팔란티어 주가 전망과 면밀히 실적 분석을 하여 팔란티어는 장기투자가 괜찮은 종목인지 판단합니다. 최신 빅데이터 시장 동향, 팔란티어 재무 분석과 투자자들이 반드시 주목해야할 정량적, 정성적 요인을 종합적으로 검토하여 회사의 미래 전망과 투자 전략에 대한 심층적인 인사이트를 제공합니다. 현재 보유종목 수익은 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
매출구조
팔란티어 주가 전망을 위해 사업 구분을 알아보자.
플랫폼은 고담(Gotham), 파운드리(Foundry), AIP, 아폴로(Apollo)는 각기 다른 목적과 사용자를 위해 만들어진 도구다. 이 플랫폼의 용도를 하나씩 알아보자.
1. 고담:
고담은 주로 국방부, 정보기관, 재난 구호 기관같은 정부 기관을 위해 사용된다. 대량의 데이터에서 숨겨진 패턴을 찾아내고, 분석과들과 실제 현장에서 일하는 사람들 사이의 정보 전달을 돕는다. 예) 테러 위협 식별 및 대응 계획
2. 파운드리:
파운드리는 기업이나 정부 기관이 자신들의 데이터를 쉽게 관리하고 분석할 수 있도록 설계된 플랫폼이다. 예) 제조 회사가 생산 과정을 최적화, 금융 기관이 고객 데이터를 분석하여 리스크 관리
3. AIP(인공지능):
AIP는 인공지능 기술의 발전을 활용하여 기업, 정부가 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 돕는 새로운 플랫폼이다. 기존의 고담, 파운드리 플랫폼과 결합하여 사용 할 수 있다. 대규모 언어 모델(LLM)을 활용해 데이터를 분석하고 인사이트를 제공한다.
4.아폴로 :
클라우드 기반의 플랫폼으로, 팔란티어의 소프트웨어를 어떤 환경에서든 지속적으로 배포하고 관리할 수 있게 해준다. 이를 통해 팔란티어 고객은 새로운 기능이나 보안 업데이트를 신속하게 받을 수 있다.
이 비즈니스 모델을 정말 쉽게 정리해보자.
팔란티어는 다양한 곳에서 퍼즐 조각을 모은다. 이 조각들은 다양한 출처에서 온 데이터나 정보라고 생각하면 된다. 예를 들어 팔란티어는 몇 대의 차량이 톨게이트를 통과했는지의 정보를 모은다. 그 다음 팔란티어의 똑똑한 두뇌가 데이터 작업을 시작한다. 모든 조각을 살펴보고 어떤 것들이 서로 맞는지 찾아내면서 명확한 그림을 만들기 시작한다. 만약 국토교통부 장관이 톨게이트에서 교통체증을 줄이기 위해 가장 바쁜 시간이 언제인지 파악하고 싶다면 팔란티어 플랫폼을 이용하면 된다.
팔란티어는 구독 서비스를 통해 수익을 발생시킨다. 넷플릭스, 어도비, Chat GPT 와 같은 비즈니스 모델이다. 고객은 팔란티어의 소프트웨어를 사용하여 자신들의 문제를 더 빨리 해결 할 수 있다.
실적 및 재무상태
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 매출 | $2,225,012 | $1,905,871 | $1,541,889 |
| 매출원가 | $431,105 (19%) | $408,549 (21%) | $339,404 (225%) |
| 총이익 | $1,793,907 | $1,497,322 | $1,202,485 |
| 운영비용: | |||
| 판매 및 마케팅 | $744,992 (34%) | $702,511 (37%) | $614,512 (40%) |
| 연구 개발 | $404,624 (18%) | $359,679 (19%) | $387,487 (25%) |
| 일반 및 관리 | $524,325 (24%) | $596,333 (31%) | $611,532 (40%) |
| 총 운영비용 | $1,673,941 | $1,658,523 | $1,613,531 |
| 영업이익(손실) | $119,966 (5%) | $(161,201) (-8%) | $(411,046) (-27%) |
| 이자수익 | $132,572 | $20,309 | $1,607 |
| 이자비용 | $(3,470) | $(4,058) | $(3,640) |
| 기타 수익(비용), 순 | $(11,977) | $(216,077) | $(75,415) |
| 법인세 차감 전 소득(손실) | $237,091 | $(361,027) | $(488,494) |
| 법인세 비용 | $19,716 | $10,067 | $31,885 |
| 순이익(손실) | $217,375 | $(371,094) | $(520,379) |
| 비지배 지분에 대한 순이익 | $7,550 | $2,611 | — |
| 보통주 주주에게 귀속되는 순이익(손실) | $209,825 | $(373,705) | $(520,379) |
주가 전망을 하기위해 실적을 살펴보자.
