삼성전자 AI 기술과 연관된 네패스아크 주가 전망을 분석하였습니다. 이해하기 쉬운 설명으로 인공지능 분야에서의 성장 가능성과 네패스아크가 시장에서 차지하는 위치, 그리고 투자자들이 주목해야 할 기회와 위험 요소를 제공합니다. AI 시장의 미래와 네패스아크의 전망을 알아보세요. 저의 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
네패스아크 주가 전망 – 매출구조
삼성전자 AI 관련주 네패스아크 사업 구분을 알아보자.
회사는 시스템반도체 후공정 기업으로 웨이퍼와 PKG를 테스트하여 양품, 불량을 판정하는 회사다. 즉 B2B기업으로 일반 사람에게는 아주 익숙하지도 않고 생소할 수 밖에 없다. 웨이퍼 테스트는 반도체 제조 과정 중 가장 마지막에 이루어지는 단계로 웨이퍼의 기능과 품질을 평가한다.
고객사의 요구에 맞추어서 웨이퍼 테스트 서비스를 제공하고 제품 개발 및 생산을 지원한다. 제품의 결함을 사전에 감지하여 반도체 제조 과정에서 매우 중요한 역할을 한다.
PKG 테스트는 반도체 칩이 패키징 된 후에 이루어지는 테스트로 완성도와 신뢰성을 보장하기 위해 매우 중요한 과정이다. 하지만 웨이퍼 테스트에 비해 매출 비중이 매우 낮다.
즉 네패스아크 주가는 웨이퍼 테스트 실적에 큰 영향을 받으며 반도체 사이클에 따라 이익이 오르고 줄어든다.
네패스아크 주가 전망 – 실적 및 재무상태
삼성전자 AI 관련주 네패스아크 주가 전망을 하기위해 실적을 살펴보자.
매해 매출이 2022년까지 증가하다가 2023년에는 조금 하락하였다. 왜냐하면 2023년에 모바일 수요 부진으로 가동률이 하락했기 때문이다. 네패스아크의 고객사에 반도체 업황에 달려있다고 보면 된다.
매출에 영향을 미치는 요소
- 반도체 산업의 전반적인 경기
- 고객사의 주문량
- 경쟁사와의 가격 경쟁
- 내수보다는 수출이 많아서 환율 변동
삼성전자 AI 관련주 네패스아크 영업이익률은 3~23%로 매해 변동성이 심하고, ROE(자기자본이익률) 0.5~14%로 역시 변동이 심하여 예측 불가능하다. 이러한 점은 주가 전망에 부정적이다.
부채비율은 75%로 낮게 잘관리되고 있으며, 유보율은 3437%로 높게 유지되고 있다.
3분기 매출액은 309억원, 매출원가는 316억원으로 매출액보다 매출원가가 더 높다. 반도체 제조업 산업 특성상 매출원가가 높은것이 특징이다. 즉 높은 호황을 제외하고 높은 영업이익률을 기다하기 힘든업종이다. 단점은 사이클이 있어서 꾸준히 이익률이 좋지 못하다. 이런 부분은 네패스아크 주가 전망에 긍정적이지 못하다.
매출원가에 해당하는 것은 다음과 같다.
- 원재료 가격
- 인건비
- 제조 장비 및 기계비용
- 연구 및 개발 비용
원재료는 무엇일까?
회사의 원재료는 프로브카드이다. 반도체 제조 과정에서 중요한 장비로, 반도체 웨이퍼에 접촉하여 전기적인 특성을 테스트하는 역할을 한다. 이를 통해 각 칩의 작동 여부를 확인하고 품질 검사를 수행한다.
손익계산서와 재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
배당금
없다…
네패스아크 경쟁회사
네패스아크와 비슷한 사업을 하는 대덕전자와 비교해보았다. 대덕전자가 매출액이 훨씬 놓고 시가총액은 2배이상 높은것을 확인할 수가 있다. 대덕전자 역시 반도체 사이클의 영향을 많이 받아서 이익률과 ROE가 매우 낮다.
