
DDoS/보안 서비스: 다양한 사이버 위협, 특히 도스 공격으로부터 고객의 시스템을 보호하는 서비스이다. KINX는 다양한 보안 기술을 통해 고객의 데이터를 안전하게 보호해준다.
케이아이엔엑스 기업은 국내뿐만 아니라 해외에도 서비스를 확장하여 홍콩과 일본에 POP(Ponit of Presence)를 설치함으로써 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있다. 이는 국내와 국제 트래픽 수요에 효율적으로 대응하며, 국내 컨텐츠 제공 업체들이 해외 시장에 진출할 수 있는 기반을 마련해주고 있다.
많은 기업들이 인터넷 데이터 센터를 이용하는 이유는 자체 데이터 센터를 구축하고 유지하는 비용은 매우 높기 때문이다.
케이아이엔엑스 기업 분석 2 – 최근 5년 실적
| 연도 | 2019/12 (IFRS연결) | 2020/12 (IFRS연결) | 2021/12 (IFRS연결) | 2022/12 (IFRS연결) | 2023/12 (IFRS연결) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 646 | 704 | 845 | 1,109 | 1,227 |
| 영업이익 | 165 | 178 | 197 | 259 | 266 |
| 당기순이익 | 157 | 157 | 164 | 273 | 269 |
| 영업이익률 (%) | 25.54 | 25.28 | 23.31 | 23.35 | 21.68 |
케이아이엔엑스 기업 분석을 하기위해 실적을 분석하자.
케이아이엔엑스 2023년 매출액은 2019년 대비 약 2배 가까이 늘었다. 회사의 영업이익률은 20%대 이며 매년 영업이익률이 하락하고 있다는 점도 주목해야 한다.
매출은 가격(Price) 곱하기 판매량(Quantity)이다. 매출액을 증가시키는 방법은 기업 제품의 가격을 올리거나, 판매량을 늘리는 방법이 있다. 판매량을 늘리는 방법은 시장을 확장하는 것이 가장 좋다.
케이아이엔엑스의 서비스 판매 가격은 사업보고서에서 확인할 수 없었다.
케이아이엔엑스 전년대비 매출액 상승율 & 당기순이익 상승율
| 연도 | 2020/12 (IFRS연결) | 2021/12 (IFRS연결) | 2022/12 (IFRS연결) | 2023/12 (IFRS연결) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 상승률 (%) | 8.98 | 20.03 | 31.24 | 10.64 |
| 당기순이익 상승률 (%) | 0.00 | 4.46 | 66.46 | -1.47 |
매출액 상승률 보다 당기순이익 상승율이 더 높다면 주가는 가파르게 상승할 수 있다.
케이아이엔엑스 매출액 상승률은 2021년에 20%, 2022년에 31%로 가파르게 증가하였다. 다만 2021년에는 매출액 보다 당기순이익 상승률이 낮으며, 2022년에는 매출액보다 2배 가까이 당기순이익이 증가하였다. 이 부분은 영업이익 외 다른 이익이 회사에 있었는지 찾아봐야 한다.
케이아이엔엑스 매출액& 매출원가& 판매비와관리비 증가율
| 구분 | 2022 증가율 (%) | 2023 증가율 (%) |
|---|---|---|
| 매출액 증가율 | 31.29 | 10.60 |
| 매출원가 증가율 | 36.02 | 14.93 |
| 판매비와 관리비 증가율 | 17.20 | 5.87 |
매출액이 증가하는 만큼 매출원가가 증가한다면 변동비형 기업이다. 이런 기업은 영업이익률이 커지기 힘들다. 반면에 매출액이 증가하지만 매출원가는 증가하지 않거나 낮게 증가한다면 고정비형 기업이다.
케이아이엔엑스 2022년 매출액은 31% 증가하였다. 매출원가는 매출액 보다 더 높은 36% 증가하였다. 2023년에도 매출액 증가율 보다 매출원가 증가율이 더 높은 것을 확인할 수가 있다. 결과적으로 케이아이엔엑스 영업이익률은 하락하였다. (23% –> 21%)
케이아이엔엑스 기업 분석 3 – 현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 영업활동현금흐름 | 23,813,637,546 | 34,565,527,695 | 36,056,982,232 |
| 당기순이익(손실) | 16,402,645,361 | 27,337,059,778 | 26,942,191,935 |
| 법인세비용 조정 | 5,134,014,425 | 6,060,106,720 | 6,375,301,645 |
| 감가상각비에 대한 조정 | 11,990,480,481 | 13,537,079,943 | 14,698,388,065 |
| 금융자산처분손실 조정 | 746,576 | 3,897,374 | 112,213,215 |
| 외화환산손실 조정 | 54,218,340 | 733,230,476 | 94,737,944 |
| 유형자산처분손실 조정 | 22,249,819 | 57,864,272 | 774,107 |
| 이자비용 조정 | 181,813,086 | 457,595,927 | 373,728,861 |
| 투자활동현금흐름 | -23,716,544,355 | -5,459,050,587 | -42,170,431,324 |
| 기말현금 및 현금성자산 | 19,941,960,016 | 33,214,897,489 | 31,027,471,994 |
현금흐름표는 시간에 따라 회사에 들어오고 나가는 현금의 흐름을 보여준다. 재정 건전성과 운영 효율성을 평가하는데 매우 중요하다. 케이아이엔엑스 기업 분석을 위해 현금 흐름표를 분석해야 한다.
케이아이엔엑스는 영업활동현금흐름은 매년 꾸준히 증가하고 있어서 긍정적인 신호다.