매해 매출이 지속적으로 증가하고 있다. 이는 회사가 성장하고 새로운 고객을 확보하고 있다고 해석할 수 있다. 2023년에는 드디어 영업이익이 흑자로 전환했다. 팔란티어가 운영 비용을 효과적으로 관리하고 사업의 수익성을 향상시켰다.
회사 매출 원가율은 2023년 기준 19% 로 매우 낮아서 높은 이익률을 기대해볼 수 있다. 그러나 영업이익률은 5% 매우 낮다. 낮은 이유는 판매 및 마케팅, 연구 개발, 일반 및 관리 비용이 높기 때문이다. 이 부분을 개선한다면 팔란티어의 영업이익률은 높아질 것이다.
이익률을 개선하여 회사 주가 전망이 앞으로도 긍정적일꺼라고 생각해본다.
현금 흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동 | |||
| 순이익(손실) | $217,375,000 | $(371,094,000) | $(520,379,000) |
| 순이익(손실) 조정 항목: | |||
| 감가상각 및 상각비 | $33,354,000 | $22,522,000 | $14,897,000 |
| 주식 기반 보상비용 | $475,903,000 | $564,798,000 | $778,215,000 |
| 이연 소득세 | $(4,806,000) | $(174,000) | $43,316,000 |
| 비현금 리스 비용 | $47,019,000 | $40,309,000 | $33,821,000 |
| 유가증권의 평가 및 실현 손익, 순 | $13,160,000 | $272,108,000 | $73,311,000 |
| 비현금 고려사항 | $(46,609,000) | $(15,537,000) | $0 |
| 단계 취득으로 인한 이득 | $0 | $(44,306,000) | $0 |
| 기타 영업 활동 | $(29,449,000) | $16,328,000 | $2,767,000 |
| 영업 자산 및 부채의 변동: | |||
| 매출채권, 순 | $(106,159,000) | $(72,819,000) | $(35,237,000) |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | $(6,197,000) | $(24,811,000) | $(10,974,000) |
| 기타 자산 | $3,242,000 | $6,033,000 | $(3,345,000) |
| 계정채무 | $(31,832,000) | $(29,859,000) | $57,767,000 |
| 미지급 비용 | $52,895,000 | $5,527,000 | $15,245,000 |
| 미지급 수익, 단기 및 장기 | $79,512,000 | $(61,154,000) | $24,732,000 |
| 고객 예치금, 단기 및 장기 | $64,347,000 | $(49,471,000) | $(104,944,000) |
| 운영 리스 부채, 단기 및 장기 | $(49,630,000) | $(34,590,000) | $(32,156,000) |
| 기타 장기 부채 | $58,000 | $(73,000) | $(3,185,000) |
| 영업 활동으로 인한 순현금 | $712,183,000 | $223,737,000 | $333,851,000 |
| 투자 활동 | |||
| 유형자산 구매 | $(15,114,000) | $(40,027,000) | $(12,627,000) |
| 유가증권 구매 | $(5,636,406,000) | $(124,500,000) | $(308,315,000) |
| 유가증권 매각 및 상환 수입 | $2,889,268,000 | $52,319,000 | $851,000 |
| 사업 결합, 현금 순 | $0 | $66,708,000 | $0 |
| 대체 투자 구매 | $0 | $0 | $(50,941,000) |
| 대체 투자 매각 수입 | $51,072,000 | $0 | $0 |
| 비상장 주식 구매 | $0 | $0 | $(23,009,000) |
| 기타 투자 활동 | $0 | $73,000 | $(3,871,000) |
| 투자 활동으로 인한 순현금 사용 | $(2,711,180,000) | $(45,427,000) | $(397,912,000) |
| 재무 활동 | |||
| 차입금 원금 상환 | $0 | $0 | $(200,000,000) |
| 보통주 옵션 행사로 인한 수입 | $218,238,000 | $86,089,000 | $507,455,000 |
| 기타 재무 활동 | $601,000 | $(93,000) | $(708,000) |
| 재무 활동으로 인한 순현금 | $218,839,000 | $85,996,000 | $306,747,000 |
| 환율 변동 효과 | $2,930,000 | $(3,885,000) | $(3,918,000) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증감 | $(1,777,228,000) | $260,421,000 | $238,768,000 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $2,627,335,000 | $2,366,914,000 | $2,128,146,000 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $850,107,000 | $2,627,335,000 | $2,366,914,000 |
| 현금 지급 소득세 정보 | $13,515,000 | $2,904,000 | $4,131,000 |
팔란티어 주가 전망을 위해 현금 흐름표가 중요하다. 시간에 따라 회사에 들어오고 나가는 현금의 흐름을 보여준다. 회사가 실제로 얼마나 현금을 잘 관리하고 있는지 확인할 수 있는 숫자다. 재정 건전성과 운영 효율성을 평가하는데 매우 중요하다.