반도체 사업 모델 장점 및 단점
비즈니스 모델의 특성을 알면 주가 전망을 알 수 있다. 아래 10개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무
네패스아크가 가질 수 있는 무형자산은 다음과 같다. 웨이퍼 테스트의 기술력 및 특허, 반도체 산업에서 신뢰할 수 있는 회사 브랜드, 많은 고객 확보등이 있다. 나는 반도체 산업에 종사하지 않기 때문에 네패스아크가 국내 반도체 부품회사로서 어떤 지위를 가지고 있는지 모르겠다. 이 부분은 반도체 종사자에게 물어보면 될 것이다.
2. 전환비용 유무
B2B 산업 – 고객이 공급업체를 전환해서 비용을 절감하려면 동일한 신뢰도를 지닌 공급업체를 찾아야 한다. 돈을 조금 더 지불하더라도 높은 품질 수준의 제품을 선호하고 고장, 사고 위험이 낮은 것을 선호한다.
네패스아크의 웨이퍼테스트 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, 메디아텍, 인텔, 퀄컴이 있다. 이런 글로벌 대기업이 네패스아크와 관계를 맺는다는 것은 기술력을 인정받았다고 해석할 수 있다. 그럼 이 기업들은 쉽게 웨이퍼 테스트 회사를 변경할 수 있는가?
나는 반도체업 종사자가 아니라서 모르겠다. 주식투자자는 자기가 모르는 분야는 투자하지말자.
3. 네트워크 효과
그 제품과 서비스를 이용하는 고객이 많기 때문에 내가 그 회사 제품을 사용하는 기준이 되는가? 예를 들어 우리가 자주가는 마트가 물건값이 저렴해서 가지 손님이 많아서 가지 않는다.
네패스아크는 네트워크 효과를 일부 가지고 있다. 고객사가 많을수록 더 많은 데이터가 축적되고 이는 품질 향상 및 기술 발전에 기여할 수 있기 때문이다.
4. 원가 통제력과 판매 단가 통제력
네패스아크가 실적이 좋아졌다가 다시 나쁜 이유는 원가 통제력과 판매 단가 통제력이 없기 때문이다. 특히 반도체 불황으로 고객사의 수요가 줄어들면 판매 단가도 하락한다.
5. 앞으로도 수요가 지속될 것인가?
반도체의 수요는 모두가 예상하는대로 지속될 것이다. 그로 인해 네패스아크의 웨이퍼 테스트도 수혜를 받을 것으로 예상한다.
반도체 산업이 앞으로도 수요가 지속될 이유
- 로봇, 자율주행, 인공지능(AI), 빅데이터, 사물인터넷, 데이터서버 등 기술 발전으로 반도체 수요 증가
6. 지역 확장성, 상품 확장성이 가능한가?
네패스아크는 국내 뿐만 아니라 해외에서도 매출을 올리고 있다. 지역 확장성 면에서 높은 점수를 줄 수 있다. 이러한 점은 주가 전망에 긍정적이다.
7. 네패스아크 창업자의 철학 – 네패스 창업자 이병구 인터뷰
꾸준히 주가를 우상향하게 만든 훌륭한 창업자의 특징을 알고 싶다면 링크를 통해서 확인할 수 있다.
8. 네패스아크 주주가치 제고
주주가치 제고가 없는 회사다. 난 이런회사 안 좋아한다.
9. 네패스아크 경쟁률
국내 후공정 테스트를 하는 기업은 많다. 테스나, 아이텍반도체, SFA반도체, 엘비세미콘, 지엠테스트, ALT세미콘이 있다. 2019년 기준으로 네패스아크는 시장 점유율 2위다.
10. 정부 통제에 영향을 받는가
한국 정부는 반도체 산업을 중요한 국가 전략 산업으로 인식하고 있어서 다양한 지원 정책을 하고 있다.
정부의 통제를 받는 회사는 사면 안되는 국내 주식 중 하나다. 이 외 투자하면 안되는 주식 회사를 공부하고 싶으면 링크를 통해서 확인할 수 있다.