재무활동 현금흐름을 보면 이 회사는 2023년에 단기, 장기차입금 방식으로 자금조달을 하여 돈이 생겼다. 그리고 차입금 상환, 리스부채의 지급, 배당금지급을 통해 돈을 지출했다.
영업활동현금흐름 대비 투자, 재무활동 현금흐름 비율
| 구분 | 2021 (%) | 2022 (%) | 2023 (%) |
|---|---|---|---|
| 영업활동현금흐름 | 100 | 100 | 100 |
| 투자활동현금흐름 | -99.59 | -15.78 | -116.97 |
| 재무활동현금흐름 | -49.86 | -44.17 | 10.56 |
기업이 영업활동으로 벌어들인 돈을 100% 기준으로 하여, 회사가 투자활동, 재무활동에 몇 % 돈을 사용하는지 계산해봤다. 일반적으로 회사가 사업을 지속하기 위해 재투자 비율이 높다면 주주에게 돌아갈 몫이 작아진다.
케이아이엔엑스 기업은 2023년 투자활동 현금흐름에서 벌어들인 돈보다 더 많은 투자(-116.97)를 하였다. 투자활동에서 가장 많은 지출이 있었던 것은 ‘건설중인자산의 취득‘ ‘유동당기손익인식금융자산의 취득‘ ‘단기금융상품의취득‘ 이였다.
따라서 영업활동현금흐름(100)보다 더 많은 돈을 투자활동(-116)에 지출했기 때문에 회사의 기말현금및현금성자산은 기초현금보다 줄었다.
2021년, 2023년에는 회사가 사업유지를 위해 투자활동현금흐름에 많은 돈을 지출했기 때문에 주주입장에서는 좋은 회사라고 판단할 수 없다.
케이아이엔엑스 기업 분석 4 – 재무상태표
| 항목 | 제 22기 | 제 23기 | 제 24기 |
|---|---|---|---|
| 유동자산 | 98,532,376,409 | 113,461,972,019 | 121,934,408,477 |
| 현금및현금성자산 | 19,941,960,016 | 33,214,897,489 | 31,027,471,994 |
| 단기금융상품 | 3,000,000,000 | 20,900,000,000 | 36,421,578,530 |
| 매출채권 및 기타유동채권 | 14,606,565,361 | 20,770,929,720 | 23,207,548,349 |
| 비유동자산 | 68,678,275,898 | 83,976,215,612 | 132,872,951,515 |
| 유형자산 | 46,116,457,746 | 56,578,998,890 | 102,705,731,460 |
| 유동부채 | 17,246,295,068 | 25,745,618,597 | 40,037,468,767 |
| 비유동부채 | 13,493,387,050 | 12,050,514,934 | 30,051,053,114 |
| 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 | 124,745,673,951 | 145,640,097,443 | 167,536,891,451 |
| 자본총계 | 136,470,970,189 | 159,642,054,100 | 184,718,838,111 |
케이아이엔엑스 기업 분석을 위해 재무상태표 역시 분석해야 한다. 재무상태표는 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
케이아이엔엑스는 부채총계도 늘어나고 있으며 자본총계도 늘어나고 있다. 회사는 데이터센터 기업이라 유형자산 비중이 높다. 유형자산 중 토지, 건물, 시설물, 전산장비가 많다.
부채에서는 매입채무가 많았다.
케이아이엔엑스 자산, 자본, 부채 비율
| 구분 | 2021 (%) | 2022 (%) | 2023 (%) |
|---|---|---|---|
| 자산총계 | 100 | 100 | 100 |
| 자본총계 | 81.70 | 80.87 | 72.47 |
| 부채총계 | 18.30 | 19.13 | 27.53 |
케이아이엔엑스 자산총계, 자본총계, 부채총계를 계산해보면 지속적으로 자본을 줄어들고 있으며, 부채는 조금씩 늘어나고 있다. 아직은 위험하고 심각한 단계는 아니지만, 주주라면 지속적으로 지켜봐야 한다.
자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]
기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다. 만약 납입자본이나 주식발행초과금이 자주 늘어난다면 주주에게 유상증자를 많이 하는 어려운 기업일 수 있다.
케이아이엔엑스 이익잉여금은 매해 지속적으로 증가하고 있다.
손익계산서와 재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
케이아이엔엑스 기업 분석 5 – 산업의 성장성
성장기에 해당하는 산업은 매출이 빠르게 증가하고, 주가도 빠르게 오르는 특징이 있다. 성숙기에 해당하는 사업은 매출이 크게 늘지 않고 주가도 많이 오르지 않는다.
4차산업으로 데이터 수요는 꾸준히 지속적으로 늘어날 것으로 예상되며, 여전히 성장성이 남아있다고 생각한다. 현재 AI 인공지능 열풍으로 데이터센터 수요는 중장기적으로 긍정적일 것으로 예상된다. 케이아이엔엑스는 마이크로소프트 Azure 의 expressroute 파트너로 선정되었다.
케이아이엔엑스 주가 상승 요인
1. 데이터센터 수요 증가는 케이아이엔엑스의 매출 실적 향상으로 이어질 수 있다. 매출과 이익이 늘어나면 주가는 상승한다.
2. 인터넷 트래픽 증가는 데이터센터 수요를 늘리고, 매출 증가로 이어진다.
케이아이엔엑스 주가 하락 요인
1. 케이아이엔엑스의 영업이익률이 지속적으로 하락하고 있다. 회사는 매출 원가율을 관리못하고 있기 때문이다.