팔란티어는 2023년 영업 활동에서 상당한 순현금을 창출했다. 투자 활동에서는 유가증권 구매로 순현금 사용이 크게 증가하였다. 재무 활동에서는 보통주 옵션 행사를 통해 순현금이 유입되었다.
재무상태표
| 구분 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동자산: | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $831,047,000 | $2,598,540,000 |
| 유가증권 | $2,843,132,000 | $35,135,000 |
| 매출채권, 순 | $364,784,000 | $258,346,000 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | $99,655,000 | $149,556,000 |
| 총 유동자산 | $4,138,618,000 | $3,041,577,000 |
| 유형자산, 순 | $47,758,000 | $69,170,000 |
| 운영 리스 우선권 자산 | $182,863,000 | $200,240,000 |
| 기타 자산 | $153,186,000 | $150,252,000 |
| 총 자산 | $4,522,425,000 | $3,461,239,000 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동부채: | ||
| 계정채무 | $12,122,000 | $44,788,000 |
| 미지급 비용 | $222,991,000 | $172,715,000 |
| 미지급 수익 | $246,901,000 | $183,350,000 |
| 고객 예치금 | $209,828,000 | $141,989,000 |
| 운영 리스 부채 | $54,176,000 | $45,099,000 |
| 총 유동부채 | $746,018,000 | $587,941,000 |
| 장기 미지급 수익 | $28,047,000 | $9,965,000 |
| 장기 고객 예치금 | $1,477,000 | $3,936,000 |
| 장기 운영 리스 부채 | $175,216,000 | $204,305,000 |
| 기타 장기 부채 | $10,702,000 | $12,655,000 |
| 총 부채 | $961,460,000 | $818,802,000 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | $2,200 | $2,099 |
| 추가 지급 자본 | $9,122,173,000 | $8,427,998,000 |
| 기타 포괄손익, 순 | $801,000 | $(5,333,000) |
| 누적손실 | $(5,649,613,000) | $(5,859,438,000) |
| 총 주주 자본 | $3,475,561,000 | $2,565,326,000 |
| 비지배 지분 | $85,404,000 | $77,111,000 |
| 총 자본 | $3,560,965,000 | $2,642,437,000 |
| 총 부채 및 자본 | $4,522,425,000 | $3,461,239,000 |
팔란티어 주가 전망을 위해 재무상태표 역시 주의깊게 봐야한다. 재무상태표는 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
재무상태에서 주목할 점은 회사는 유동자산 중에서 현금 및 현금성 자산이 감소하였고, 유가증권이 크게 증가했다. 회사가 현금을 유가증권에 투자하여 자산 포트폴리오를 다양화하고 있다. 그외 부채는 유동부채와 장기부채 모두 잘 관리되고 있다.
손익계산서와 재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
배당금
팔란티어 배당금을 알아보자. 아직 팔란티어는 배당금을 주주에게 지급한 적 이 없다.
배당금을 통해 추측할 수 있는 중요한 사실은 링크를 통해서 확인할 수 있다.
사업 모델 장점 및 단점
비즈니스 모델의 특성을 알면 팔란티어 주가 전망을 알 수 있다. 아래 10개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무 (브랜드 가치, 특허 기술, 디자인, 소프트웨어)
무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다.
