2015년부터 국내주식으로 시작하여 현재는 미국주식, 암호화폐까지 자산을 분산하고 있는 개인 투자자입니다. 투자에 유용한 정보는 홈페이지에 있으니 모두 읽어보시는 것을 추천드립니다. 이 글은 퍼시스 주가 전망 매출구조 재무상태 배당금 분석 글입니다. 매수 매도 추천 글이 아닙니다.
퍼시스 주가 전망 – 매출구조
국내 사무용 가구 대장주 퍼시스 사업 구분을 알아보자.
퍼시스는 사무용 가구, 교육용 가구를 주력으로 높은 점유율을 차지하고 있는 회사다. 주 제품은 책상, 의자, 서랍, 파티션, 학원이나 학교에서 사용되는 사물함, 교탁 등을 생산하고 있다.
현재 퍼시스는 총 6개의 브랜드를 가지고 있다. 퍼시스, 데스커, 시디즈, 일룸, 슬로우, 알로소 브랜드이다. 내수와 해외 매출비중이 9:1 로 내수가 압도적으로 높다는 사실을 확인할 수가 있다.
퍼시스 그룹은 단순히 가구를 제조하고 판매하는 회사가 아니라 사람과 공간을 이어주는 제품이나 서비스를 제공하는 회사라고 사측에서 말하였다. (링크)
퍼시스 주가 전망 – 실적 및 재무상태
사무용 가구 대장주 퍼시스 주가 전망을 하기위해 실적을 살펴보자.
퍼시스는 국내 가구회사인 한샘, 현대리바트와 다르게 매해 매출이 증가하고 있다. 2020년 2869억원에서 2022년 3813억원까지 가파른 성장세를 보여주고 있다.
퍼시스 영업이익률은 8%, ROE(자기자본이익률) 7~11%로 다른 가구회사와 비슷한 수치를 보여주고 있다. 개인적으로 높은 수준은 아니다고 말하고 싶다.
퍼시스 부채비율은 11%, 유보율은 4098%로 매우 잘 관리되어 있어서 재무안전성에서는 합격!!
퍼시스(FURSYS)는 3분기 매출액이 841억원, 매출원가는 568억원으로 매출원가율이 67%이다. 다른 가구회사와 비교해보면 매출원가가 상대적으로 낮다.
판매비와 관리비는 173억원이다.
그럼 매출 원가에는 무엇이 있는지 알아보자.
PB – 파티클 보드라고 부르며 목재를잘게 부순 조각에 접착제를 섞어 굳힌 목재 가공재로 가격이 저렴하고 가공이 쉬워 가구 제작에 많이 사용된다.
HPM – 멜라민 수지를 함침한 종이를 목재 표면에 고온 고압으로 압축 성형한 표면재로, 내구성과 내오염성이 뛰어나며 다양한 무늬와 색상을 구현할 수 있어서 가구 제작에 많이 사용된다.
CR – 크로도금 강판으로 내구성이 뛰어나서 가구의 다리나 프레임 등에 사용된다.
GI – 아연 도금 강판으로 내식성이 뛰어나며 가구의 문이나 서랍 등에 사용된다.
원자재의 매년 가격이 상승했다가 하락한다. 이 요소는 퍼시스의 이익률에 큰 영향을 미친다.
판관비에서 가장 많은 부분을 차지하는 것은 급여, 지급수수료, 감가상각비, 판매수수료, 물류비가 가장 많이 발생한다. 지급수수료는 퍼시스 대리점, 유통 수수료, 온라인 쇼핑몰 수수료(쿠팡)를 의미한다.
배당금
배당금을 알아보자.
퍼시스는 높은 배당금을 주는 회사로 알려져 있다. 1주당 1100원, 3.61%의 현금배당수익률을 지급한다.
퍼시스 주가 전망 – 경쟁회사
퍼시스 사업 모델 장점
비즈니스 모델의 장점을 알면 퍼시스 주가 전망을 알 수 있다.
1. 매출 확장성 – 퍼시스는 국내 뿐만 아니라 해외에서도 매출을 발생시킨다. 아직 해외 매출을 국내에 비해 아주 낮지만 해외 매출 비중이 올라간다면 충분한 주가 상승의 여력이 있다. 또 제품의 수를 늘리는 것도 매출 확장에 기여한다. 퍼시스는 자신이 원하면 많은 상품을 만들어서 고객에게 판매할 수 있다.
2. 브랜드가치 – 국내 사무용 가구 시장에서 1위를 차지하고 있어서 높은 인지도와 신뢰도를 가지고 있다. 책상, 의자라고 하면 국내 브랜드 탑은 퍼시스다.
3. 판매가격 통제력 – 퍼시스는 판매하는 가구의 가격을 마음대로 통제할 수 있다. 원자재 가격이 오르면 그 만큼 판매 가격을 고객에게 전가할 수 있다.
퍼시스 사업 모델 단점
비즈니스 모델의 단점을 알면 퍼시스 주가 전망을 알 수 있다.
1. 원가 통제력 – 퍼시스 가구를 만들 때 사용하는 원재료는 수입에 의존한다. 원재료 가격은 국제 경제상황에 따라 변하여 영업이익률에 영향을 미친다.
2. 높은 경쟁률 – 국내에도 가구회사가 많지만 전 세계에서 수 많은 가구회사가 있다. 전 세계 유명한 사무용 가구 회사 중 인지도가 높은 것은 휴먼스케일, 허먼밀러, 스틸케이스가 있다. 퍼시스와 이 브랜드와 경쟁이 과연 가능한지 의구심이 든다.
3. 사무용 가구의 지속적인 수요 – 앞으로 재택근무 활성화, AI 기술 진보로 인해 사무직 근로자가 수요가 줄어든다는 점을 고려하면 앞으로 사무용 가구 수요 지속할지에 대해 의구심이 든다.