팔란티어는 강력한 데이터 분석과 통합 플랫폼을 가지고 있다. 이는 국방, 정보기관, 상업 분야에서 활용되고 있다. 이러한 소프트웨어는 대규모의 데이터를 효과적으로 처리하고 분석할 수 있는 능력을 제공한다.
2. 전환비용 유무
전환 비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 바꿀 때 발생하는 비용이나 불편함을 말한다.
팔란티어의 소프트웨어는 맞춤형으로 제공되며, 고객이 자신의 데이터와 프로세스를 팔란티어 플랫폼에 통합하면 전환 비용이 상당히 높아진다. 한 번 통합하면 고객의 이탈을 어렵게 만들어 잠재적인 경제적 해자를 가질 수 있다. 한 번 익숙해진 소프트웨어를 변경하기란 여간 골칫거리가 아니다.
3. 네트워크 효과
네트워크 효과는 제품이나 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상을 말한다.
팔란티어의 주요 고객층이 정부 및 대기업에 한정되어 있어서, 실제로 큰 네트워크 효과를 보기가 어렵다.
4. 원가우위
경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 수 있는 회사
대규모 데이터 통합 및 분석에 필요한 복잡한 인프라와 전문 지식을 보유하고 있다. 팔란티어 2023년 매출 원가를 확인하면 19%로 매우 낮다. 지난 20년동안 인프라와 네트워크를 형성하기 위해 막대한 돈을 투자하여 적자였지만, 이제는 어느정도 규모의 경제를 갖추어 점점 낮은 원가우위의 지위를 누리고 있다.
* 결론 : 회사는 3가지의 경제적 해자를 가지고 있다. 이러한 점을 고려하면 팔란티어 주가 전망은 장기적으로 긍정적이다.
5. 앞으로도 데이터 수요가 지속될 것인가?
회사의 데이터 분석 및 솔루션 비즈니스 모델은 앞으로 미래에도 수요가 지속될 것이다. 그에 대한 이유는
1. 사물인터넷, 소셜미디어, 모바일 기기 등으로 인해 생성되는 데이터 양의 폭팔적 증가
2. 산업 전반의 디지털 변환 가속화
3. 사이버 보안 위협의 증가로 인해 보안 및 규제 준수의 중요성 증가
4. 챗지피티와 같은 인공지능 및 머신러닝의 발전
5. 개인화 및 맞춤형 서비스의 수요 증가로 인해 고급 데이터 분석과 인사이트가 필요하다.
이러한 점을 고려하면 수요가 지속될 것이고 당연히 팔란티어 매출도 성장할 것이다. 즉 팔란티어 주가 전망은 긍정적이다.
6. 지역 확장성, 상품 확장성이 가능한가?
회사의 단점은 지역별 매출이다. 62%가 미국에서 발생하며 2등으로 영국이 11%로 매출이 발생한다.
그리고 정부와 상업에서만 매출이 발생한다. 즉 B2G, B2B 이다. 나스닥 시가총액 10위 안에드는 회사는 엔비디아를 제외하고는 대부분 B2C 회사라는 점이다. 팔란티어는 고객을 다양하게 늘릴 필요가 있어보인다.
이런 점을 개선하면 팔란티어 주가 전망은 긍정적이다.
그 외에 주가 전망에 큰 영향을 주는 핵심적인 요소들
7. 창업자의 철학
회사의 공동 창업자는 피터 틸과 알렉스 카프가 있다. (3명 더 있다) 알렉스 카프는 단기적인 이익보다는 장기적인 비전과 지속 가능성에 초점을 맞추고 있다. 알렉스 카프는 팔란티어가 사회적으로 중요한 문제들을 해결할 수 있는 지속 가능한 기업이 되기를 추구한다. 카프는 문제를 다양한 관점에서 바라보고, 새로운 아이디어와 비판적인 사고를 좋아한다.
피터 틸은 페이팔의 공동 창업자이기도 하며 벤처 캐피탈리스트, 철학자이다. 나는 피터틸이 쓴 책 제로투원을 읽었다. 그 책에서 강조한 내용은 ‘경쟁하지말고 독점하라’ 였다. 팔란티어 투자에 관심있다면 제로투원 책을 꼭 읽어보라고 추천하고 싶다. 그의 철학을 이해할 수 있다. 나는 이 부분에 매료되어 팔란티어 주식을 보유하고 있다.
꾸준히 주가를 우상향하게 만든 훌륭한 창업자의 특징을 알고 싶다면 링크를 통해서 확인할 수 있다.
8. 주주가치 제고
팔란티어의 이사회는 2023년 8월에 최대 10억(1조3천억원) 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 하지만 2023년까지 팔란티어는 자사주 매입 프로그램 하에서 Class A 보통주를 매입하지 않았다. (언제 할꺼냐?)
꾸준한 배당금과 자사주 소각이 팔란티어 주가 전망을 긍정적으로 변화시킬 수 있다.
9. 경쟁률
팔란티어의 비즈니스 모델은 데이터 분석, 빅 데이터, 인공지능, 정부 및 기업용 소프트웨어 솔루션을 제공한다. 팔란티어의 주요 경쟁사는 여러 회사가 있다.
1. C3.ai : 인공지능을 기반으로 하는 엔터프라이즈 AI 애플리케이션을 제공한다. 다양한 산업 분야에서 인공지능 기술을 활용하여 비즈니스 문제를 해결하는 솔루션을 제공한다.
2. IBM: IBM의 왓슨은 AI 및 기계 학습을 활용한 분석 솔루션을 제공하며, 다양한 산업 분야에서 데이터 분석 및 인사이트를 제공하고 있다.
3. SAS Institute: 고급 분석, 비즈니스 인텔리전스, 데이터 관리 소프트웨어 및 서비스를 제공한다. 회사는 통계 분석 소프트웨어 분야에서 강점을 가지고 있다.
4. Tableau Software: 데이터 시각화 및 비즈니스 인텔리전스 도구를 제공한다. 사용자가 데이터를 쉽게 이해하고 분석할 수 있도록 돕는 데이터 시각화 제품을 제공한다.
5. Splunk: 빅 데이터 분석에 초점을 맞춘 소프트웨어 및 클라우드 서비스를 제공한다. 특히 기계 데이터 분석에 강점을 가지고 있어 보안, 모니터링 및 진단 등 다양한 용도로 활용하고 있다.
6. 스노우플레이크(Snowflake Inc): 클라우드 기반 데이터 웨어하우스 서비스를 제공한다. 스노우플레이크는 대규모 데이터 세트를 저장, 처리 및 분석할 수 있는 플랫폼을 통해 데이터 기반 의사 결정을 지원한다. 워렌버핏 버크셔웨이가 지분을 가지고 있는 것으로 알고 있다.
10. 정부 통제에 영향을 받는가
팔란티어는 정부 기관이 주요 고객이기 때문에 정부 정책의 변화에 크게 영향을 받는다. 미국 정부 정책의 변화, 예산 삭감, 정부 운영의 우선순위 변동은 팔란티어의 수익성과 성장 전망에 영향을 미칠 수 있다.
예를 들어 방위 및 안보 관련 예산이 증가하면 팔란티어에게 새로운 기회가 생길 수 있지만, 예산 삭감이나 특정 프로그램의 우선 순위 하락은 계약 감소로 이어진다.
유럽연합의 일반 데이터 보호 규정(GDPR)과 같은 법률은 데이터 처리 방식에 대한 엄격한 규제를 제공하며, 팔란티어는 이러한 규정을 준수해야 한다.
정부의 통제를 받는 회사는 사면 안되는 국내 주식 중 하나다. 이 외 투자하면 안되는 주식 회사를 공부하고 싶으면 링크를 통해서 확인할 수 있다.
11. 팔란티어 주가 상승 이유
- 매출 증가와 이익 증가
- 지역적 매출 발생 확장 (미국과 영국을 매출 비중이 낮아져야 한다)
- 자사주 소각 및 배당금 지급
- S&P500 편입
- 유명 자산운용사 매수 (워렌 버핏이 팔란티어를 산다면?)
- AI 및 빅데이터 산업의 확장
12. 팔란티어 주가 하락 이유
- 기술 산업 내 경쟁 심화로 매출 성장 정체
- 예상 실적보다 기대이하 일 때
- 데이터 및 인공지능에 대한 정부의 규제 및 리스크
